消费电子：旺季来临
baby今晚打老虎 锋锋 - 孤城浪子
TrendForce本周发布数据，20Q3全球智能手机受益于防疫松绑与旺季节庆需求带动，主要品牌手机厂商生产总量达3.36亿台，季度增长20%，同时预计Q4受苹果新机驱动和安卓系非H厂商的积极备货，预计Q4生产总量达3.51亿台，季度增长5%。
随着疫情防控已有充足经验和疫苗的陆续推出以及运营商大力推动用户使用5G将带动手机逐步升级，消费电子整体市场在2021年整体呈现温和复苏的局面。
iPhone出货景气向上游传导，行业零部件厂商和加工商Q4订单饱满，虽然短期电源管理芯片紧缺或对下游厂商造成困扰，但有望在明年逐步得到改善，依旧对消费电子明年出货量保持积极展望，护城河较强的细分龙头个股将充分受益于行业订单充足。
半导体方面，涨价红利！
此次晶圆代工紧缺，一方面因H1疫情影响厂商备货谨慎、H2加大补库存力度，一方面中小厂商为构建安全库存，加大下单力度，二者共振造成产能紧张，行业涨价潮随之开启。下游具体影响领域，从此前的功率半导体扩展至NorFlash以及近期的MCU和部分车规级半导体产品，制造端晶圆厂和封测厂商针对部分产品也已涨价，主要集中在成熟工艺制程领域，另外DRAM受美光桃园厂区停电事件影响出现短期价格暴涨。短期内8寸晶圆产线扩产幅度有限，下游需求随疫情缓解而持续旺盛，供需错配格局或较长时间维持，同时上游8寸半导体硅片也需求旺盛，本土厂商产品同样供不应求，值得关注。
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