海尔集团总裁周云杰：工业互联网下的金融新物种
中国中小企业是国民经济发展的生力军，也是扩大就业、改善民生、促进创业创新的重要力量。然而，中小企业“融资难、融资贵、融资繁”已经是老生常谈的话题。2020年突然暴发的新冠疫情更是让中小企业的融资处境雪上加霜。
日前，海尔集团总裁周云杰在《北大金融评论》上发表文章，分析了目前中小企业的融资难点，并提出在工业互联网的背景下，应该将传统资产转化为工业数据，再将数据转化成信用，实现从主体信用向交易信用转型，从而适度解决了中小微企业融资“难、贵、繁”的问题。
根据2018年国务院公布的数据显示，“中小企业贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业和90%以上的企业数量”。中小微企业已然成为国民经济发展的生力军，更是扩大就业、改善民生、促进创业创新的重要力量。但中小企业在进一步发展和壮大的过程中，也面临着不少的局限和障碍，其中由于缺乏有效的金融支持而导致的“融资难、融资贵、融资繁”更是成为世界性难题。据中国社会融资成本指数显示，2018年中国社会融资（企业）平均成本为7.6%，中小企业融资成本大部分高于10%，高出平均水平2.4%。
2020年突然暴发的新冠肺炎疫情，更是加大了企业的生存与发展压力。今年2月份，清华大学、北京大学联合发布了对995家中小企业的调研结果，结果显示超过80%的中小企业正面临现金流问题。为了缓解疫情带来的企业发展问题，国家陆续出台“一揽子”政策措施，帮助中小企业抒难解困，但是仅靠政府“一只手”很难从根本上解决。如何让金融活水智慧地流淌，是破解中小企业发展难题的“密钥”。
中小微企业融资的难题
中小微企业融资难题是一个“两端”的问题，一是需求，二是供给。企业作为资金的需求方，主要有三个难点。第一，中小微企业经营规模小、财务实力弱、自身承受外部环境变化的能力较差且具有天然弱质性（如缺乏可信经营数据和可供抵押资产等），使其缺乏足够的融资资信，难以达到金融机构的信贷准入门槛。第二，中小微企业融资金额低，但信贷流程复杂，出险概率高，导致其平均信贷成本较高，相较而言，金融机构更倾向于大中型还款能力强的核心企业。第三，中小微企业管理水平较低的问题也会影响企业风险评估的准确度，比如会计核算和财务管理基础薄弱、信息不透明、寿命短（平均2.7年）等，会造成风险难以评估，导致贷款利率高。
金融机构作为资金的供给方，其提供的传统金融产品很难恰到好处地解决中小企业需求。在传统融资模式中，“信用贷款”往往设立诸多条件，比如：公司成立3年以上、净现金流为正；抵押贷款必须有抵押物，如房、地、设备、股权等。“供应链金融”则偏好资质好的核心企业，特别是侧重大中型企业及其供应商、经销商。类似初创型企业、新成立的企业就难以符合贷款条件，而科技类、互联网等轻资产企业则因无抵押物很难获得贷款。
传统金融产品是基于企业的普遍需求，并从中抽离出共性特征来判断企业的偿债能力，相当于在完整的产业链内“管中窥豹”，单独研究了局部个体的风险以及价值。在传统工业时代，这种方式是行之有效的，但在物联网时代，新模式、新产品、新机遇层出不穷，这种方法就很难充分满足新经济下的新需求。
工业互联网下中小企业新机会
工业互联网是第四次工业革命的重要基石，作为数字化转型的关键支撑力量，正在全球范围不断颠覆传统制造模式、生产组织方式和人民生活方式，推动传统产业转型升级，加速新兴产业再涌现。消费互联网是互联网时代的上半场，重塑了商业的形态，那么工业互联网就是互联网时代的下半场，必将重塑产业形态。工业互联网通过将人、机器和数据的无缝连接，将全球工业系统与高级计算、大数据分析、传感技术及互联网高度融合，通过变革产业链、供应链、创新链，实现互联网从消费领域向生产领域，从虚拟经济向实体经济的拓展。
海尔的探索是从智能制造切入，从工业互联网生态的底层数字化重构延伸到金融领域的场景化定制并实现产金融合。为此，海尔成立了卡奥斯工业互联网平台，为全社会的产业赋能，其核心是通过大规模定制模式，持续与用户交互，将硬件体验变为场景体验，为中小企业提供全面拥抱数字化时代的机会。
以荣成市房车A企业为例，上平台前是以生产传统房车为主，但上平台后，卡奥斯整合供应链上下游资源等为其赋能，从传统制造业转型成为智慧出行生态。房车企业在平台上与用户交互，精准抓取用户的痛点，通过产品模块化和企业数字化转型，打造了房车行业的首个互联工厂，实现综合采购成本降低7.3%，产品交期从35天缩短到20天。此外，把传统房车打造成智慧房车，不仅满足用户对“房 车”的基本功能需求，更满足了快乐、安全、便捷的出行体验，这些增值体验也使得房车产品溢价63%。同时海尔链接了车联网、营地服务、旅游行业等生态资源，为用户提供“车、行、游、住”综合的快乐生活定制体验，通过平台将各方数据进行智慧分析，不断升级、迭代出更佳的出行方案，带动全产业链的转型升级，从而实现企业订单提升60%、营地入住率提升20%，各攸关方获得利益共享。
在企业上云、上平台后，用户是数字化的，研发是数字化的，生产、物流、采销乃至围绕核心企业上下游的资源调动与协同也都是数字化的。这些数据通过平台的智能算法以及风险模型能够从40多个全产业链的生态价值维度、2000 个风控规则、5000 个变量特征、300 个预警指标出具用户、行业、生态等全面评估报告，帮助企业和金融资源进行无缝的对接。对金融机构而言，可以跳出一单一客的风险和收益模式，从整个“产业 个体”的角度全面审视，锁定全生态价值链中的收益及风险；而对于平台上的企业来说，则可以选择将数据不同程度地开放给金融机构，将数据转化为信用，以此获得高效、低成本的融资方案。
物联网金融新物种
海尔通过挖掘数据价值，打破了传统金融行业以主体信用为基础的授信模式，首创以产业数字化、场景数字化、生态数字化为基础的金融产品，将传统资产转化为工业数据，再将数据转化成信用，实现从主体信用向交易信用转型，从而适度解决了中小微企业融资“难、贵、繁”的问题。
基于中小微企业不满足主体信用条件的痛点，海尔首创了“交易信用模式”，即打通企业内部研、产、采、销全场景数据及外部生态中用户、物流以及资源协同数据；并联金融机构共同探索知识产权、数据资产质押等新型融资方式，创新金融产品和服务，从而解决产业链企业资金流动性问题。平台利用区块链和物联网等新兴技术保证数据真实，不仅为企业融资需求增信提供技术支持，更增强了金融机构对企业风险评估的准确度，降低了金融机构风险。
一方面，“交易信用模式”能为金融机构提供真实交易数据及经营画像。作为全球最大的大规模定制解决方案平台，卡奥斯平台位居国家级10大跨行业、跨领域工业互联网“双跨”平台榜首。其汇聚了用户端、门店端、工厂端、产业链端的海量数据，并已实现在7大领域、15个行业、12大区域、全球20多个国家的覆盖，从而拥有规模大、来源广、质量高的客户数据和交易数据。依托大数据分析能力，卡奥斯平台同时能对真实交易数据进行关联分析，对传统模式下难以准入的小微企业客户输出精准经营画像和较全面信用评估，从而有效解决客户信息不对称问题，增加中小企业信贷融资可行性。
另一方面，“交易信用模式”也能实现数据共享，共建可视可信的信用体系。聚焦工业互联网生态体系，通过在平台上商流、信息流、资金流、物流的数据沉淀，依托iABCDE（物联网IoT、人工智能AI、区块链Blockchain、云计算Cloud Computing、大数据Data Analytics、边缘计算Edge Computing）为代表的新兴技术提供全场景金融创新解决方案，驱动产业数字金融在各环节实现突破，支持秒级分析、秒级决策、秒级预警，增强信用体系，较好地解决由于信息不透明、风险过高带来的金融机构想要支持中小微企业却又不敢投放的问题。
以卡奥斯地区行业平台上的邹平B企业为例，卡奥斯基于物联网技术布局，协助用户实现场景的全数字化，将生产、物流、仓储等实时数据与卡奥斯平台的交易数据融合在一起，全流程上线、上链做到“四流合一”。同时结合平台上40多类产业链生态数据对用户、行业、生态等评估模型来看风险、控风险、管风险。金融机构可以凭借在产业链中全价值流数据和交易本身价值对B企业进行实时评估，打破了传统金融产品以主体信用为基础的授信习惯，解决了双方信息不对称的问题，有效降低投放风险。企业享受到足不出户的一站式服务，实现秒申请，秒放款。截至目前，B企业已经获得900多万元的交易贷款，不仅缓解了该企业的现金流压力，并且将其融资成本降低了56%。
转载自： 北大金融评论杂志