颜值千金!1月化妆品大卖126亿 同比增速高达53%!

来源:同顺-深研所 2021-02-07 08:09:47
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化妆品
天猫
电子商务
突发疫情
珀莱雅
  • 利好

  

2月5日上周五,三大指数高开低走市场回调明显,但医美板块却整体逆势上涨,板块大涨2.68%,截至收盘,板块内景峰医药、苏宁环球、朗姿股份涨停,东宝生物大涨8.11%。

  1月化妆品线上销售亮眼

  根据开源证券对线上化妆品数据的跟踪,2021年1月淘系全网“美容护肤/美体/精油”和“彩妆/香水/美妆工具”品类分别实现销售额126亿和61亿元,测算同比增速分别为53%和20%;天猫口径分别实现销售额70亿和32亿元,测算同比增速分别为49%和10%。总体而言,在天猫年货节带动叠加2020年同期低基数(春节在一月且存在疫情影响)背景下,2021年1月化妆品线上销售表现亮眼。

  国货销售表现亮眼

  从各销售品牌来看,珀莱雅天猫旗舰店1月GMV同比+176%;贝泰妮旗下薇诺娜天猫旗舰店GMV取得超过100%的增速;华熙旗下润百颜、夸迪、米蓓尔、肌活同比增速均超过200%,表现优异;上海家化旗下玉泽同比+144%,佰草集亦取得了同比+44%的增速。总体而言,各上市公司品牌方一月销售数据亮眼,行业表现出较高景气度。

  机构观点

  开源证券建议关注医美、皮肤学级护肤品和黄金珠宝板块三条投资主线:

  投资主线1:“颜值经济”时代,化妆品和医美消费已由可选变为刚需。

(1)化妆品:化妆品行业投资建议关注皮肤学级和功效性护肤品、彩妆和产业链上游ODM龙头三条细分赛道,受益标的贝泰妮、完美日记、珀莱雅、华熙生物和青松股份等。其中,皮肤学级护肤品。

(2)医美:除化妆品外,颜值经济时代消费者旺盛的“变美”需求,也驱动着医美(非手术类“轻医美”)行业蓬勃发展。医美行业重点推荐深耕玻尿酸的国内龙头爱美客。

  投资主线2:疫情驱动电商渗透率持续提升,重点关注两个洼地市场(下沉和跨境市场)、两个新兴业态(直播和社交电商)。投资建议:

(1)跨境电商:重点推荐东南亚单页电商龙头吉宏股份。

(2)社交电商:去中心化网络实现快速获客与用户自发种草,受益标的拼多多。

  投资主线3:疫情缓和、线下消费复苏,关注竞争力突出的线下零售细分赛道龙头。

(1)超市:重点推荐永辉超市、家家悦。

(2)黄金珠宝:受益婚庆需求释放,时尚珠宝潜在空间广阔,重点推荐周大生(在时尚珠宝和线上电商直播领域具备先发布局优势,二股东减持等压制因素已基本消除)和老凤祥。

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