游戏业务首破500亿的网易，能抵抗腾讯、米哈游的冲击吗？ | 看财报

网易最近十分活跃。今日（3月4日），网易公司对网易云音乐业务进行调整，继去年年底CEO朱一闻事件后，原网易云音乐市场副总裁李茵已于今年2月离职，网易云音乐CEO的实际工作由网易CEO丁磊掌握。

而在昨日，网易在线教育业务也宣布调整架构，成立“有道成人教育事业部”，并对“网易云课堂”进行了品牌升级。这意味着网易对在线教育业务的战略更加清晰，一定程度上得益于2020年在线教育的红利。

相较而言，如今网易最为稳定的业务便是游戏现金牛了。不久前，网易披露了2020年第四季度及全年财报。其中，网易在2020年第四季度净营收为198亿元，同比增长25.6%。2020年全年，网易净营收为736.671亿元，相较于2019年的592.411亿元增长了24.35%。持续经营净利润为123.30亿元，较上年略微下滑8%。

游戏业务仍然是中流砥柱，占网易整体营业收入将近七成的在线游戏业务已经连续11个季度收获百亿营收。但这份成绩单背后，网易的游戏产品似乎正在淡出国内手游排名榜单。以2020年春节档为例，娱乐独角兽根据七麦数据查询，春节期间（2/11-2/18）网易旗下头部游戏《阴阳师》最好成绩是ios策略游戏免费榜第七名。如果说，“门面担当”《阴阳师》的国内成绩，不能代表网易游戏的客观水准，那么回望整个2020，网易游戏的人气新作似乎也是寥寥。

随着米哈游用《原神》在2020年掀起的寡头浪潮，随着莉莉丝、叠纸、鹰角等“上海帮”对市场的侵占，随着字节跳动、快手、腾讯对超休闲小游戏品类的抢占，事物正在起变化，网易游戏却看似岿然不动，曾经双巨头之一的网易游戏到底意欲何为？

同比增速17.6%：翻新的

经典IP，“失声”的新鲜血液？

 

游戏业务，以音乐、直播为核心的增值业务，以及网易有道驱动的在线教育业务，是网易现今的三驾马车。

业务方面，第四季度，网易在线游戏服务净营收为134亿元，同比增长15.5%；网易有道净营收为11亿元，同比增长169.7%；创新及其他业务净营收为53亿元，同比增长41.3%。全年来看，网易首破500亿大关：在线游戏服务净全年营收为546.087亿元，同比增速17.6%。其中来自于手游的净营收占在线游戏服务净营收的71.9%，在2019年时这两个数字分别为464.226亿元和71.4%。

即便如此，同比增速17.6%似乎不能称之为一份优秀的成绩单，毕竟2020年全国游戏产业实际销售收入达2786.9亿元，同比增速为20.7%。作为国内头部的游戏大厂，网易没能成为游戏产业的“大盘提振者”。

财报提到，网易在游戏板块的成绩得益于网易在中国市场推出了一系列新游戏，继续扩大用户规模和丰富游戏产品线，包括《天谕》手游、《时空中的绘旅人》、《黑潮之上》、《幻书启世录》和《游戏王：决斗链接》等作品。但客观来看，这些新作并无较大水花，网易的收益大部分来自于几款老IP。

一方面，网易游戏在2020年并无高人气新作，拿的出手的仍然是那几款游戏。过去几个月跻身于中国iOS畅销榜前列的几款产品，已经是网易多年的老IP：2013年公测端游版、2015年公测手机版的《梦幻西游》；2015年上线的《大话西游》；研发自2015年的沙盘战略类游戏《率土之滨》；2016年研发的《阴阳师》等等。

但某种角度而言，通过将多年IP不断翻新、用各类活动吸引玩家重返情怀、丰富着DAU数据，也恰恰显现出网易游戏的精品化自研能力。

另一方面，海外已经成为网易游戏着力强调的市场，海外业务扩张在近几年是网易的强项。2018年底的版号冻结，与2019年版号复苏后的监管收紧，让网易顺势将游戏业务扩张至海外。

然而，新玩家正在挤占市场，2020年这一趋势更加明显。随着米哈游的现象级作品《原神》的出现，主打海外市场的《原神》凭借开放世界与rpg模式，一定程度上侵占了网易游戏的海外市场。

对自研游戏精品化道路的深谙，让业界赋予了网易“精品化”的标签，持续运营也是网易的优势所在，然而，持续吸引国内受众的注意力，并不是易事。

部分玩家反应，近两年的《逆水寒》等手游作品品质确实在线，但往往到后期会呈现出一种“捞快钱”的感觉，最后成为“天胡开局，不到半年，小区基本只剩1-2千人。”国内最早一批吃鸡手游《荒野行动》、末日求生类手游《明日之后》、《第五人格》等等，产品品质及前期宣发确实在线，后期为何不愠不火却无人能够作答。

米哈游、莉莉丝、白浪滔天的海外市场：

网易游戏如何应对？

 

如果说在依赖于爆款的游戏市场，青黄不接等同于停滞不前，那么将目光放置海外，网易需要迎接的挑战还有更多。

首先，在海外这条赛道上，网易从没有掉队。在前几日的公司财报电话会上，丁磊也表示，网易在海外市场的拓展始终是“两条腿走路”：一是将自己研发的游戏推到海外，比如《哈利波特：魔法觉醒》就是英国IP和网易自主研发，这款游戏也将面向全球发行。

游戏自研能力与长线运营经验是网易游戏的优势，“精品化”也是长期以来业界赋予网易游戏的正向标签，尽管在2020年网易游戏并无出圈新作出现，但2021年网易的游戏新品名单类别丰富：财报披露，未来网易游戏还将推出的一系列新品，包括《忘川风华录》、《无尽的拉格朗日》、《哈利波特：魔法觉醒》、《The Lord of the Rings: Rise to War》、《超激斗梦境》、《倩女幽魂隐世录》、《暗黑破坏神：不朽》和《宝可梦大探险》等。

二是网易也在通过投资收购，与合作伙伴共同开拓海外市场，公司在海外的投资收购从来就没有停止过。

海外确实是网易的优势。据Sensor Tower商店情报平台显示，2021年2月中国手游发行商在全球App Store和 Google Play的收入排名。其中，前三名分别为腾讯、网易、米哈游。

大厂的游戏时代逝去，寡头公司势起小游戏热潮，一些寡头公司也趁浪逐波，海外市场白浪滔天，大厂网易要面临的对手不仅是对市场的挤占，而是游戏品类的侵占——要知道，网易的王牌IP《阴阳师》系列的主要群体便是海外二次元受众，而去年现象级作品《原神》的诞生，让头部玩家们不能不感受到危机。

《原神》一战，让腾讯、网易首次跟米哈游正面交锋。去年9月28日上市的《原神》迅速成为全球最受欢迎的游戏之一，并在30天内吸金2.45亿美元。且海外市场贡献一度占据占66.5%。而上海游戏四小龙之一的莉莉丝也凭借《万国觉醒》在海外收获不少流量。

对于国内出海“霸王”网易而言，海外市场的拥挤带来了产品扩张的不小压力。目前看来，已经公测的网易自研的旗舰IP同名手游《天谕》，1月8日全平台公测首日便登顶iOS免费榜总榜领先，并连续多日五天登顶iOS免费榜单。同时由KONAMI研发网易代理的旗舰IP手游《游戏王：决斗链接》在1月14日公测后，也在当天登顶IOS免费榜领先，上线首周即进入iOS畅销榜前十。

可以看到，扩大用户规模、丰富游戏产品线是不变法则，2020年告一段落，而巨头与寡头们也在陆续持续扩张，时间会为市场再次交上阶段性答卷。

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