留意一只近期回调下跌的高分红股！
大富翁这几天持续的在观察格力电器的回调下跌情况，目前该股仍处于短期下跌趋势之中，可以进一步观察跌幅情况。
大富翁觉得，如果格力电器近期能够回调到50~55元区间，则是一个不错的中长线配置机会，因为从该股的股息率来讲，长线持有下来，分红的收益会相对不错，非常适合低风险类投资者的偏好。
此外，高瓴资本目前入主格力电器，后续对格力的营收调整，仍然有值得期望的预期。
01
高分红
高分红一直是格力上市以来的特点，有一年董明珠女士执意不分红，把钱留作生产，结果股民还不乐意了，后续还把事情搞大了，所以高瓴入主格力后，对上，对格力管理层除了给于股权激励的恩典之外；对下，对股民朋友继续持续高分红的习惯，并且协议承诺每年净利润50%拿来分红。内外助力，有助于格力的大股东入主之后平稳过渡，搞好未来的布局。
对于格力的分红估算，大富翁以格力2019年16倍PE作为参考的话，在高瓴承诺的50%的净利润分红比例下，股息率约在3.12%，相比同高股息率个股，该股在这方面具备较高的投资价值，所以适合低风险偏好的投资者。
02
财务体检
大富翁从格力的盈利能力分析来看，从格力近十年的净利润的复合增速来看，约保持在19%左右，其中最近财年的年净利率达到12%左右，从对比来看，格力的历史净利润始终高于同行业的绝大部分公司。
并且从营运能力来看，格力的“存货周转率”仍保持领先于同行大部分企业。并且从历史经营业绩来看，该股的“应收账款周转率”显著高于美的集团、海尔智家，这表示了格力的“现金流优势”的底子还在。
该股最近财年的净资产收益率保持在24%左右，虽然低于美的，但是高于同行，而通过“杜邦分析法”拆解其ROE，其持续保持稳定增长的原因主要是来自公司的销售净利率，而高水平的销售净利润，这表明格力内部的的费用管控能力较强。
因此，从当前财务体检来看，格力的经营状况较好，虽然空调主业遇到瓶颈，但目前处于业务改革中，从“高分红”角度来看，该股不失为一只低风险防御性标的，适合低仓位、长线配置策略。
当然，短期还处于下跌回调中，还不能上车，但是可以继续留意跌幅情况，如果能回调至50~55区间的“击球区”，则可以下手。
03
股票池
除了上述分析之外，大富翁梳理了一份“2021家电行业股票池”。
大富翁认为，对于家电行业个股在2021年的投资，必须要重点关注以下5个核心逻辑：
①在内销市场：
应该优先把握地产后周期类必选家电产品受竣工回暖因素，及2020年上半年疫情影响低基数，双重因素共振带来的高增速。
②空调行业：
在格力电器完成2018年以来的高库存清理，并实施渠道变革后，行业竞争格局经历疫情进一步出清。2021年在新能效产品完成对老能效产品的逐步替代后，大概率将形成量价齐升局面。
③持续关注新兴家电品类：
特别是新兴小家电产品扩容中的中长期投资机会。
④分销渠道平台化带来的家电市场集中度提升：
特别是厨电行业。
⑤出口市场：
短期供求错配对于海外代工业务、自主品牌业务布局完善的公司形成利好；长期中国家电企业较强的产品及制造优势，在如RCEP的贸易协定助力下，将进一步提升自主品牌比例。