50ETF期权，为什么有的合约后缀带A，是什么意思？

前些日子， 上证50ETF于2019年12月2日，以每10份基金份额发放0.47元的形式进行分红。

而相应的，50ETF期权的合约也进行了一次调整。

期权合约经过调整完之后，同一月份就出现了一个带A，以及一个不带A的两种合约。

那很多人，对这个后缀带A的合约，跟不带A的合约，两种有疑问，不知道什么意思，在这边就给大家做简单的介绍一下。

一、为什么会有带A的合约？

根据上交所ETF期权的交易规则，一旦标的分红后，在除权除息日（比如今日），原来期权合约的行权价格、合约单位等要素就会被调整，如果在这些合约的存续期内，第一次经历了分红调整，那么它们的合约简称上就会被带上“A”的字符，以区别于新加挂的标准化合约。

例如50ETF期权，同到期日，相同行权价的12月份的合约

带A的合约，规格为：1张合约=10163份

标准的合约，规格为：1张合约=10000份

二、带A跟不带A的合约，两者有何区别？

现在，明白了带A跟不带A的合约，主要是用于，方便旧合约，跟新合约的区分了。

那在实盘交易上，这些带“A”的合约会给我们操作带来哪些变化呢？

主要的影响有以下几点：

1、合约流动性、活跃度不一样

随着50ETF的分红除权，12月2日加挂了大量新合约，而原来的合约纷纷后面带A，总的合约数量比原来的合约数量增长几乎翻了一倍。

而大多数人都比较喜欢选择整数的，所以带A的期权合约的持仓量，跟成交量，都会逐渐的减少。

建议新建开仓的话，以标准合约为主。

2、不能构成组合保证金和组合行权

之前上交所推出了组合保证金和组合行权制度。

合约经过调整之后，在操作时，各位交易朋友需要非常仔细地看到目前申报的“组合”，是需要具有相同合约单位的。

比如， 我构建了一个牛市价差组合，买了100张“50ETF购12月2853A”，并卖出了100张“50ETF购12月2950”合约。

但由于前一个认购期权的合约单位是10163，后一个认购期权的合约单位是10000， 因为前一个合约和后一个合约的单位不一致，无法申请成为“牛市认购组合（CNSJS）”，也无法把整个组合的保证金占用暂时降为0。

同样的，到期的时候，合约的规格不一样，也是不能组合行权的。

所以，对于希望利用组合保证金或组合行权的投资者，实盘操作时要特别注意了！最好都交易带“A”合约，要么就都交易标准合约！

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期权投资有风险，入市需谨慎。

原创：當幸福来敲門