太平洋证券给予水井坊增持评级：收入符合预期，Q3 轻装上阵表现可期

每经AI快讯，太平洋07月27日发布研报称，给予水井坊（600779.SH，最新价：116.26元）增持评级。评级理由主要包括：1）收入端符合预期，毛利率提升主要系产品结构优化；2）盈利端，费用率下降助推净利率提升；3）优化经销系统，销售体系改革再出发；4）成立高端事业部，加大资源倾斜，拔高品牌力；5）Q3轻装上阵，有望实现开门红，高端放量可期。风险提示：销售体系改革不及预期，高端酒销售不及预期。

AI点评：水井坊近一个月获得9份券商研报关注，买入7家，增持2家，平均目标价为153.2元，与最新价116.26元相比，高36.94元，目标均价涨幅31.77%。

(记者 王晓波)