【桑葛石风险简报系列】中国兽用药物市场风险分析

【前言】兽用药物是是指用于预防、治疗、诊断畜禽疾病或者有目的地调节畜禽生理机能的物质（含药物饲料添加剂）和防治畜禽疾病的药物。兽药产业是促进畜牧业和养殖业健康发展的基础性产业，是20世纪60年代后逐渐兴起并快速发展的行业，美国政府于1968年颁布《兽药修正案》，兽药行业发展逐步规范发展起来，兽用药物在保障食品安全和公共卫生安全等方面具有重要作用。

兽药主要包括化学药品、生物制品、中药、放射性药品及外用杀虫剂、消毒剂等。化学药品主要包括抗生素、抗寄生虫药、其他化药。常用的抗生素有阿莫西林、头孢噻呋、土霉素、金霉素、杆菌肽、盐霉素、莫能霉素、粘菌素等；常用的抗寄生虫药物有甲苯咪唑、左旋咪唑、噻嘧啶等、锑剂、硝硫氰胺、吡喹酮等、氯硝柳胺等、硝氯酚、三氯苯唑、安锥赛、苏拉明、咪唑卡普、有机磷杀虫剂；常用的抗球虫药有氯苯胍和常山酮；常用的生物制品主要包括疫苗、诊断试剂等，其中兽用疫苗占绝对主导。

在全球人口不断增长及对食物需求持续增长的驱动下，全球兽药行业市场规模稳步增长，2013-2018年，国外兽药行业销售额从约230亿美元增长至约335亿美元，年均复合增长率约7.8%。2018年国外兽药化学药品销售额为194.3亿美元，占市场总销售额的58%，化学药品占据最大的市场份额；生物制品总销售额为100.5亿美元，占比30%。国外兽药行业已经形成大型公司寡头竞争的格局，2019年硕腾营业额62.60亿美元的排名第一，勃林格殷格翰营业额45.14亿美元排名第二，其余为默沙东、赛诺菲和拜耳等。

中国养殖业也正处于蓬勃发展的阶段，逐渐由散养向标准化、集约化、规模化养殖方式转变。2019年中国大陆地区兽药总销售额达503.95亿元，相较2018年的458.97亿元增长了9.8%，2019年，原料药及化学药剂销售额约为336亿元，占兽药行业销售额的67%；生物制药销售额约118亿元，占比为23%。目前中国本土兽药企业共1,632家，主要包括钱江生化（600796.SH）、东湖高新（600133.SH）、瑞普生物（300119.SZ）和海翔药业（002009.SZ）等企业。

1.监管趋于严格

GMP认证、GSP认证、执业兽医师制度的实施，行业门槛逐渐提高。农业部于2015年发布了《全国兽药（抗菌药）综合治理五年行动方案（2015-2019年）》，用5年时间综合治理兽用抗菌药残留和畜禽源细菌耐药性问题；《兽药生产质量管理规范(2020年修订)》于2020年6月1日正式施行，兽药企业的生产厂房、设备、清洁生产和人员培训等提出了更高的要求，企业的固定投资成本也随之提高。

2.抗生素滥用

2019年中国使用的兽用抗生素药共74种，本土生产的兽用抗生素药69种，进口兽用抗生素药22种。养殖业使用抗生素是普遍现象，60%的抗生素用于预防传染病，40%用作促进畜禽生长、提高饲料利用率，由此产生的耐药性问题严重，抗生素通过畜禽的粪尿排出，污染生态环境，破坏生态环境的平衡。农业部号召并已经采取措施减少抗生素的使用，如相继把禽流感、口蹄疫、高致病性蓝耳病、猪瘟列入强制免疫范围、抗生素禁用清单、取消部分抗病毒药物、兽药标签说明书规范、处方药非处方药管理办法以及兽药二维码追溯等。

3.养殖业产业升级

重预防轻治疗是未来的趋势，随着养殖业的进步，欧美发达国家逐步采用预防用药，减少兽药使用的方式。国内也在逐步推广绿色养殖和加大环保的监管，不过由于养殖业竞争较大，中国畜禽养殖密度约为30个大畜禽单位/平方公里，是全球平均养殖密度的2.4倍，畜禽疫情的发生可能还会长期存在。