关于碳中和的两条主线

今日想跟大家谈谈最近股市的最强热点：碳中和。

啥叫碳中和

“碳中和”是指企业、团体或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过节能减排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放，达到相对“零排放”。

2020年9月22日，第七十五届联合国大会一般性辩论上，我国提出要将二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，即“碳达峰”，努力争取2060年前实现“碳中和”。

关于“碳中和”的观点非常多，小编认为大多数属于噪音，毫无价值。在结构性市场中，热门概念只会形成1-2条主线，其他的都会被舍弃，我们要做的就是寻找“碳中和”的投资主线。

第一条主线

小编认为“碳中和”的第一条主线是碳排放的源头。要减少碳排放，那么对于那些高污染、高能耗的碳排放行业来说，必然面临监管严、审批难、中小企业关停的局面。换句话说，碳排放行业面临着“碳中和”的供给侧改革。众所周知，碳排放主要集中在化工、电力、有色等行业，而大宗商品正处于涨价浪潮中，相当于“供给侧改革 + 朱拉格周期”。于是乎，我们看见钢铁、稀土等细分行业的表现是如此的给力，这逻辑还可以吧。

第二条主线

小编认为“碳中和”的第二条主线是能源替代。经济活动消耗了大量的能量，产生了大量的二氧化碳，采取更清洁的新能源来代替传统能源，这也是必由之路。昨天国家能源局下发《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》，要求2021年风电和光伏发电量占到全社会用电量的比重达到11%，预计风电光伏并网装机在1.1亿千瓦左右，存量风光项目迎来大规模并网时代。

以补贴换消纳额度，地方政府主导新能源的开发，新的规则将带来行业变革，这是第二条主线的逻辑。由于是征求意见稿，肯定有很多不同的声音，所以这条主线暂时还未爆发。