极致的拥抱细分行业 2024-07-30 10:56:36 (提示:本人只在本公众号发布文章,其他所有平台均未有账号注册,如有转发文章者,均为假冒,各位读者注意不要受骗)好久没更新了,主要几个原因,工作越发忙碌了,对市场不乐观也不想讲太多防止误导无脑抄作业的投资者,以及现在公众号也越来越“内卷”,我也想写不一样的东西,别人谁都能写的东西我就不太想写了。今天聊聊公募基金的二季度持仓变动,其他也有很多人已经对整体公募的调仓做了分析,我这里就分析一下医药行业的情况。在开始以前还是强调几点,第一是公募调仓或减仓的方向只能作为后视镜而不是前瞻指标;第二是敬畏和尊重公募基金的调仓方向,学习他们做的正确的地方;第三是以下只是一个汇总的统计,只是一个合力,不同的公募调仓方向可能大相径庭。......首先从持仓市值最高的重仓股来看,持股市值超过100亿元的有12家,分别是药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、通策医疗、智飞生物、长春高新、泰格医药、药明生物、恒瑞医药、康龙化成、凯莱英、金域医学。相较一季度新进了三家分别是药明生物、康龙化成和金域医学,而美年健康则是直接被大幅砍仓跌到公募医药持仓第38位(Q1是第9位)。药明康德和爱尔眼科的增持金额超过百亿。药明康德首次登顶公募医药持仓股榜首,其公募持股市值来到了794亿元,持股5.07亿股,占流通A股的比例达到了34%,这个持股比例真不是一般的高。北上资金持股1.73亿股,占流通A股的11.72%,公募基金+北上资金的持股占流通A股合计达到46%。另外公募基金还持有1141万股的药明康德H股,占其流通H股的3%。公募持股第二位的迈瑞医疗,公募持仓618亿元,公募基金的持股比例大概在1.3亿股,占流通A股的比重达到25.8%,另外北上资金占A股流通股的比重大概是16.37%,二者合计达到42%的流通A股,还不包含险资、QFII、国家队、IPO前原始股东等等,也是机构高比例持股的公司。第三位的爱尔眼科,公募持仓404亿元,公募基金持股5.7亿股,占流通A股的12.76%,北上资金持股8%左右。第四位的通策医疗,公募持仓261亿元,公募持股6355万股,占流通A股接近20%,北上资金持股占比3.26%,是公募持仓与北上资金持仓有较大分歧的公司之一。......从加仓的角度来看,加仓市值靠前的公司分别是药明康德、爱尔眼科、药明生物、通策医疗、康龙化成、欧普康视、泰格医药,包括四大CXO龙头+两大医疗服务龙头+一大消费医疗器械龙头,市场追求高景气度+政策面的风格演绎到极致。药明生物在上个季度就是公募基金对医药股加仓市值排名第7的公司,到了2季度升到第三位,公募基金对其持股比例增加57%。康龙化成的公募持股市值来到157亿元,北上资金对其持股4260万股,公募基金对其持股7221万股,占流通A股的比重分别为15%和25%,合计达到40%。泰格医药的公募基金持股市值达到238.5亿元,公募基金二季度持股1.234亿股,北上资金持股1亿股,分别占流通A股的22%和18%,合计占比达到40%。凯莱英的公募基金持股市值达到151亿元,持股数量4058万股,北上资金持股1417万股,占流通A股的17.4%和6.1%,合计占比在23%左右。金域医学的公募基金持仓市值106亿元,也是金域医学公募持仓首次突破百亿元,公募持仓6656万股,北上资金持仓5445万股,占流通A股比重分别为14.5%和12%,但是如果考虑扣除5%以上股东的持股,公募+北上资金的持股占流通A股的比重也有40%以上。......再从细分行业来看:CXO行业共有20家公司被公募基金重仓持股(其中包括药明康德、泰格医药、康龙化成三家公司的A股和H股),这20家公司中除了美迪西以外另外19家公司全部在Q2获得公募基金加仓,共同铸就了整个行业的β行情。医疗器械行业欧普康视、迈瑞医疗、微创医疗、南微医学、心脉医疗等加仓靠前,健帆生物由于开始出现对集采的担忧而被大幅减仓,英科医疗作为见到手套周期阶段性大顶的疫情受益股,年初以来股价跌去三分之二,公募夺路而逃。创新药和传统化学制药领域加仓最多的当属复星医药,其凭借高超的投资水平,在二季度大家对mRNA技术关注度大幅提升之际,重新获得公募基金的拥抱。另外人福医药和贝达药业获得较多加仓。减仓幅度最大的当属恒瑞医药,继Q1减仓11%以后Q2再度减仓29%,两个季度减仓1.4亿股。医疗服务板块的公司比较少,爱尔眼科、通策医疗、金域医学和海吉亚医疗四家加仓较多,美年健康被大幅砍仓,持股数量下降了73%,另外国际医学和锦欣生殖被减仓较多,锦欣生殖应该就是易方达的减仓。疫苗板块出现巨大分歧,康希诺、万泰生物加仓较多,智飞生物、沃森生物和康泰生物三家均被大幅减仓。此前与公募基金的同行交流的时候他们谈到一个观点,国内新冠疫苗接种到8-10亿支的时候就要全面撤退疫苗股了。中药板块片仔癀和仁和药业两家公司增持较多,云南白药被大幅减持,云南白药的扣非净利润已经多年不增长,全靠投资收益支撑,现在又一百多个亿定增上海医药,这么多钱投到ROE只有10%的资产里,也再次说明一个问题,别看有些老牌国企账上钱多,也不会分到你手上。原料药板块键凯科技、仙琚制药获得较多加仓,司太立、华海药业、新和成被减仓较多。血液制品板块公募加仓天坛生物、博雅生物,减仓华兰生物、派林生物,血制品行业属于确定性的机会,没有多少业绩弹性,以及未来的成长空间也只有国企的逻辑是通顺的。生长激素领域的龙头长春高新减仓金额居医药行业首位,类似健帆生物,政策风险加大。医美板块的爱美客和华熙生物两家公司的公募基金持仓大幅增加。......减仓标的汇总......疫情相关的手套、疫苗等被大规模减仓,政策风险加大的健帆生物和长春高新被大幅砍仓(很符合公募风格),原料药、药店等短期景气度比较差的板块同样被杀的比较惨。.......这两天行情表现,尤其是部分港股公司的表现已经非常极端,极端的分化以极端的波动结束。CXO板块行业景气度持续,公募持仓在历史最高,但是在当前的市场环境下,政策面明确支持的是真正能赚外国人的钱、具有全球竞争力的产业,CRO/CDMO是在医药行业中最具代表性的、真正能实现政策免疫的行业,另外还有如迈MR医疗、NW医学等公司也是如此,暴跌或许会带来机会。创新器械和创新药是医药制造业产业升级的明确趋势,政策面的短期影响看似冲击行业盈利,但大多都是支持产业向着更加健康的方向发展,真正有规模/成本优势或创新能力的公司完全可以实现国产替代+国际化来实现跃升。短期对港股的非理性杀跌,我们相对谨慎,港股由于流动性不足、外资主导等因素,其涨/跌趋势从来都是不讲道理的,但是这次的杀跌,也确实会带给我们投资港股优质医药资产的大好机会,退而求其次也有恒生医疗保健ETF可以选择。6-9个月后,又将有大量的公司的股价走在创新高的路上,暴跌并不能改变医药作为永远的朝阳行业的定位,“烟花”过境后的上海依然美丽。风险提示:本文仅讨论行业/公司经营情况,投资需综合考虑公司经营、估值、管理层等多方面因素,建议读者审慎参考,本文不作为投资依据,不建议大家根据本文做出投资计划。 赞 (0) 相关推荐 发财日记210321(投资正当时) 一,市场整体位置 看上图目前的股市星级周五收盘后,重新又回到了4星级投资区域.这个位置是整体相对便宜,值得出手投资的区域. 有了这个指标后,什么时候加仓就一目了然了,我朋友自己投资的时候,正好年后投的 ... QFII与社保最新重仓股名单曝光!专业人士:这些股票该如何操作? 上海热线财经2021-05-06 21:45:45 A股三大指数今日集体收跌,其中沪指下跌0.16%,收报3441.28点:深证成指下跌1.58%,收报14210.60点:创业板指走势较弱,跌幅达到2 ... TOP级海外基金正在如何配置中国2020/12/21 本篇是自己的笔记,简单以下面这张图展开: 数据来源:中信证券研究部,东方财富Choice数据 1.截止至三季度末,共有25家QFII对A股持仓市值超10亿,其中瑞士联合银行集团.新加坡政府投资有限公司 ... [cp]重点医药公司估值情况 CXO:药明康德(21/22年估值为64/49X PE)、泰格医药(7... [cp]重点医药公司估值情况 CXO:药明康德(21/22年估值为64/49X PE).泰格医药(73/56X).康龙化成(51/39X).昭衍新药(70/50X).博腾股份(48/37X).凯莱英( ... 2021Q2机构加仓了哪些药企? 公募基金持仓家数前五是:药明康德.迈瑞医疗.爱尔眼科.智飞生物.恒瑞医药. 公募基金持仓数量增加前五是:药明康德.爱尔眼科.通策医疗.迈瑞医疗.爱美客. 公募基金持仓数量减少前五是:恒瑞医药.长春高新 ... 发财日记210314--莫问涨跌,低买高卖 一,市场整体情况 这周有摸到过4星级,市场整体便宜的阶段,值得出手投资,周五收盘后回到了3.5星级,虽然是3.5星级,但也是介于3.5星级和4星级之间,后续还有机会进入4星级的投资机会. 市场整体贵贱 ... 市场投资风格发生显著变化!连巴菲特都发出警告!这几个细分行业或进入长期牛市?通胀预期下投资机会能持续多久? 雪球 2021-5-9 五一节后归来A股表现平淡,但A股市场的投资风格在发生显著变化:多只前期强势赛道股熄火,大宗商品涨价势头凶猛,以海运.铜业.钢铁为代表的顺周期行业再次卷土重来. 那么这轮大宗商品 ... 120 大细分行业龙头名单一览 120 大细分行业龙头名单一览(仅供参考) 1. 贵州茅台 600519 白酒龙头 2. 恒瑞医药 600276 化学制药龙头 3. 伊利股份 600887 乳品龙头 4. 海天味业 603288 调 ... 【锂,钴,铜,锡,稀土,钨,镍,铝等八大细分行业龙头企业,收藏学习】 [锂,钴,铜,锡,稀土,钨,镍,铝等八大细分行业龙头企业,收藏学习] 锂 1.赣锋锂业:世界领先的锂生态企业,规模和竞争力将跃至全球首位,预计2022年碳酸锂和氢氧化锂产能规划分别是8.1万吨! 2. ... A股最全锂,钴,铜,锡,稀土,钨,铝等细分行业龙头企业 大宗商品五一期间升至近十年来最高水平,大宗商品节后基本确定是跳空高开了. 美原油期货5月大幅上涨,今天截止现在最高触及66.58美元/桶,布油触及69.78美元/桶,较节前上涨近5%. LME铜的期货 ... 中概股回大a,其中90%的企业市值都会比在美股高30%以上,大多数都是细分行业及其有辨识度的企业。 ... 刚刚看了美团官方与巡视组的对话,美团连甩三个锅,骑手不仅辛苦,还要随时做好被抛弃的准备: 1.最近,美团与进驻公司的巡视组的对话被曝光了,在谈到骑手和美团的关系时候美团官方称,属于外包关系.如果发生问 ... 业绩增速超级生猛,订单拿到手软,有独特竞争优势的,CRO细分行业龙头股 在这篇分析文章中,我们讲到CRO行业有两个主要大逻辑,分别是: 1.新药投入周期长,研究出来后十分容易仿制,目前新药回报率越来越低,药企们外包节省成本和时间的动力强: 2.生物制药企业的崛起,他们体量 ... 最全【锂,钴,铜,锡,稀土,钨,镍,铝等八大细分行业龙头企业 最全[锂,钴,铜,锡,稀土,钨,镍,铝等八大细分行业龙头企业 建议收藏] 锂 1.赣锋锂业:世界领先的锂生态企业,规模和竞争力将跃至全球首位,预计2022年碳酸锂和氢氧化锂产能规划分别是8.1万吨! ... 这个细分行业获八部委强力支持,规模高达2000亿元 >>>> 大盘观点 本周是五一节假日前的最后一周,市场会出现节前效应,所以指数即使回踩到强支撑位后也不会有大的反弹动作,因为量能不支持,所以市场机会和存量资金更多的将会向题材方 ... 碳中和|全球温室气体细分行业排放分布,能源使用占73% 全球温室气体细分行业排放分布,能源使用占73%碳达峰中和 2021-05-08为了防止严重的气候变化给地球带来灾难,我们需要迅速减少全球温室气体的排放量.目前,全球每年大约排放500亿吨温室气体[按二 ...