买基金做到这一点，多赚好多钱

我买的基金赚了XX%，现在可以卖了吗？

这是我们经常遇到的问题。

我们的回答一般是，如果不急用钱，买的基金本身质地也没问题，最好的持有周期是：长期投资。

但很多人觉得这是句废话，感觉没任何干货，听着很虚，没意思。

如何才能把“大道至简”，说到深入人心呢？

最好的办法，是举例子和作比较。

朱少醒是中国公募基金界的一朵奇葩，十多年没改换门庭，长期只管理一只基金，全中国只此一位。

从2005年起，他就开始管理富国天惠，一干就是15年。

关键是，这只基金长期业绩非常好。

你没看错，成立15年，富国天惠累计收益高达2079%！超过20倍！

折算年化收益，高达22%，堪称传奇。

不过我们要说的不是朱少醒，而是他的一个死忠粉——季占柱。

下面是富国天惠2020年年报里面的十大持有人截图：

这位季先生在富国天惠的10大持有人里，名列第7，持有份额为183.7万份，年报显示每份净值3.6221，一共665万。

这位季先生第一次登上名单，是在2008年。

下面是富国天惠2008年年报，上面显示，季先生持有份额为183.7万份，位列第3。

当时每份净值是0.9344，183.7万份就是172万元。

也就是说，假设季先生是年底买入的，当时花了172万，然后坚定持有了12年，一份没卖！

那他到底从这笔长期投资中，赚了多少钱呢？

小白可能会说，这还不简单。

665 - 172=493万。

稍微基金入点门的就知道，这个算法显然不对，因为没有把基金分红收益算进去。

富国天惠在这12年期间，不断分红，下面是它的分红记录：

分红方式有两种，投资者可以自己选择。

一种叫现金分红，直接拿钱走认；另一种叫红利再投资，也就是把分红的钱再全部投入基金中，基金份额就会增加。

季先生持有的份额，12年来从没变过，所以他应该选的是现金分红。

12年来一共有8次分红，每份基金累计分红1.548元，份额183.7万，所以分红一共是284万。

即，季先生这笔投资的实际累计收益，大致是493+284=777万左右，收益率为777÷172×100%=452%。

过去12年，有多少人投资收益能超过452%的？

富国天惠2008年至今走势

然而看上面这张收益走势图，再看看季先生实际获得的回报率，很多人就会觉得奇怪，明明富国天惠15年涨了20倍，季先生持有12年，怎么才赚了4倍多呢?

再仔细一看，富国天惠目前净值只有3.51，算上分红后，累计净值也只有6.56，收益率只有556%，6倍都不到啊！

20倍和5.56倍，差别为啥这么大？

上周力哥在《我在外资行，买了个年化12%的结构性存款》一文中，也拿富国天惠举过例子，当时就有不少小伙伴对这个问题表示困惑——

正是大家的困惑，引出了今天这篇至关重要的干货贴。

20倍和5倍收益的天壤之别，仅仅因为投资者在分红方式上，选择了默认的“现金分红”，结果只拿到了15年5.56倍的回报。

只有主动把分红方式修改为“红利再投资”，结果就是15年20倍的惊人回报！

你可以把现金分红，近似理解为单利投资，而红利再投资，则是利滚利的复利投资。

如此巨大的收益差，也可以近似看成单利投资和复利投资的差异！

再给没看明白的小白仔细拆解一下。

每个基金，都有两个净值。

一个叫单位净值，是去掉历史分红后，当前的净值，你购买和赎回基金，都按照这个净值来计算成本和收益。

另一个叫累计净值，就是把历史上所有的分红和拆分情况都算进去之后更真实的净值。

富国天惠目前单位净值3.5106元，累计净值6.5586元，历史上发生过多次分红，但没发生过拆分，所以两个净值之间的差额，就是单份基金的历史分红总和。

如果每次分红都选择现金分红，富国天惠成立以来的累计收益，的确只有556%。

但选择红利再投资，结果就变成2079%！

啥？不信？

那我们来算一下。

打开天天基金网页版，在首页的投资工具里有个收益计算。

点进去后可以看到下图，里面有个“开放式基金收益计算器”。

按要求输入相关信息，分红方式选择红利再投，点击计算。

计算结果如下：

看，从富国天惠成立至今，只要选择红利再投的方式，收益率为2072%，的的确确20倍！

如果把分红方式改成现金分红，其他都不变，结果如下：

收益一下只有554%。

按100万本金计算，选择现金分红和红利再投资，收益分别是554万和2072万。

季先生敢于长期持有优秀基金，其勇气和定力值得钦佩，但如果他当初能稍微动动手指，把分红方式改成红利再投资，那今天赚到的就不是700多万，而是将近1300万，可以多赚500多万！

复利效应的可怕之处，就在于滴水穿石，铁杵磨针！

时间太短，看不出明显区别。

人性不耐，无法获得及时正反馈，很多人就会半途而废。

但只要日积月累，10年、20年、30年……即使买年化只有3.5%年金险，到时也是一笔很吓人的收益。

如果是优秀基金，长期年化回报更高，不需要30年，10年时间，就能有天壤之别。

这也是力哥为什么一直鼓励大家坚持定投，长期持有，做勇敢的长期主义者。
今天，还要再加个至关重要的技巧：长期持有配合红利再投资，效果更可怕！
理财的歪门邪道千千万（都写刑法里了），旁门左道也很多（all in狗狗币之类），投机取巧的路子也不少见，比如港股打新、LOF底仓套利，都是极少数聪明人赚信息不对称的钱。
但如果资金量上到一定等级，什么打新套利，都很难产生明显效果，最终还是那句千古不变的真理——人间正道是沧桑！

在正确的道路上坚持走下去，时间最终会许以我们惊艳的回报！

可惜，人性的弱点和大多数人当前面对的棘手财务状况决定了——臣妾做不到……

就像力哥在《穷人，如何靠理财逆天改命？》里说的——

光靠理财，穷人这辈子几乎不可能逆天改命，实现财务自由。

因为贫穷本身，迫使你不得不先顾及眼前，目光短浅，决定了你理财时动作容易变形，心态容易爆炸，很难成为长期主义者。

“人间正道是沧桑”，更重要的一层含义是——

真想逆天改命，你必须把更时间精力花在自己的事业上，靠事业创富，先完成第一桶金的积累。