历史超级牛股启示 四大白菜价行业异军突起(附股)
牛市快车换挡加速A股新时代到来
⊙赵伟
受管理层对股市肯定的刺激，受多国申请加入中国主导的亚洲基础设施投资银行影响，受人民币汇率大幅回升推动，本周一带一路、国企改革、互联网、软件开发等概念轮番上涨，市场成交量连续4个交易日过万亿，形成“蓝筹与成长共舞，主题与题材齐飞”局面。
大盘走出“八连阳”态势，赚钱效应增添了市场信心。最终，本周大盘以上涨7.25%收盘，创业板周上涨6.99%，两市总成交量较前一周增加61.45%，周成交量创历史新高。这一切说明场外资金入市积极，场内资金活跃度提升，并加快了调仓步伐，市场情绪亢奋，信心恢复。
我们认为，A股主板经历漫长的7年煎熬后，重新跨越3478点，宣告了一个新时代到来，那就是牛市快车将换挡加速。以国企改革为基础的各项改革（包括金改、价改、税改、医改、土地流转）是牛市行情的“发动机”，人民币国际化(一带一路)是牛市行情的“传动轴”，适度宽松的货币政策是牛市行情的“油箱”，更加积极的财政政策是牛市行情的“润滑剂”，市场信心就是牛市行情的“油门”。一个完整的汽车已打造完毕，承载亿万投资者“梦想”。
具体到股市中，从技术上看，短线大盘有望再度冲高，并形成“九连阳”走势，但涨幅空间有限，获利回吐形成的技术性调整压力犹存，并形成阶段性调整，趋势并不改变。我们认为，牛市中切忌这山望着那山高，只要符合本轮行情基础性质的，股价未严重透支未来的股票，都应持股不动，不为短线涨跌所困扰，持股待涨；对于股价严重透支未来的，则逢高坚决减仓，并调仓换股。趋势不变之前，珍惜大盘每一次回调介入的机会。
操作上，忌追高，逢低继续关注一带一路、国改、金改、价改、土地流转、养老概念等主题投资，回避近期连续涨幅过高股。（上证）
牛市消灭低价股四大“白菜价”行业异军突起
在大盘累积涨幅较大背景下，低价“白菜股”的崛起并不令市场意外。而低价股中不乏涨幅较小，且有业绩支撑的公司，从控制风险角度来看这类个股无疑是目前大盘高位震荡中不错的选择。
有分析人士指出，就二级市场来看近期低价股逐渐成为资金追捧的对象，投资者可继续把握其中的投资机会，有业绩支撑的低价股安全系数相对较高。就低价股分布来看，地产、化工、电力、钢铁板块中低价股最为集中。
地产
此次地产股活跃主要还是低价股掀起的行情。就地产股股价来看，截至目前共有34只个股股价低于8元。其中股价最低的美好集团(000667,股吧)，5个交易日内涨幅轻松超过两成。
大盘持续走高，虽然地产板块整体表现不如题材股，但内部分化十分明显。总体来看，二、三线低价地产股近期表现抢眼，不少个股已悄然出现超过两成的涨幅。
其实此次地产股活跃主要还是低价股掀起行情。就地产股股价来看，截至目前共有34只个股股价低于8元，从区间涨幅来看，上述34只低价地产股近段时间股价悉数出现上涨。就目前地产股中股价最低的美好集团来看，5个交易日前该股在3.07元起步，昨日最高摸至3.97元，涨幅轻松超过两成。华远地产(600743,股吧)[2.19% 资金 研报]也从起步的4.33元最高涨至5.26元，涨幅超过两成。
从行业基本面来看，更加宽松的地产政策叠加宽松的货币政策，最终将推动地产销量的回升。方正证券(601901,股吧)[5.36% 资金 研报]分析师赵若琼认为，一方面宽松政策环境推高地产公司估值，另一方面，销量回升拉动地产公司业绩。因此地产板块政策市的规律非常明显。统计了2008年以来地产板块持续上涨的时期均伴随着政策放松及销量回升。而反过来看，政策宽松的时期多数情况下伴随有地产板块上涨，但有一次例外，即2012年三季度，在成交量持续回升半年后，市场对宽松政策及逐渐走高的销量是否还能持续产生怀疑，地产板块下跌，而四季度销量继续提升，宽松政策没有扭转，地产板块出现补涨。
地产公司销售启动，同时战略转型举措也十分活跃，中银国际证券分析师田世欣表示，转型类公司仍然是大部分中小型地产股的主题词，看好的转型类地产公司包括天宸股份(600620,股吧)[5.06% 资金 研报]、中南建设(000961,股吧)[1.88% 资金 研报]、世联行(002285,股吧)、冠城大通(600067,股吧)[3.02% 资金 研报]、张江高科(600895,股吧)[-0.96% 资金 研报]、天健集团(000090,股吧)、世茂股份(600823,股吧)[4.61% 资金 研报]等，它们通常在价格方面有安全边际，转型方面也具备成长逻辑。值得一提的是，多家券商表示看好地产股的机会，结合目前市场中低价股表现活跃，地产股中的低价股最值得关注。
潜力股精选
天地源(600665,股吧)[3.57% 资金 研报](600665)股价仅6.3元左右
公司是一家西安市国有控股的房地产上市公司，属较为稀缺的西北地区房地产上市企业标的。海通证券(600837,股吧)[5.94% 资金 研报]认为，公司大股东是西安市高新技术产业开发区公司，目前大股东西安高科集团具有房地产业、制造业、服务业等多个产业储备，其中下属的房地产公司共有8个。天地源属大股东唯一上市平台。2014年半年报显示，公司大股东承诺在2020年前逐步解决同业竞争问题，未来不排除将相关业务资源进行整合并入上市公司可能。
嘉凯城(000918,股吧)[1.24% 资金 研报](000918)股价仅6.5元左右
公司目前已形成地产开发、城镇商业、投资与金融服务和其他业务为核心的四大产业支柱。海通证券认为，从企业未来重要发展方向看，城镇商业以及投资与金融服务将成为嘉凯城重要发展方向。公司目前属于“城市客厅”项目前期，商场摊销折旧、前期投入和造成业绩短期难有明显提升。但“城市客厅”项目核心价值在于线上APP潜在流量、线下网络价值和市政金融联动后进入家庭资产负债表潜力。
鲁商置业(600223,股吧)[0.28% 资金 研报](600223)股价仅7元出头
公司去年在土地市场上积极开拓，在山东省内获取近122 万平土地储备。国泰君安认为，公司大股东为山东省商业集团，实际控制人为山东省国资委，为山东省国资委旗下唯一上市地产平台。2014年7月25日，山东省委等提出关于深化省属国企改革的意见，提出了引入社会资本、试点探索混合所有制企业员工持股。此外，公司有望受益于激励机制加强，优质储备加速开发。
电力
经过前期调整之后，一些业绩好转的低价股得到资金青睐，加上电力改革助阵，电力低价股行情有望继续演绎。而截至目前共有20只电力股股价低于8元。
电力板块在经过前期调整后出现持续反弹，围绕低价股这个近期市场炒作的热点，一些业绩好转或业绩优良的低价股将得到资金青睐。加上电力改革助阵，电力低价股行情有望继续演绎。就行业低价股来看，截至目前共有20只电力股股价低于8元，且数量还在快速减少。
业内人士预计2014年电力行业有望出现20%的业绩增速，2015年盈利能力持续回升将是大概率事件。平安证券分析师侯建峰指出，从行业2014年前三季度的盈利情况以及盈利增速来看，电力设备行业前三季度的毛利率为21.37%，相对于2013年提升0.64个百分点，行业前三季度净利率为5.35%，相对于2013年提升0.55个百分点，这验证了行业进一步向好的趋势。
侯建峰预测行业2014年整体的盈利增速有望达到20%左右，行业盈利能力回升明显，2015年随着特高压建设的加快、新能源并网的进一步增加，行业盈利能力将有望延续回升态势。侯建峰认为2015年电力行业分化将进一步加剧，但板块机会依然较多。投资者可关注特高压；新能源中的光热发电和分布式能源；工业4.0相关；投资并购等主题投资机会。
从政策面来看，有行业人士认为目前电力行业正处于体制改革及国企改革影响的关键时期，这两项政策及其配套措施预期出台时间已经临近，相关受益个股将有精彩表现。
招商证券(600999,股吧)[8.09% 资金 研报]分析师彭全刚则表示，2015年是电改重启之年，新电改亮点在于通过放开售电和增量配电重塑竞争性电力市场和通过竞价上网实现电价的市场化。水电企业、特高压火电企业、欲成为地方综合性能源平台的地方发电企业、具备配电业务先发优势的地方电网企业，以及受益于售电价格下降预期的下游高耗能行业龙头企业将是本次电改的主要受益主体。
潜力股精选
公司集团建成的电力资产有大唐热电二期2×33万千瓦及山阴织女泉风电4×4.95万千瓦，集团承诺建成后注入上市公司。山西证券(002500,股吧)[4.53% 资金 研报]分析师梁玉梅表示，公司集团层面储备的塔山2期2×60万千瓦机组以及朔南热电2×35机组，未来可能采取集团建设后注入上市公司的模式，也可能采取直接由上市公司主体建设的模式。华电国际[-0.15% 资金 研报](600027)股价在6.5元附近
公司电量增长主要受益于所在区域电力需求较旺盛以及新机组投产所致。银河证券分析师邹序元表示，公司做为大股东整合常规能源发电资产的最终整合平台，华电集团承诺将在2014年3月起3年左右时间，将符合上市条件的资产注入公司。华电集团目前拥有约5600 万千瓦的装机规模未注入到上市公司里，其中有近2000万千瓦是水电资产，包括金沙江中游水电项目。
化工
目前，化工板块中股价低于8元的个股为17只。而从业绩角度来看，已披露年报的142家化工企业业绩同比出现增长，其中46家公司预计净利润同比增长100%以上。
随着近段时间板块整体走高，化工板块中低价股家数明显减少。截至昨日收盘，化工板块中股价低于8元的个股为17只。
从业绩角度来看，目前已披露年报的多数化工企业业绩同比出现增长。而披露业绩预告的公司则达到209年，其中142家基础化工行业公司预计2014年业绩同向上升，46家公司预计净利润同比增长幅度在100%以上。预计净利润同比增幅较大的子行业包括化纤、氯碱、纺织化学品、炭黑等，业绩增长的原因主要包括主营产品价格上涨、新项目达产等，大多来自于基本面的改善。“预计2014年化工各子行业业绩将继续维持分化态势”，平安证券分析师蒲强指出，氯碱、化肥、聚氨酯、普通涤纶、氟化工等盈利不佳，尽管如此，部分子行业利润仍保持增长，按驱动因素可分为三类：首先，需求一般，但受益原材料下降，业绩较快增长，主要包括轮胎和氨纶；其次，行业景气度提升，价格上涨，业绩大幅增长，主要包括染料、涤纶工业丝、钛白粉等；最后，下游需求稳步增长，周期性较弱，业绩稳定增长的子行业，包括复合肥、中间体、电子化学品等。
二级市场来看，上海证券分析师杨彦认为，2月以来以农化产品为主的少部分品种价格出现反弹，主因是季节性旺季需求拉动；而从整个化工行业大环境来看，油价低位盘整，使得化工品在成本上缺乏支撑，预计节后随着下游开工率上升，部分化工产品品种可能出现阶段性反弹行情。有分析人士指出，从行业环境来看化工板块整体难以出现较好表现，但从业绩增长以及低价角度来看，化工板块中仍有不少投资机会。
潜力股精选
鲁西化工(000830,股吧)[0.16% 资金 研报](000830)股价6元出头
尿素盈利好转以及新投产项目贡献推动业绩改善公司去年三季度业绩同比明显改善。光大证券(601788,股吧)[5.85% 资金 研报]分析师毛伟认为，公司多个新项目的陆续投产将带来今明年较为确定的业绩增量，包括二期25万吨丁辛醇已于8月投产、60万吨硝基复合肥将于年底前全部投产、一期6.5万吨聚碳酸酯项目将于2015年3月份投产；此外公司“退城进园”项目已经正式启动，如煤气化(000968,股吧)[0.00% 资金 研报]装置全部得到改造，公司在成本端的优势将逐步显现。
金发科技(600143,股吧)[4.66% 资金 研报](600143)目前股价8元左右
公司拥有3万吨/年的可降解塑料产能，目前以出口为主，2014年开工率并不高。吉林省和海南三亚于2015年起执行限塑令，国内可降解塑料市场逐步升温。公司于2013年12月与签订生物降解农膜推广协议，2015年该市场有望放量。国泰君安证券分析师陆建巍指出，复合材料是碳纤维业务未来发展重点，目前能够合成T300\T400原丝。碳纤维复合材料，尤其是车用碳纤维复合材料，或成为公司下一步开发的重点。
钢铁
受低价股整体启动影响，截至目前钢铁板块中仍有25只股价低于8元。而铁矿石价格的下行以及“一带一路”相关利好的提振为钢铁股集体拉升提供了重要动力。
近日受低价股整体启动影响，股价偏低的钢铁股表现较好。经过几日持续反弹，截至目前钢铁板块中仍有25只股价低于8元。可以看到的是，市场热点向低价股倾斜，钢铁行业中不乏股价偏低，且流通市值不大的公司，而这类个股有望在市场热炒低价股背景下获得交易性机会。
有分析人士指出，国际油价以及铁矿石价格的下行以及“一带一路”相关利好的提振无疑都为钢铁股集体拉升提供了重要动力，而钢铁股目前整体处于低位的价格同样是不可忽视的关键因素。
行业数据显示，全国35个主要市场螺纹钢库存量连续八周增长后的首降。业内人士认为，钢铁行业今年受季节性影响的去库存周期正式开启，库存量将随着气温的升高进入下行通道，库存量为钢铁行业景气度的重要风向标。可以看到，在稳定住房消费的基调下，楼市仍有望逐步企稳回暖，带动钢需回升。宽松的货币政策和改革红利营造牛市氛围，钢铁行业供需形势将继续好转、盈利将加速回升。
就需求端来看，国金证券(600109,股吧)分析师杨件指出，近期攀成钢的关停及职工分流安置，意味着继民营钢厂之后，国有钢厂的去产能也开始破冰，未来的范围及力度可能进一步扩大，导致行业供需格局显著改善。而微观调研河北环保治理的加码也有望对短期供给形成压制，且从2015年政策看该趋势大概率延续。加之铁矿石因为供给大量释放以及成本曲线不断右移，已经逐步失去价格弹性，未来钢铁产业链竞争结构将朝着更有利于冶炼的方向倾斜，带来钢铁利润弹性的大幅提升，因此我们对钢铁板块继续看好。
潜力股精选
马钢股份(600808)股价不足4元
公司基本完成对世界高铁轮轴名企瓦顿公司的收购，国金证券分析师杨件认为，高铁车轮、车轴及轮对系统作为典型的高利润产品，盈利能力可观。测算车轮产品吨钢售价高达2-6万吨，毛利率30%左右。公司目前动车车轮产品仍处在铁总考核、验收阶段，高铁车轮则处于研发阶段，但考虑收购后所具备的领先技术实力、以及国内相关部分的政策支持，研发推进可期且业绩弹性巨大。
重组之后，公司2014年业绩成功扭亏，长江证券(000783,股吧)分析师刘元瑞指出，首钢总公司承诺，在重组完成后三年内将推动下属精矿产能600万吨的首钢矿业公司注入首钢股份，以减少上市公司向首钢集团的关联采购。同时，根据集团承诺，未来公司仍有矿石、钢铁板块整体注入预期，将有助于公司产品、产能实现跨越式发展。（金融投资报）