硅谷风投之父离世，所投企业占纳斯达克的20%！他究竟是如何推动产业发展的？
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2019年10月26日，红杉资本官网宣布，红杉资本创始人、硅谷风险投资之父、风险投资四大巨头之一唐·瓦伦丁（Don Valentine）在美国加利福尼亚去世，享年87岁。
不得不说，这个投资界的重磅人物，唐·瓦伦丁及所造就的红杉资本与硅谷近些年的创新密不可分，其投资过的公司包括掀起个人电脑革命的苹果、开创游戏机工业先河的Atari、知名数据库公司Oracle、网络硬件巨人思科、网络传奇雅虎等一系列知名企业。瓦伦丁也因此被视为“硅谷风投之父”般的传奇存在。
唐·瓦伦丁还被媒体称为“影响了投资人”的投资人，因为他的投资理念是“下注于赛道，而非赛手”，其实这个理念脱胎于瓦伦汀这句原话：
“投资于一家有着巨大市场需求的公司，要好过投资于需要创造市场需求的公司。”
红杉资本中国基金的创始人沈南鹏在朋友圈悼念唐·瓦伦丁。他说：“唐·瓦伦丁协助创立了一个行业，并成为硅谷的传奇人物。”
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从产业中来，到产业中去
唐·瓦伦丁，20世纪50年代毕业于福特汉姆大学，学的是化学专业。这个学校的名字看起来很不起眼，但其实是设立在美国纽约市的世界顶级私立研究型大学，在世界范围内享有相当高的名望。与著名的西点军校、麻省理工同属于爱国者联盟盟校，现任美国总统特朗普，就毕业于这个学校。
名校出身，给了他一个好的就业起点。不管是在美国器械公司雷神（Raytheon Company）担任销售工程师，还是在著名的“硅谷黄埔军校”仙童半导体公司（Fairchild Semiconductor，也译作飞兆半导体公司）担任销售和市场主管，还是在芯片制造商美国国家半导体公司（National Semiconductor）担任销售和市场副总裁，长期在科技公司的销售岗位上工作，使瓦伦丁非常注重技术与市场的结合。
这13年的宝贵职业生涯让他对行业研究尤其透彻，更让他明白，技术与市场的充分结合过程，离不开资本的介入和推动。在1972年，唐·瓦伦丁决定利用他在半导体行业的人脉，寻找资本建立风险基金。
他第一次因为学历背景而受到了歧视。
当时找到了所罗门兄弟公司的一个人，看了他们的介绍，就问了他一个问题：你为什么没有上哈佛商学院？
唐·瓦伦丁的回答很幽默，“我上的是飞兆半导体商学院，非常的教育人，这里具有无可比拟的行业领导地位和认可程度，我没必要再去商学院学投资。”
1972年，唐·瓦伦丁想从共同基金经理处筹资800万建立红杉资本被华尔街回绝后，他在南加州找到一位可信赖的共同基金经理，投资了唐·瓦伦丁创建了红杉资本。
“我对守旧的企业家没兴趣。对死板的企业家没兴趣，我喜欢具有远见的企业家，愿意尝试一番大事业。”
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投资雅达利Atari
布局游戏产业
如果诺兰没有展示正在研发的新产品，唐·瓦伦丁也许会回绝雅达利公司，但是这个家庭乒乓（Home Pong）产品最终打动了他。
诺兰·K·布什内尔，也是硅谷传奇式的领军人物之一，年轻的时候是一名工程师，在生产游戏的纳丁联合公司上班，1972年，他决定自己出来打拼。
“我之所以能够成立雅达利公司，是因为我曾是纳丁的员工。他们效率低下，方法欠缺，我觉得我可以运营一家公司。”
在那个年代，能够跟电脑进行互动游戏，其实是不敢想象的。
雅达利设计的首款游戏是乒乓，诺兰起初只是用了一台原型机，然后把它放在加州桑尼维尔的一家酒吧里，结果第二天早上，顾客们竟都在门口排起了长队，争先恐后的尝试。一夜间产品爆增，那时候大家都觉得，市场对投币式游戏的需求，真像一个无底洞。
在外人看来，雅达利是个非常成功的公司，能够生产层出不穷的流行游戏，但其实，公司发展存在一个关键问题。
公司的创建资本只有250美元，所以他们一直没有闲置资金。我们知道，一家硬件公司，需要大量的资金进行生产、存货，存货越多，资金回笼就越慢，一旦启动资金不足就会陷入十分被动的局面。
1974年，雅达利公司濒临破产，急需资金支持。但是诺兰发现传统渠道无一可行，因为传统意义上的银行需要用房子或者车来抵押。
让人意想不到的是，雅达利的危机转折点竟然来自一个产品尺寸的改变。
雅达利工程师把乒乓游戏产品缩小到一个鞋盒的大小，并向唐·瓦伦丁展示，最终说服了他投资了这笔生意。
唐觉得，这是一个美妙的产品，也有一个巨大的市场。
但是唐决定投资雅达利之后，就开始思考，谁还会跟着投资。因为那时候的基金数额很小，风险基金日益难筹，为了创建一家公司，必须需求企业联手合作。
最终，家庭乒乓产品在1975年的圣诞期间上架，视频游戏一时风靡，销量飙升。今天，视频游戏占据美国娱乐市场消费总额的三分之一。
雅达利随后开创了辉煌了街机产业，创造了一个不朽的传奇。不仅如此，雅达利还是第一个获得成功的家用游戏机制造厂商，该公司生产的Atari VCS（即Atari 2600）带来了家用游戏机产业的革命。
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投资苹果（Apple）
布局计算机产业
如果你觉得雅达利公司的发展，只是奠定了人与电脑游戏互动的街机的始祖地位，那就未免小看了雅达利公司的发展价值。
唐·瓦伦丁投资雅达利，除了收获资本上的回报，他还收获了两个对于互联网改变巨大的人物，一个是雅达利的创始人，诺兰·K·布什内尔，还有一个就是史蒂夫·乔布斯。
也许你还不了解，19岁的乔布斯，只念了一个学期就因为经济因素休学了，他找了一个电视游戏公司担任小职员，这个公司就是雅达利。
在1976年，只有一小批人相信计算机的个人发展趋势。而且，想象一下，一个年轻人没上完大学就辍学了，也不会写什么商业计划书，甚至大概是经常不洗澡，浑身还散发着一种怪味，这种怪异的行为举止和待人方式，募资的路途能有多顺利呢。
乔布斯陷入了事业上的第一个发展瓶颈，他首先找到了他们的老板诺兰·布什内尔，并承诺愿意以5万美元的投资换取苹果三分之一的股权，毫无意外，诺兰拒绝了。
这也许是诺兰这辈子最大的失误和遗憾。
不过，诺兰虽然拒绝了出资，却将乔布斯介绍给了唐·瓦伦丁。唐·瓦伦丁似乎觉得这个不洗澡的家伙实在是太古怪了，随口介绍给了自己的朋友，一个前英特尔的工程师马库拉，不想这两个人竟然一拍即合，也成就了今天的硅谷传奇。
唐·瓦伦丁为当年的乔布斯这个既不懂开拓市场，对未来商业化也没有明确概念的创始人补上了创业的短板，并最终投资了苹果。
不仅如此，唐·瓦伦丁还帮助他们找上了风险投资的鼻祖阿瑟·洛克。
唐·瓦伦丁之前做过销售分销和客户满意度，阿瑟的专业是金融市场的动向，以及如何选择员工，今天没有一家公司敢说，他们拥有比这更强的董事会。
1976年苹果获得融资，迈克·马库拉投资14.2万、阿瑟·洛克投资5.7万、唐·瓦伦丁投资15万。
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投资思科（Cisco）
推动互联网产业
如果说唐·瓦伦丁投资苹果是因为遇到了一个技术怪人，那么这一次无疑让他遇到了两个怪人。
他们是一对夫妇，分别是计算机系的计算机中心主任莱昂纳德·波萨克（Leonard Bosack）和商学院的计算机中心主任桑蒂·勒纳（Sandy Lerner）。
对于思科公司来说，它所面对的是一个2000亿美元的网络设备市场。他的经营范围几乎可以覆盖了网络建设的每个部分：组成互联网和数据传送的路由器、交换机等网络设备市场。
这一发明在当时是急需的，但是却没有企业愿意投资给思科。他们认为思科的经营模式不可行，思科的人更是很难相处。
唐被认为是，北美第一个愿意跟他们（思科）打交道的人。
他花了280万美元，购买了公司的三分之一的股权，并且签订了一份协议。之后，桑迪和莱恩同意退居到新的职位上，并招募了约翰·摩尔格里德，一个在多家高科技新产业工作过的老手去经营思科。
1990年2月14日，思科成功上市。这一天恰好是情人节，英语也叫瓦伦丁节，这也是唐·瓦伦丁后来津津乐道的。当时思科的股价在十几次分股后只相当于今天不到一毛钱一股。红杉无疑是最大的赢家。
如今思科系统公司已成为公认的全球网络互联解决方案的领先厂商，其提供的解决方案是世界各地成千上万的公司、大学、企业和政府部门建立互联网的基础。思科的投资成功，无疑奠定了唐·瓦伦丁带领的红杉的投资自信和产业平台基础，让他们进一步拓宽投资领域，从Yahoo、Oracle到社交网络LinkedIn再到视频网站YouTube。
外界也似乎一直在研究他们的投资哲学，不管是以“人脉网络为基础”去发展和判断投资领域，还是“下注于赛道”的投资原则，商业的成功能够掩盖掉偶尔失败的无措和挣扎，长远的投资眼光更助推他们能够及时抓住颠覆时代的机遇。
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布局中国电商平台
加速科技创新引擎
其实每出一个像苹果一样成功的公司，就有十几个投资失败的无名公司。有些回报甚微，有些彻底失败，有些遭遇完全不同的命运。
据统计，红杉资本总共投资超过500家公司，其中超过350家为新科技公司，有200多家成功上市，100余个通过兼并收购成功退出的案例。
自从 1972 年创立以来，从上市公司的数量来看，其投资的公司占了纳斯达克上市公司总数的20%以上。
“从不投资距离硅谷40英里半径以外的公司。”红杉资本曾如此宣称，彼时美国高科技公司大多诞生自加州，红杉资本保持聚焦精耕细作。但伴随投资市场竞争的加剧，以及新兴市场的迅速崛起，红杉资本也开始拓展自己的投资半径。
2003年，唐·瓦伦丁也将目光投向蓬勃发展中的中国市场，开始加紧对中国市场的考察，在与中国多位创业投资团队进行了广泛接触后，唐·瓦伦丁选择与德丰杰全球基金原董事张帆和携程网原总裁兼CFO沈南鹏一起始创了红杉资本中国基金。
十几年前，因为抓住了电子商务蓬勃发展所带来的机遇，红杉中国成为这场资本游戏中的佼佼者，阿里巴巴、麦考林、乐蜂网、聚美优品、美丽说，几乎能叫得上名字的电商背后都有红杉中国的影子。
如今红杉中国已经开启全球布局，如同几十年前唐·瓦伦丁开启全球市场一样，投资已经成为科技创新重要引擎，而传奇一直在继续。