一文带你读懂“碳中和”概念（含相关上市公司名单）

理性的认知，认真的分析，紧密的逻辑，坚定的信心，努力做好一个市场的学生，我是宣继游，这是我的第2127篇文章。

今天市场再度出现了回调。傍晚看到门口的富贵，一个人惆怅着喝着茅台，嘴里喃喃道——“成也茅台，败也茅台啊！”

看着今天一天跌去千亿市值的茅台，我低声的叹息到：“这个世界上从来都没有所谓永恒的价值，只有和价值相匹配的成长！”

人总是喜新厌旧的，就好像今天的盘面，一面是核心资产的旧人哭，一面是“碳中和”题材概念的新人笑！时代就是这样的不断地切换当中，让财富不知不觉得转移着！

无疑，新年伊始，整个市场的风向出现了一些变化了，成长股以及细分子行业的龙头开始不甘寂寞了，就好像冬天过去了，干枯的枝头开始不经意间露出了小青芽！

今年年初最大的热点题材出现了，那就是碳中和板块，那么到底什么才是碳中和呢？

最近我阅读了很多的研报，也看了很多的报道，还听了好几场的券商首席的电话会议，终于我搞清楚了碳中和到底是个什么东西，今天我就把我总结的观点带到给大家，希望对大家有用。

碳中和的定义

首先是定义：

碳中和是指国家、企业、产品、活动或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，实现正负抵消，达到相对“零排放”。

碳中和的实现路径

基于碳排放来源的燃烧、非燃烧过程，碳中和”的实现路径基本分为三点点：

1）供给侧提高可再生能源比例，构建零碳电力为主、氢能为辅的能源结构，同时大力发展储能以保障电网平衡；

2）需求侧从工业、交通、建筑三个部门着手，全面推广终端电气化、源头减量、节能提效；

3）改良工业过程，针对工业原料的氧化还原、分解采取针对性的原料替换。

实现碳中和的六大路线

要想实现碳中和六大路线少不了，分别是源头减量、能源替代、节能提效、回收利用、工艺改造、碳捕集

1、源头减量：短期减排压力下，政府可能通过“能耗”等措施进行供给侧改革， 需要关注是否发生阶段性冲刺，引发大宗商品价格进一步上涨。吨产品能耗大户：电解铝、硅铁（钢铁）、石墨电极、水泥、铜加工、烧碱、涤纶、黄磷、锌等；

2、能源替代：以风光、储能、氢能、新能源汽车为代表的的新能源行业，包括 供应链上下游、制造端、运营端在内的全产业链都将受益于碳中和对投资的拉动；

3、节能提效：工业节能、建筑节能及节能设备将受益；

4、回收利用：再生资源的回收利用可以有效减少初次生产过程中的碳排放，如 废钢、电池回收、垃圾分类及固废处理；

5、工艺改造：主要集中在电池技术升级、智慧电网、分布式电源、特高压、能 源互联网、装配式等方面；

6、碳捕集：部分路径碳减排的难度较大，二氧化碳捕集、利用与封存可能作为 “兜底”技术存在。这是一种成本很高的做法，目前成本较高。

涉及碳中和的上市公司

首先是根据以上的框架，设置到的各个行业的路径以及有效的逻辑大约有哪些呢？

援引光大研究所的图形就可以一眼看明白了。

而在这样的框架之下，涉及的上市公司其实是众多的，多到什么地步呢？

这里涉及的行业就有七八个，而在七八个行业中各个逻辑下又有一定数量的上市公司！

比如顺周期的有色，钢铁，化工，建材，水泥等都算是碳中和的板块，所以碳中和的概念和题材和顺周期高度重合。那么到底涉及多少上市公司呢？

援引光大证券的研究给大家一个参考，提供一份券商研究的涉及碳中和的上市公司名单，大家可以详细了解一下。

以上就是研报中的核心观点和内容，我提炼出来，给大家参考一下！

最后，碳中和概念会不会成为2021年第一个题材和热点，无疑现在已经成为了这个热点和题材了，因为这个题材中和顺周期勾连太深，所以，这是一个躲不掉的题材和概念！

市场的风口开始转向了，之前的核心资产近期真的不是很香了，而一直缺芯的芯片半导体板块和“碳中和”题材无疑是当下的热点！

最后的最后，多提一嘴，今年的市场较为多变，所以选择的时候，首先要考虑安全的问题，一定要选择相对价位较低，涨幅不大，业绩相对稳定的细分子行业的龙头，这些才是有未来的上市公司！别碰垃圾，别碰高估，这是我们对于投资最后的理性……