第2章、怎样做投资才能变得真正富有？

《踏上千万之路》——我在股市从几万做到几千万的投资心得

作者：曾星智，一个跨学科思想的专业投资者，公众号：ztouzi

第2章、怎样做投资才能变得真正富有？

　　辞职后，我搬到了一所财经大学里，租了套教师公寓，办了张学校图书馆的借书证，在网上把比较有名的投资书都买了下来，大概有200多本。
　　我在想，无论做什么，都要向这个行业里最厉害的人学习，所以，我把国内外那些比较有名的投资家/投资者，都列了出来，看他们的书和文章，研究他们的投资方法。

　　慢慢的，我发现这些有名的投资家/投资者，有的是真有本事，真的赚到了大钱，特别是像巴菲特、索罗斯这些已经用几十年时间的业绩证明了自己，而且已经赚到几百亿美元财富的投资大师。
　　而有一些投资名人，却根本就是靠卖书、靠写文章赚钱，他们自己并没有真正通过投资赚到很多的财富，比如艾略特、江恩等，他们留下了很多几个月赚上百倍的传奇，但个人财富却还是普通人，等老了到死的时候，只留下不过10来万美元，稍有点头脑的人就能够想到这都是靠卖书赚的钱。
　　还有的投资名人，他们在某几年业绩非常惊人，投资做得非常出色。可是，几年后却业绩平平，甚至发生大亏损，还有的甚至破产、自杀，比如利维摩尔等。

　　我放弃薪水优厚的工作，选择成为一名职业投资者，目的可不是为了靠卖教人炒股的书赚点小钱，更不是为来将来某一天破产自杀，而是为了变得很富有，而且是越来越富有，直到老了到死时都很富有。
　　所以，对第二种自己并没有靠投资赚到很多财富，只是靠写书靠教人炒股赚钱的投资名人，我就比较无视了，而且他们的书我也根本看不进去，因为对于哲学出身的我来说，他们的投资方法缺乏最基本的逻辑合理性和长期有效性，既经不起逻辑的验证，也经不起事实的验证。
　　对第三种只能一段时间把投资做得好，而另一段时间却大亏，无法几十年都做好的投资名人，我对他们的投资方法更是非常警惕。看他们的书和文章时，我就不是抱着学习投资方法的心思，而是在想：他们的投资存在着什么样的缺陷，让他们最后破产和自杀，然后我应该怎么做，才能够避免不会像他们那样？

　　有句古话，意思是说：向最厉害的人学习，我们可以成为优秀的人、最少也是中等水平的人；向中等水平的人学习，我们只能成为普通水平的人；而像低等水平的人、向假大师们学习，那就注定会成为失败者了。
　　因此，我决定只向第一种投资家学习，也就是向那些用几十年的时间，用真实的业绩，已经证明了这种投资方法的成功，并且赚到了很多的财富，已经变得非常富有的真正的投资大师学习。

　　我进一步发现，长期几十年都能保持成功、能够让我们变得真正富有的投资方法，历史证明真正有效的只有两种：
　　一种是专注研究企业的价值投资，也即寻找到好的企业，在比较低的价格买入，然后长期持有到价格比较高时卖出，比如巴菲特。
　　另一种是专注研究市场的顺势投资，也即寻找到市场波动的节奏，在趋势形成时参与，然后持有到趋势结束时离开，比如索罗斯。
　　前一种投资方法，专注于股票基本面、企业本身的研究，不理会市场的波动，站在的是企业微观的角度；后一种投资方法，专注于市场运行规律和节奏的研究，不理会基本面的细节变化，站在的是市场宏观的角度。

　　那么，对于我自己，到底要从这两种投资方法里面，选择哪一种进行更专注的学习呢？
　　还是用真实的业绩数据来对比吧，看这两种方法的代表：巴菲特和索罗斯，他们在同样长的时间里，谁的业绩更好，那我就全力向谁学习。
　　我找到了巴菲特和索罗斯从1969年到2002年的投资业绩，在这34年间，巴菲特的业绩是1091倍，索罗斯的业绩是6148倍，很显然，索罗斯的投资业绩远远的超过了巴菲特。而且，在那34年时间里，索罗斯有9年的业绩超过了50%，其中还有2年的业绩超过了100%。
　　对于起步资金小的我来说，毫无疑问，更应该向年度业绩更好、长期收益更高的索罗斯学习。
　　巧合的是，我和索罗斯一样也是哲学出身，并且我们都对方法论有非常深的兴趣，我对市场运行的研究兴趣，也要超过对企业基本面的研究兴趣，这让我找到了自己在投资路上新的目标和偶像。