买年金保险，每年返还保额的比例高低，有意义吗？
现在正是各家保险公司大力推广开门红的时间，而主推的产品毫无例外都是年金保险。原因很简单，年金保险带有资金规划的理财性质，购买者都是几万、几十万、甚至上百万的保费交进来，适合年初保险公司做大保费规模，把盘子撑撑大。
各家开门红产品宣传的是天花乱坠，普通消费者不知是否能够看懂呢？
我们常常会看到，有的保险公司宣传年金险每年可以返还保额的50%、60%，看起来似乎很高，这个到底表示什么收益水平呢？这个比例又是不是越高越好呢？
某两款年金产品的年金给付比例说明
以上图为例，这是两款不同保险公司出的年金保险产品。第一款在60岁前每年年金给付保额的18%，60岁及以后，每年年金给付保额的36%。第二款则是每年年金给付保额的50%。
看起来似乎是第二款的比例要高，但我们一定要搞清楚，这里说的比例只是保额的一个固定比例，而同一个被保人，花同样的保费，购买不同的年金保险产品，其保额是大相径庭的，这和买重疾险、寿险是完全两回事。
还是拿这两款产品为例。一个30岁男性计划购买年金保险，交费年期计划为10年，每年交10万。对应的第一款产品，保额是14.47万元，而对应的第二款产品，保额则是5.184万元。第一款产品每年返还保额的18%都要比后一款产品每年返还保额的50%要高，更不要说60岁后第一款产品年金还要翻倍呢。
所以说，看年金返还保额比例的多少是没有意义的一个数值，因为你不知道该保险产品设定的保额是多少，这个数值体现的不是保费的比例。
因此，分析一款年金产品是否适合你，就得透过现象看本质，从以下三方面入手：
忽略复杂的条款，把详细的计划书打印出来，运用IRR计算年金保险的内部收益率，通过计算可以算出任意年度的年化收益率。在国内年金保险市场，一款好的年金产品，其长期年化复利率为4%-4.5%之间（指30年以上的时间之后）。这个值看似不高，但是年金保险的特点本就是短期现金流流出，来换取长期现金流流入，是稳定、安全增值的一种产品，特点并不是高收益，而且4点多的长期年化利率，在当前银行存款利率不断下行的今天，还是有一定吸引力的。
不断下行的银行一年期存款利率
看预定利率和保底利率。记住结论，如果你购买的年金险，其设计的预定利率是4.025%，万能险保底利率是3%，那就是在当前监管允许范围内顶格设计了的，这款年金险产品肯定就不会差。
看现金价值增幅。有的保险公司出的年金险产品，没有绑定万能险设计，客户资金增值完全体现在现金价值上。这时候，投保人投资金额的增值幅度将是固定的，不像万能险那样有浮动的空间，因此我们更要重视现金价值的增幅，这是在合同里体现并且不会变化的。当前市场情况下，现金价值增幅在4%就是一个不错的年金险产品了！
因此，年金险是否适合你，并不是看每年返还保额比例是多少，这个比例没有任何意义。而是首先要看长期4%-4.5%的年化复利率是否符合你心理的预期，这部分的资产配置是作为防御型资产的。其次，在满足你资产配置需求的基础上，你再从预定利率、保底利率和现金价值增幅三个维度去考量，如果这三个维度可以达到我说的标准，那么这款产品就是不错的年金保险了。
什么？你说IRR不会计算？那还不赶快关注今日说保，私信问浮生君要计算工具吧！