中国防老剂行业供应格局简析

为了延缓橡胶老化、延长橡胶的使用寿命，在橡胶的生产过程中会加入橡胶防老剂。防老剂的种类繁多、作用各异，根据其主要作用可分为抗热氧老化剂、抗臭氧剂、有害金属离子抑制剂、抗疲劳剂、紫外线吸收剂、抗龟裂剂等。防老剂是橡胶制品生产中的重要化学试剂，它的供应格局大体已趋于稳定，但未来的产品趋势仍值得探索。

一、2017年防老剂供应格局分析

防老剂是橡胶行业里非常重要的一类产品，目前国内防老剂的产能约57万吨/年，产量42万吨/年，相关企业主要分布在山东、江苏和山西等地。2017年，因为政策原因，防老剂的供应量有所下降，山东、山西、天津等地的防老剂企业都有不同程度的停产状况，主要牌号6PPD、TMQ的产量都有所下滑。

图1  2013-2017年中国防老剂产能、产量统计

数据来源：摩贝视野

这几年国内防老剂行业产能逐年递增，不过2017年的产能增速已经放缓，目前防老剂产能的增加意向主要集中在市场供应持续紧张的6PPD等产品上。2017年防老剂行业开工率仅74%左右，主要受环保安监、“2+26”督查、取暖季错峰生产等因素影响，部分企业检修、锅炉更换也对行业开工产生了较大冲击，6PPD、IPPD等主流牌号产品的供应持续紧张。

中国的防老剂厂家分布在山东、江苏等地区，其中山东地区最多，占总产能的41%。这些地区的下游橡胶制品业也相对集中，跟防老剂生产企业互相吸引、互相促进。

图2  国内主要防老剂厂家产能区域分布

数据来源：摩贝视野

目前防老剂企业的扩能计划很少，2018年只有山东尚舜化工计划投产2条6PPD生产线，约2万吨；山西翔宇计划再上1万吨6PPD。

二、中国防老剂牌号分析

目前中国的主流防老剂牌号有6PPD、IPPD和TMQ，在2017年它们的产量分别达到8.5万吨、13万吨和18万吨，6PPD和IPPD的供应商主要是圣奥化学、南京化学、山西翔宇、山东尚舜等几家企业，其他厂家以TMQ等其他防老剂产品为主。较之2016年，主流牌号的产量都出现了一定程度的下降，这是因为山西翔宇、山东爱克森、山东尚舜等大型防老剂企业多次停车或限产造成的。这些企业有的分厂全停，有的部分牌号暂停，主要是受监管政策影响，未来这种现象可能仍将不断出现。

图3  2013-2017年中国防老剂产量变化趋势

数据来源：摩贝视野

表1  2017年中国主要防老剂企业装置运行状况统计

数据来源：摩贝视野

三、中国防老剂的进口情况解析

2013-2017年，中国防老剂的进口量年均增速为-0.9%，属于持平微降的状态。

图4  2013-2017年中国防老剂进口量变化趋势

数据来源：摩贝视野

若只看2017年，这一年的进口防老剂量价齐增，总进口量1.77万吨，同比增长28.2%；进口均价为4330美元/吨，同比上涨7.9%。这是因为去年中国的防老剂利润很好，国内产量又较低，因此刺激了进口交易的产生。2017年3-5月防老剂的进口量较高；1-9月防老剂的进口价格震荡上涨，10月大幅回落，11-12月略微回升。

图5  2017年中国防老剂月度进口量及进口价趋势图

数据来源：摩贝视野

四、中国防老剂未来供应格局预测

现阶段，政策仍然是防老剂行业的主要影响因素。预测2018年防老剂的供应量较2017年有所增加，一则是因为很多企业在2017年已经完成了整改，2018年受到的影响相对较小；二则2018年有部分新建、扩建项目将会投产。整体看来，刺激防老剂扩建的因素是目前国内防老剂价格较高，盈利空间较大。预计2018年，国内的防老剂产量可达48万吨，较2016年增加6万吨；进口量可望达到1.6万吨。

未来，中低端防老剂的发展空间已经非常有限，6PPD及TMQ产品仍将是市场上的主流产品，IPPD或因污染问题而导致产量进一步下滑，该产品主要以订单生产为主。从下游需求角度看，下游仍将以轮胎制品为主，子午线替换胎及配套胎的庞大刚性需求仍然存在。不过随着子午线轮胎向绿色化及高性能化发展，对苯二胺类防老剂的需求有增加趋势，这也是值得注意的。