今天真的是涨疯了

上证指数终于突破3500点，各大行业都迎来普涨，而且不少行业涨幅硬得很，估计不少朋友都快憋不住了。当然，今天也有少部分行业黯然神伤，被央行房贷新政策猛锤的银行地产把保险基建带到沟里去了，黑四类一家人就是要齐齐整整。医疗行业被爱尔眼科的医疗事故吓得不轻，今天也微跌0.49%。

但总体来说，我们几个基金组合和私募基金净值必然创出历史新高，各位朋友今晚都可以嗨皮一下。

市场涨破3500点后，不少朋友都来问我后市怎么看？我做不到100%预测精准，但可以跟大家分享我的交易思路。

从仓位配置上，2021年第一季度我还是高配置股权仓位，第二、第三季度看经济景气度变化，可能开始削减一些股票仓位增加债券仓位，具体要看目前已经展开的春耕行情变化以及接下来的宏观经济情况。

从行业配置上，大家可以配置一些带有业绩反转逻辑的顺周期行业，如银行保险有色化工博弈经济复苏预期。但未来更多的投资机会还是会出现在科技消费医疗等三大核心行业上。

其实相关分析我一个月前就写过了，新关注的朋友可以再重温一遍👉《2021年资产配置计划与投资策略》

那篇文章里，我还给大家强调了一个观点：

2021年选基金一定要选平衡类基金或者平衡类基金组合。

有些基金可能会单押某一个风格或者某一个行业，某一年它可能很厉害，但不代表它未来也会很厉害。而有一些基金单押某一个风格或某一个行业，可能某一年被市场毒打，导致投资者持有体验极其糟糕。

如果一个月前你们还没体会到这种感觉，今天应该都有感触了。今天上证指数突破3500点，但银行保险基建地产等传统低估值行业依然不涨甚至还下跌，目送白酒新能源光伏接连新高，一些朋友心态逐渐崩溃。这在2018年大熊市时候，我是跟大家有过共同体验的。

而目前还重仓白酒新能源光伏的朋友，也要注意风险。因为这些行业的估值都已经越来越高，透支了未来1年2年甚至更长时间的业绩。只是因为目前市场还没出现比它们更优秀的行业，所以资金进场还是优先买它们，继续推高估值。

我举个例子，2020年3月-5月，当时市场都在追逐云计算和芯片半导体板块。正是由于当时疫情爆发，市场预期云计算和芯片半导体的行业景气度比较高，所以资金入场猛炒。但随着新能源车和光伏的出现，资金从云计算和芯片半导体转移出来，推高新能源车和光伏行业。

数据来源：WIND

所以，要么是我们还能够再次精准找到下一个景气度最高的行业，及时把仓位切换过去，要么就是开始均衡配置行业或者找均衡型基金或者均衡型基金组合。

我去年就跟大家说过，我既持有优质银行股也持有高端白酒股，这种就是行业均衡配置，也叫“哑铃策略”。如果市场继续走高估值高质量行情，我的高端白酒股会继续贡献超额收益。如果市场走低估值行情，我的优质银行股会贡献超额收益。整体来看，组合能帮我稳稳跑赢沪深300指数。

不想自己买股的话，可以去找均衡型的基金或者基金组合，让基金帮你做这个事情。目前我的银河战舰就是一个均衡偏成长的基金组合，通过搭配不同投资风格的优秀主动型基金，构建出一个稳稳跑赢沪深300指数的基金组合。

组合里面肯定会有一些基金阶段性跑输沪深300，这是市场风格与基金投资风格不匹配的缘故。有时候A跑赢，B跑输。有时候A跑输，B跑赢。这都无所谓，只要长期来看，整个基金组合能跑赢沪深300指数就可以了。

我之前也给大家分析过目前市场上的八大投资风格👉《今天加仓发车了》，均衡风格是其中一种，市场上比较著名的均衡风格基金很多都是兴全系的。

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最后说两个事：

1、农业ETF（159825）正式上市了，由于猪肉价回升今天猪肉股也是集体高潮，农业ETF大涨7.34%。但随着猪肉价格高位回落，很多猪肉股股价都已经腰斩，只有龙头股牧原股份凭借成本优势以量抵价跌幅比较小，很多机构资金都认为它可以穿越这轮周期。这个行业波动会比较大，而且周期处于逐渐下行的阶段，所以后续我们会给大家分享一个农业ETF网格策略。

2、目前最高性价比的重疾险如意甘霖（保至70岁）版本将在1月5日23点40分下架，还没配置的朋友记得抓紧时间了。目前配置这种旧规定的保险，还可以享受择优赔付的福利，有兴趣了解以及购买的朋友点击👉《单次赔付重疾险的王牌产品即将下架》

被监管精准打击的银行地产，惨惨惨啊