从“3金”角度讲透养老年金，附京哥看得上的「养老年金险」榜单

京哥保，专业精算师主笔

剖析最高性价比保险产品

科普最硬核保险配置理念

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Ps：如果你没看到京哥更新最新的年金类产品推荐，这篇文章就是最新的！参考这篇文章的结论即可。

好久没写年金险，最近咨询年金险的朋友不少，看样子养老年金的分析不能脱节。

国庆节前京哥就开始在研究市场，迫于产品太多，工作量大，文章迟迟没发。

今天终于将研究成果整理好了，具体结论在上图中，大家先睹为快，正文我们再分析。

有想法买养老年金，保费支出比医疗险、重疾险、定期寿险这类保障型产品会高很多，所以买之前要作好充分的思想准备，没作好准备，这类产品就别看了。

另外，如果基础的保障没有配置好，京哥也不建议你看这类产品。管理财富的基础是维稳，基础保障要做好，如果根基不牢，大笔钱投入年金，是有风险的，很有可能这笔年金最后就是给医院打工了。

一、养老年金险的优势有哪些？

随着老龄化的加速，我国社会养老金替代率水平一直在走低（如下图），也就是说，越晚退休的人，面临越严峻的养老问题。

社保养老金替代率=养老金领取水平/退休前工资水平

在社保基础上，对养老金作一些补充非常有意义。问题是，用什么方式去补充？股票？基金？银行存款?买商业养老金？

关于股票、基金，京哥不是专业的，就不在这里误导大家。但很明显的一点，对于大多数人，完全靠股票、基金、收益率较低的短期银行存款来给未来的养老金作补充，是不现实的。

资产的配置，得分散，也就是那句俗话，鸡蛋不能放在同一个篮子里。

如果每年有长期不用的闲钱，可以基于家庭财务状况和个人对理财的风险偏好，合理配置一定比例的商业养老年金。

商业养老年金的收益是保证无风险的，可以终身锁定收益。不同产品收益率有差异，收益范围大致在2%-3.8%之间。

别小看这一收益率，如果你那笔钱可以长期不用，但又不想全部投资到股市、基金等理财产品，这个收益算很不错了，去对比一直下跌的银行存款利率就能感受到。

除了收益外，养老年金还有一个其他金融产品无法替代的作用，那便是强制储蓄！养老年金的投资周期很长，一旦入手，前期退保会有很大损失，所以你不得不每年把钱老老实实交了。

现代人有一个通病，钱总是在不经意间就花了，也不知道最后花在了什么地方，想想自己是否有这种感觉？如果这些可花可不花的钱强制储蓄起来，非常有利于财富的增值。

总结，保证收益、强制储蓄，是京哥认为可以通过养老年金险来补充老年时期养老金的2点理由。

二、从“3金”责任说清楚养老年金

养老年金保障机制很简单：年轻时交钱给保险公司，等到了退休，保险公司开始给你发钱。发钱的时间一般是55岁、60岁或65岁，可以基于需求选择。

但现实中，会发现年金险不仅仅只有年金责任，还会有其他杂七杂八的责任。看上去很头疼，无法抓到养老年金的重点。

我将这些繁琐的责任总结为“3金”，分别是生存年金、身故金、退保金。想搞清楚年金险，这“3金”的概念需要理解。

(注意：身故金和退保金不可以兼得，但可以和生存年金兼得。)

生存年金，很好理解，到了规定年龄（55、60、65等等），领取固定的年金。它的意义在于维持老年日常生活开销。

身故金，身故之后，赔付一笔钱。养老年金身故责任有两点作用：

1是保证，保证分两类，一类保证是让消费者不亏本，在养老年金领取之前不幸身故，身故责任可以将交纳的钱退还给被保险人的家属；

另一类是保证让被保人领取到尽可能多的年金，一般会设置保证领取20年或25年的年金，如果没有领取完便身故了，会将未领取完的年金当做身故金给予被保人的家属。

2是财富传承，在老年时，身故时的赔偿，可以作为财富传承给后代。

退保金，即退保之后，可以按照现金价值表上的数额退钱。退保金的作用是保证被保人在急需用钱时，可以将产品全部或者部分退保，帮助渡过经济难关。

这“3金”，都需要付出成本，相当于我们缴纳的保费，切成3块。任何“1金”，都会侵占其它“2金”的利益。

梳理清楚“3金”，便抓住了养老年金的重点，下文也将围绕这“3金”来分析产品。

三、高性价比养老年金产品分析

通过筛选，京哥主要想分析目前卖的比较好的5款养老年金，产品名称如下：

• 中荷人寿今生有约（3.5%定价）

• 中韩人寿悦未来（4.025%定价）

• 信泰人寿如意享（七金版）（3.5%定价）

• 招商信诺自在人生B款（3.5%定价）

• 北京人寿京福颐年（4.025%定价）

1.“3金”现金流分析

接下来，我们以30岁男性，交费10年，每年交10万为例子，来看看这5款产品在“3金”上是如何分配的。

首先看生存年金：

京福颐年每年固定领取的金额一骑绝尘，超过今生有约、悦未来、自在人生B款不少；如意享（七金版）养老年金规则不同，每年以7%的速度增长，所以前期很低，活的越久年金越高，不过越往后拿到的概率越小。

其次看退保金：

如意享（七金版）长时间保持着最大优势，今生有约和京福颐年退保利益最差。

今生有约80岁开始便没有退保金，而且在这之前，退保金一直是最低的；京福颐年虽然退保金不低，但是从领取年金开始，便没有退保金，无法退保，只能一直领取年金。

最后看身故金：

如意享（七金版）和悦未来两款产品在身故金上保持着很好的优势，如意享（七金版）身故金在74岁之前一直保持较高的水平，次高的产品便是悦未来，并且悦未来一直到99岁都有身故金，保障时间最长。

可以看到，没有哪款产品，可以在3个方面都做到最好，一定会有自己的侧重点。

2.产品收益率分析

先来单独看生存年金的收益率

注意，此处的对比没有考虑退保金和身故金，因生存年金是养老保险最重要的责任，单独对比有一定参考意义。

可以发现，京福颐年收益最高，其次是金生有约。

然后，我们来看看生存年金+身故金的收益率

这是领取年金到一定的年龄，然后身故维度下的收益率对比。

悦未来在85岁前一直保持着优势，收益率为3.57%；若90岁身故，收益率被京福颐年反超。

最后，再来看看生存年金+退保金的收益

这是领取年金到一定年龄，然后将产品退保维度下的收益率对比。

在80岁以前，同样是悦未来保持着优势，80岁之后，如意享（七金版）有了反超，特别是在90岁时退保，收益可达4.07%，这与产品随着年龄提高，生存金领取越来越高有关系。

四、养老年金配置建议

从上面的分析，大家可以看到京哥的思路，全部都在围绕“3金”展开，这样梳理产品有助于大家对养老年金的理解。

具体如何选择产品，可以形象的比喻成选择3合1口味（生存年金、身故金、退保金）的蛋糕。怎样才能挑选到好蛋糕呢？

首先，你得保证同样的预算，你买到的蛋糕足够大（年金险的收益率表现好）；当你成功的挑选出一批足够大的蛋糕后，再基于自己的口味（年金责任多一点？身故责任多一点？退保责任多一点？），选择最适合你的蛋糕。

关于上文分析的5款产品，我比较偏好3款产品：

☆第1款：中韩人寿悦未来（4.025%定价），适合看中综合收益的人群购买。

这款产品在年金+身故金、年金+退保金两种利益演示下，收益率表现是最好的。

☆第2款：北京人寿京福颐年（4.025%定价），适合看中生存金高，注重养老品质的人群购买。

这块蛋糕虽然整体比悦未来小一些，但是它的年金责任非常亮眼，更有利于提高老年生活品质，如果活的够久（超85岁），收益会比悦未来更好。

☆第3款：如意享（七金版）（3.5%定价），适合预期很长寿，同时愿意利益后置的人群购买。

总体来说，如意享（七金版）将利益后置了，从年金看出，在60岁开始领取时，比其他产品低很多，但越长寿生存年金越高，收益也越高。

以上便是整体的分析及结论，原谅京哥又把文章写长了，希望对大家买年金险有帮助：}

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