互助问答第529期：双向固定效应和单向固定效应结果不一致的问题

关于双向固定效应和单向固定效应结果不一致问题

老师好，最近在做实证分析的过程中遇到一点问题，想向您请教一下，希望能解答。

问题是这样的，数据为08-16年非平衡面板数据。在面板回归分析中只加入固定效应，主效应系数显著并且为负，加上时间效应之后主效应系数变更为正并且不显著，但是年份虚拟变量系数都非常显著，请问这个问题怎么解决呢？同时将样本数据看作截面数据进行简单的回归，主效应系数也为负，虽然不太显著。

谢谢老师帮忙解答。

如果数据本身没问题，而且在双向固定效应的前提下，关键自变量系数是比较稳健的（例如不会随其他变量的控制与否而剧烈变化），那么这就是一个客观真实的结果。你需要做的是理解这个结果背后的道理，而不是试图把结果变成你期望的样子（你之前对结果的期望可能是错误的）。