【问二】为什么高景气度不能直接买？

大家好，我是味精大大。

上篇聊到了景气度，做了个比喻

说景气度如衣服

那就有个问题，景气度好啊，为什么不直接买

隆基大涨，直接买了多舒服，一个涨停，又一个涨停。

另外的人反而会讲，这不能买啊，一致性预期太强了，小心十四五规划出来后

利好出尽转利空

这可是大A股一贯的传统啊

应该要去寻找底部的，横有多长，竖就有多高

今天就聊聊这两者的区别

前者是买在景气，后者则是买在赔率。

一、买景气是买风口上的猪

雷军说，风来了，猪都能飞。

买在景气，就是买了一头风口上的猪

看看最近在涨价的产品

光伏里的隆基早已经登基

风电里的明阳也一骑绝尘

新能车的宁德正值它的时代

买在景气度，仿佛可以不看估值

坐在风口上，一路都是欢欣鼓舞的声音

阳光明媚，前途似锦

买在景气，的确令人舒心，空气中充满了欢乐的气氛。

利好不断，接踵而来。

二、买赔率是买浴火凤凰

如果说现在的隆基，是天上的一轮太阳

那么，现在的两头猪

新希望似乎没了希望，牧原像是踏进了墓园

冷冷清清，凄凄惨惨戚戚

跌的深不见底，在上周五的普天同庆中

牧原还挂着青青草原

但越跌不是越有空间吗

看似，好像未来的空间越来越大

但是，买在赔率里的人，就像是炼丹炉的齐天大圣

谁知道是练成丹药，还是幻化出一副火眼金睛？

和景气度形成鲜明的对比

赔率一定是跌出来的，而之所以会下跌，必然伴随着无数看空的声音

牧原业绩第三季度过百亿，也可以认为是最后的利好，赶紧出货

真亦假时假亦真，无为有处有还无

云深不知处，只缘身在此山中

买赔率，就像是买了一头在烈火的凤凰

不知道是浴火重生，还是变成一只烤鸡？

三、景气与赔率的同

景气度是一时一变

一定是短期的利好带来的春风

是时来天地皆同力

赔率之所以会跌出来的

也一定是短期的利空带来的阵痛

是运去英雄不自由

他们相同在于，短期变化不改变其内在的确定性

但是一则以喜，一则以忧。

若是改变了确定性的利空，那么下跌不会有尽头，自然也就不存在赔率的说法

若是改变了确定性的利好，那么一致性带来的暴涨不过是估值中枢切换的开始，也不是一时尽兴就散去

四、景气度的危险

买在景气度，是买了一头风口上的猪

但景气度大多是政策吹风，产品涨价，

前者是远期的想象，落到纸面上，太过遥远

后者的涨价是短期的脉冲，没有什么产品，可以一直涨下去

万物皆周期，涨的太多了，自然就会新增产能来分食

没有谁，可以一直独享这广阔天地

比如最近的面板涨价，涨到了韩国LG都按捺不住

推迟的产能说要延后了

风口上的猪，最危险的地方

在于迎风而上的身姿太过迷人

上涨的时候太过轻盈

以至于人们常常忘记，猪是没有翅膀的

飞得越高，摔的只会越狠

买在景气度，最可怕的危险在于，你可能在最高处和这个风口上的猪一起摔下

再没有翻身的机会

而一路高歌的看多，依旧着他自身的惯性，会蒙蔽了你的双眼

以至于摔下的时候，你仍以为这只是一次调整。

所以，景气度会消失，是吗？

景气度不可能永远持续

也不会一层不变

更不会层层加码

而期望着自己的一只小小鸟，不断飞得更高，是种盲目乐观的奢望

五、买赔率的痛苦

跌的越深，未来的空间就越大。

谁都希望，浴火中的凤凰能够再重生

扶摇直上九万里

可是，且不说凤凰能否重生

即使能，如果要历经九九八十一难

又该如何

且看如今的上机

每次以为王者可归来，随着一波又一波的yi情反复，

始终在一个水平线纠缠

仿佛溺水挣扎的人们，抓着一根稻草，反复扑腾

六、两头猪的疑问

两头猪到底是景气周期的高点转折

从一路坚挺的猪价转而一路下跌

还是浅薄的人们只关注猪价涨跌

却忽略了两头猪跑马圈地的野望

才是更长远的考量

是买在了赔率？

时间会告诉我们以答案。

而只有确定性，不是景气，也不是赔率

只有确定性

才能成为时间的朋友。