拥抱大成龙 大拐点投资模式兼谈2021年十大金股 2021

2021-01-09 来源：微信公众号 zangyn2029 作者：zangyn

最近看了一篇文章，获益匪浅，这篇文章介绍的是盛世知己创始合伙人王小刚目前的投资理念，即“大成龙+大拐点”。

“大成龙”大是指行业和公司的规模，大行业和大公司的优势是看的清楚，透明度高，公司信息多，判断正确率高，另外一个优势是可投重仓，因为市值大、流动性好，可配充足的仓位。

“成”是指成长，成长性行业和公司天花板高，业务业绩持续性好，市场关注度高，容易引发共振，投资重要的是对未来价值的判断，天花板高意味着投资获利赔率高。

“龙”则是指龙头股，龙头股具有强竞争力、高确定性。

王小刚认为，锁定了大成龙，投资就有八九分的胜算，另外的胜算就要把握住大成龙的拐点，尤其是大拐点。大拐点分类上，王小刚将大拐点分为很多类，但最主要的是业务拐点和业绩拐点。

业绩拐点是最重要的基本面拐点，业绩的主要指标有净利润、收入和经营性现金流等。业绩是驱动股价上涨的长逻辑和根本逻辑，业绩具有清晰、公开、及时的特性，可观的数字是最有共识性的语言，业绩拐点适用于大多数经营持续的行业，尤其是医药、消费和科技行业。利润断层是王小刚判断业绩拐点的重要依据，利润断层是指“业绩超预期+业绩公告日跳空上涨”，反映了财报公告后市场的第一解读。

业绩拐点虽然重要，但业绩拐点毕竟相对于业务有些滞后，业绩为表，业务为本，最核心的还是业务拐点，业绩毕竟是客观和显性的，而业务是定性为主，市场的共识不太容易形成。业务拐点包括新产品、大订单和并购重组等导致的业务大增或转变，最典型的新产品如2008年苹果推出IPHONE，2011年11月腾讯推出微信，2014年隆基股份单晶硅路线成熟成为行业主流，最典型的大订单如2019年11月22日宁德时代获得宝马订单，2020年1月30日宁德时代获得特斯拉意向订单。除了这两个拐点以外，预期拐点也是重要拐点，比如最近的国家十四五规划的碳达峰碳中和，就是光伏风电等新能源行业的预期拐点。

以上就是26年投资老将王小刚的投资理念，是不是非常的有道理，他的投资理念是非常值得我们学习和借鉴的。

今年市场投资最大的特点就是去散户化，这就是近期为什么大股疯涨、小票跌惨的原因。从丛林法则上来讲，2015年股灾之后，损失最大的就是大中小散户（我身边就有很多大散户爆仓穿仓，损失极为惨重），而机构的的资金却源源不断的增加，市场的主导者已经逐渐从庄家、散户等转变为以保险、基金、外资等为主的机构，机构成为市场的主导者，要想在这个市场上获利，就必须跟机构一条心，投资必须要去散户化。

去散户化，不是说淘汰散户，本质是淘汰过去小散落后的炒股思路，要与时俱进的顺着机构的思路做投资，王小刚的“大成龙+大拐点”的投资理念就非常适合当下市场的投资风格，是非常值得我们学习并融合到我们的投资理念中的。

在2020年的投资中，我就犯了很多违背“大成龙+大拐点”投资理念的案例，比如军工行业中的光启技术、中航沈飞，锂电池材料中的德方纳米。以军工行业来讲，每一年的军费开支都在万亿以上，其中装备占比2019年超过了41%，也就是讲军工行业每一年的市场都在4000亿以上，这是一个庞大的市场。近几年美国加大了对我国的打压，经济、科技、军事、政治等众多手段无所不用其极，为了有稳定的、安全的内外部环境，国防安全、经济安全、科技安全等就成为国家首要考虑的，其中国防安全是第一位的，尤其是我们还没有实质统一的前提下。。。（来源：微信公众号 zangyn2029）