高管无意透露了财富密码，果然是最牛赛道

高管的一言一行宛如风筝的线，牵动着股价。

就拿近的来看，英科医疗董事长和朗姿股份实控人父亲的减持无疑是在告诉你，业绩透支了，快跑。

前天（6月18日）是药明生物的投资者开放日，它的CEO却说：

2021年业绩指引由50%上调至65%。

药明生物是国内大分子CDMO绝对的龙头老大，“行业神”提高了业绩指引，无疑在昭示着规模在扩大、订单在增长、行业是高度景气。

药明康德始于2000年，主营医药CRO业务，2007年登录纽交所，2015年退市。退市后经过一系列股权结构、资产重组、业务剥离等操作，形成一众“药明系”公司。

药明康德2018年在A+H股上市，从事小分子化学药的CRO、CMO/CDMO业务（CMO/CDMO通过旗下子公司合全药业进行）

港股上市的药明生物主要就大分子生物药CRO、CMO/CDMO业务。显然，近几年的趋势，生物药比化学药要火的多。

药明康德与药明生物没有业务交叉、也不相互持股，只是有同一个老板——李革。

药明康德2015年从纽交所私有化退市时，作价33亿美元。李革联手高瓴资本、博裕资本、新加坡主权财富基金、淡马锡、汇桥资本、云锋基金、君联资本、红杉中国、浦银国际9家机构共持有药明生物科技约72%股权。 如今药明康德、药明生物合计市值超过8000亿元人民币，没抛的机构都在6年时间斩获近40倍收益（高瓴资本仍有持股）。

大分子生物药究竟有多火，2020年全球销售额Top 20药物中14种为大分子药物（其中12种为单抗药物），爆款药层出不穷。

注：蓝底为大分子生物药。

大分子药物相较小分子药物，结构更为复杂，生产工艺和质控难度更大、其前期厂房投入、临床费用也会较高。因此，药企更偏好“一站式、端到端”的CDMO服务。

根据Frost & Sullivan数据，2018年全球大分子CDMO市场规模约64亿美元，预计2023年市场规模达到180亿美元，5年间的CAGR为22.9%；而中国大分子CDMO市场规模2018年约8亿美元，2023年市场规模达到44亿美元，5年间的CAGR高达41%。

截至今年5月31日，药明生物在手未完成订单金额高达123.95亿美元，较2020年12月31日公司公告的113.24亿美元增长9.46%。

药明生物是率先建立全球领先的一站式CDMO平台的公司之一，将DNA到IND的时间缩短到6个月（新冠项目更是缩短到3-5个月）

因此，假如你留意的话药明生物最多的公告/新闻便是扩充产能，通过自建工厂或者外延收购。持续高涨的在手订单就是底气。

CXO赛道写过的公司很多了，低估值的方达控股、金斯瑞、美迪西、泰格医药、九洲药业、凯莱英等等。我会长期跟踪，大家保持关注。

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1、雍禾植发的励志故事

周五写了雍禾医疗在植发赛道的潜力（详见：2.5亿人的“头部生意”，十倍空间的龙头股），周末再详细研究时发现创始人张玉现年35岁，是个来自安徽宿州的初中毕业生，2005年进入植发行业，2010年创建雍禾品牌。

张玉目前持股雍禾医疗42.66%，十五年奋斗，做到业内第一。

另外一个执行董事张辉是张玉的胞弟，持股5.64%，他身份登记的地址还是一间地下室。

从住地下室到上市公司老板，这应该是所有北漂青年的终极梦想吧。

2、有媒体爆出宁德时代员工被强制买下电池缺陷的特斯拉 Model 3

媒体说的有板有眼，但想想就不靠谱。一则特斯拉对供应商的要求近乎苛刻，不会选择退整车给宁德时代，而是退货；再一个整车厂的电池产能都是自己掏钱与宁德时代共建的，车企参与整个过程，双方是深度绑定的，而不是简单地退货。

3、618剁手节落幕。全网成交额5784.8亿，同比增长26.5%。

一方面是反垄断监管，造势明显不如去年；另一方面还是口袋钱少了，下沉市场和直播带货增长明显。

小米全平台成交额破190亿，同比增长90%。硬件不赚钱的策略是对的，普及率高了软件会赚回来的。再加上MiCar的话，小米的估值确实不高。

4、芯片美国卡脖子升级

周末，中国台湾晶圆代制造商台积电、联华电子，在大陆扩大28纳米制程产能的设备，没有获得美国的供应许可。

更过分的是，中国台湾的晶圆制造商若想把在台的美国设备转移至大陆工厂，也需要获得美方的许可。

28nm是个分水岭，广泛应用于新能源车、自动驾驶、家电、通信等领域。目前28nm及以上国产化率不足20%，以头部的中芯国际和上海华宏为主。

美国这么搞，中国只好开足马力扩产，加速28nm的国产替代。

看来“蔡总”要彻底摆脱“蔡狗”的外号了，能帮基民赚钱的都是男神。

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今天就写到这里，没写到的欢迎给我留言。祝各位朋友收益长虹！