碳中和“王者”2选1

两个月前在铜价大涨前曾经明确过一个结论：

碳中和的王者就是铜

而且只有一个氢能备选

你是押宝铜还是氢能

完全要看你的能力圈。

铜是王者的道理，我已经讲过了，今天只简单提一下，而且我还清晰地说过铜有一点点瑕疵，就是在过去的历史中，铜价不是根据供求来定价的，历史上太多次，供需2旺，结果铜价大跌，供需萎靡，却铜价大涨~~~其背后，都是因为美元指数控制了原油和铜，来操控整个工业时代的要素~~

所以，铜价不能单纯地靠供需判断，如果巴黎协定取得共识，全世界集中开始碳中和，光伏，风电都是靠什么导电的？？铜的需求绝对逆天飞扬~~~而且还有一个最大变量，就是2030年，储能技术一定爆发增长，哪也就意味着能源的消费量是有顶部的，储能也是耗铜大户啊~~~

所以从超长期来看，铜股票的业绩复合增长率绝对是靠谱的，就算是铜价大幅下跌，有铜资源的票，都是极强的定价权~~~

除了铜之外，我周末去参加一个会议，也听人说碳中和还有一个王者，这就是氢能，特别是工业这一块，氢能是绝对会替代煤炭和油的~~~

这一点，我认同一部分，我今天来说说里面的道道：按照碳中和的目标，等到2030 年、2060 年清洁能源发电量分别达到5.1、12.9 万亿千瓦时，这已经写进文件中，所谓一张蓝图干到底，是确定的~~~要实现这么大规模的清洁能源，水电由于资源禀赋所限，增长空间是绝对有限的~~~有人说核电要爆发，这是完全不懂博弈论，核电如果爆发，传统电力系统会全部垮掉，大家要搞清楚，电力系统在顶层设计中的份量是非常大的，核电也就一个补充，必须等到太空时代来临，或者和电力系统达成共识的那一天，才有可能大力发展核电，现在也就是个补充，给电力系统做做平衡罢了~~~

而主力军，肯定是风电、光伏，这是确定的，从下面这个估算表来看，我是认同的~~~2031-2060 年，风电装机年均增量42GW，光伏装机年均增量80GW，增长的比例，绝对是最大的~~~

至于说氢能，最多只占增量的10-20%而已，首先是技术不成熟，不可能大规模上，其次是煤炭价格太高，根本无法实现低成本制氢，至于其他的制氢技术，下面这个成本，已经决定了，是绝无可能的，在我国只有煤化工制氢，才是唯一靠谱的~~~

这也就是说：必须等到氢价降低+碳成本升高，氢能才有一点点发展空间，这种变数太大太大，我们做投资的本质，是要去寻找不变的东西~~~

在我眼里

什么是不变的：

（1）第一，清洁能源飙升到80%，是稳的。

（2）第二，光伏风电是稳的。

（3）第三，铜的需求爆发是稳的。