融资租赁和售后回租（八）：售后回租模型（下）三张财务报表

搞明白了融资租赁的财务模型，售后回租的模型就简单很多了。

1.现金流量表

图一

这部分的现金流量表的做法跟融资租赁相比，除了600万元手续费的流出和每季度支付租金的流出外，多出来了20,000万元的资金流入（第81行）。

2.利润表

图二

利润表的计算也是跟融资租赁的利润表是一样的方法，重点关注折旧、财务费用和应纳税所得额。

利润表里红色方框标记的折旧，是售后回租业务开始前记录的现有设备的折旧。这里列出这项内容，是因为我假设了在现有资产负债表上有30,000万的设备，且两个设备已经计提了部分折旧。通过把已经计提的折旧归入成本，从而进入期末未分配利润，才能使售后回租业务开始前的资产负债表平衡。

折旧金额（第91行）是按照售后回租确定的新的固定资产价值来折旧，同时加上其他设备的折旧再减去递延收益（未实现售后回租损益）的分摊， 即利润表的第91行等于图三中第32行+第46行-第57行（红色方框减绿色方框）。

图三

图二利润表的第92行的财务费用是采用会计分录中当期确认的财务费用，即第92行等于图四的第15行。这个也是跟融资租赁的模型同样的方法。

图四

图二利润表的第95行应纳税所得额，是要把利润总额减掉售后回租设备的折旧，再加按照设备在售后回租前的折旧来做税前抵扣。即第95行等于利润表的第94行加回图三的第46行，再减掉图三中第53行。如果你不明白为啥这么做，请直接去看关于融资租赁税务政策的历史文章。

3. 资产负债表

图五

等利润表和现金流表做完之后，到了资产负债表就没有计算了，都是引用现成的计算结果。售后回租的资产负债表跟融资租赁的资产负债表的引用数据的方法也是一样的，我不一一讲解了。

这里说两点：

1）红色方框是售后回租业务开始前报表的状态。我上面也提到过，报表上是有30,000万元的设备，并计提了折旧。所以你能看懂单元格B61的固定资产净值是28,129.17，单元格B65的资本金是30,000万元，单元格B68累计未分配利润是的-1,870.83万元。

2）绿色方框的递延收益（第67行）。正确的报表列示名称应该为“其他非流动负债”，为了看起来容易理解，我还是直接用了“递延收益-未实现售后租回损益”这个名称。资产负债表的第67行（绿色方框）等于图三的第58行分摊递延损益后的当期期末余额。