一家公司应收账款和应付账款同时非常多意味着什么?
正常经营的公司上下游欠款是很常见的,比如三角债什么的,我发货给客户有账期,收不到钱,那从供应商那里买货一样要搞个账期,这样现金流才能正常流转,不然钱再多也撑不住。
这里我想提醒另外一种可能:企业在做金融贸易。
现在做贸易的企业很多,包括很多制造企业。从上游买进下游原封不动的卖出,甚至只见资金进出不见实物流转。这种销售行为可能没有什么毛利,平进平出,目的是做大销售,让报表好看一点。
还有的毛利率高一点,细算一下毛利率还很稳定,再考虑一下还款期,算出来的年化收益和市场利率差不多,这就是金融贸易。
我们知道互联网时代买东西是很方便的事,不想找阿里直接到企业官网也可以用厂价直销的方式买到想要东西。但还是有很多公司在搞倒买倒卖批销生意,明知道有B2B平台还要找中间商买东西,让人多赚差价,那些上下游企业都是傻的么?
事实上没有人是傻的,中间批销商赚的毛利其实不是差价而是利息!举个例子,A想把一批原材料卖给B,但B想要但没有钱买,意思是先欠着账,等半年以后把生产产品卖掉回了款再还钱。A自己资金也紧张,半年等不起,更担心B的产品卖不掉赖账。这时C出现了,C先把A的原材料买进来,现货现款,再加价5%卖给B,但B可以三个月或半年以后付款,这样A和B问题都解决了,C也获得了不错的利润。明眼人都能看出来,C貌似做了一笔商贸业务,实际上是对B贷了一笔款。A也不会把材料发给C而是直接发给B,现明明是债务关系偏要做成商贸往来,是因为各取所需:
A方:A想要钱而不在乎是谁给的,B的出现解决了A的大问题,所以这类交易A会全程参与,甚至为B分担一些利息支出;
B方:B方其实是交易中的资金需求方,也许有人会问,B直接向C借款不就行了?为什么还开票签合同这么麻烦?我想主要原因是B不想让报表太难看,能把短期借款转化成应付账款总是件好事。
C方:C是资金提供者,此笔交易让C方获益颇多。C收到了高额的收益而不用担心因高利率得不到法律的保护(年化收益超过同期银行贷款利率的4倍就是高利贷,出了事法院是不管的),因为这是贸易收益;C创造了大额销售收入,粉饰了报表,可以迷惑投资者和银行,好处多多;C改善了利润结构,本来是投资收益,现在变成了毛利,前者不稳定且风险大,后者是正常经营所得,稳定可控。
最重要的!C不需要为此付出过多的资金!
C可以利用银行信用获得资金,流程是C拿着与A和B签的“贸易合同”找到银行要求开具银行承兑汇票给A,如果A在银行信用好,银行承兑汇票的保证金只要10-20%,比如C要开1个亿的承兑汇票给A,只要存1000万的保证金即可。用银承换回A的原料卖给B,六个月以后,B付款给C,C再拿着钱把银承解兑即可。整个交易过程C只动用了十分之一的现金获得了十倍的资金利息收入,而且年化利率可以定的很高而不用担心得不到法律的保证,因为C做的是贸易!
风险与收益是成正比的,C获得了十倍的利息收入也留下了十倍的资金风险,因为C放的实际上是高利贷,一旦B经营不善还不起钱,C就要自己还银承了。C在交易中扮演了银行放贷的角色,但C对风险防控肯定不如银行,风险承受能力更是远远不如,如果出事都是大事(有兴趣的可以查下上市公司皖江物流的年报)!
最后总结一下:
1、会计核算往往不能真实反映业务的实质,应付账款可能是短期借款,营业毛利可能是投资收益,如果看不透业务的实质,再好的分析也会误入歧途!
2、信用就是钱!如果你善于利用你在银行的信用就能获得巨额收益。当然,千万不要忘了风险与收益并存!
3、我国的金融风险比表面看上去的要大,经济上行,一切都好说。经济下行,很多问题都会浮出水面了。