MOS上累计盈利将近30万了

forcode：昨天，我花了几个小时，读了一份63页的pdf文件——美国美盛公司（MOS）提请美国商务部和美国国际贸易委员会发起针对摩洛哥和俄罗斯的磷肥反补贴调查。

我判断，这个反补贴调查最后获得确认的概率超过70%吧，MOS提请调查的主要理由是：摩洛哥和俄罗斯的磷肥公司低成本获得采矿权、更低的环保标准和低息贷款。环保标准这东西，基本上可以肯定，摩洛哥和俄罗斯是达不到美国标准的。不过，美国毕竟是法治国家，不管是不是公平，人家至少是讲规则的，不是单方面直接征收发补贴税，而是会先找证据，并且允许摩洛哥和俄罗斯相关公司进行申辩。

最终，不管这个反补贴关税会不会加，对MOS都是有利无害的。目前，已经有一些美国磷肥进口商开始减少从摩洛哥和俄罗斯进口磷肥，以免被追加关税。如果美国商务部最后决定针对摩洛哥和俄罗斯的磷肥征收反补贴关税，那MOS明年的业绩应该会有大幅度改善。

这一波MOS我从18.9开始第一次买入，最低买在7.1。最近MOS从12涨到18左右，从最底部6元多已经涨了接近3倍，我目前已经在MOS上累计盈利将近30万了，已经开始越涨越卖、分批减仓了，计划30左右卖光。

根据过去十年的经验，磷肥大约3年一个小周期，其中上涨阶段大约1年半，下跌阶段一年半，目前，磷肥刚开始上涨半年，如果这个3年小周期的理论靠谱，估计会继续涨1年左右，大约2021年下半年才会见顶，所以，希望MOS的好戏在后头。

磷肥价格预判

我们估计2020年磷肥行业供需存在边际改善空间：

——反弹力度：如果回到上一轮的价格高点2900元/吨，二铵有最多750元/吨的周期上行空间；

——参照过去三年的加工利润情况，如果一铵回到2018年的利润，2019年平均利润维持，则一铵和二铵加工利润最少有100元左右的修复空间；

——修复的时间点看，预计国内从2020年二季度起价格开始有所反应，参照过去周期节点看，到2021年底或许是周期高点。

以磷酸二铵为例，过去十年，磷肥经历了三轮周期。

——2009年10月-2013年11月：上行周期，对应着原料价格反弹，以及农产品价格提升；下行周期：对应着中国、OCP的产能快速提升；

——2013年11月-2016年11月：上行周期，对应着硫磺价格的大幅反弹以及效益下滑带来的减产；产能：中国停止增长，OCP产能持续增加；

——2016年11月-现在：上行周期，沙特产能投放进度不及预期、美盛公司植物城(PlantCity)工厂的关闭,美国磷酸二铵产能将降低150万吨、国内供给侧改革开始，以及硫磺价格上行；下行周期：沙特、OCP产能不断释放，竞争加剧；

——2020年 -？：上行的有利条件，当前一铵和二铵价格接近三轮周期底部位置，原材料硫磺处于十年低位，中国磷肥产量受环保影响不断下降；沙特和OCP的产能投放告一段落、美盛Bartow工厂关闭将削减至少每月15万吨产量；

这个文件夹的所有资料（包括美国商务部和美国国际贸易委员会的听证记录和公告），我已经打包上传到百度云的，有兴趣研究的同学，可以进我的订阅号“forcode奇想录”发消息“反补贴”，可以获取下载链接。

本文大部分内容都是我用机器翻译后，阅读时摘录的，全文大约1.3万字，对磷肥或MOS公司不感兴趣的，没必要浪费时间了。

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美国政府信息文件下载

https://www.govinfo.gov

比如Mosaic针对摩洛哥和俄罗斯的反倾销调查：

https://www.govinfo.gov/content/pkg/FR-2020-07-23/pdf/2020-15956.pdf

美国国际贸易委员会

https://www.usitc.gov/

美国国际贸易委员会针对摩洛哥和俄罗斯的反倾销调查：

https://www.usitc.gov/secretary/fed_reg_notices/701_731/701_650_notice_06292020sgl.pdf

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//美国商务部（DOC）宣布启动新的反补贴税（CVD）调查，以确定摩洛哥和俄罗斯的磷肥生产商是否正在接受不公平的补贴。

6月26日，Mosaic宣布将向DOC和美国国际贸易委员会（USITC）提交请愿书，以启动调查。

CVD也称为反补贴税，是根据世界贸易组织（WTO）规则征收的进口贸易关税，以抵消补贴的负面影响。

周一，商务部将在这些反补贴调查中确定摩洛哥和俄罗斯的磷肥生产商是否正在接受不公平的政府补贴。

对于摩洛哥，有八种据称的补贴计划，包括贷款计划，税收计划，薪酬不足的计划以及与OCP集团有关的信誉度指控。

对于俄罗斯，有八种据称的补贴计划，其中包括不足的薪酬计划，税收计划和贷款计划。

如果美国国际贸易委员会（ITC）确定美国从摩洛哥和/或俄罗斯获得的不公平补贴的磷肥确实对美国工业造成了实质性损害或威胁对其构成实质性损害，则商务部将对该金额加征关税。被发现有不公平补贴的进口商品

根据美国商务部的数据，2019年来自受调查国家的磷肥进口额约为摩洛哥7.29亿美元，俄罗斯约2.99亿美元。

同时，美国国际贸易委员会将对此类进口是否损害该国的工业及其劳动力进行调查。

美国国际贸易委员会将在8月10日前做出初步决定。

国防部表示：“如果ITC初步确定存在合理的实质性损害或实质性损害威胁的迹象，那么商务部将继续调查，初步裁决定于9月21日进行，除非延长该期限。”

商务部在这些情况下的最终裁决定于12月7日进行，但此日期可能会延长。

国防部表示：“严格执行美国贸易法是[唐纳德总统]特朗普政府的主要重点。”

“自本届政府成立以来，商务部已启动了266项新的AD [反倾销]和CVD调查，与上一届政府相比增加了241％。”

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forcode：MOS提交的这份文件的目录：

//目录

一.引言和概述.  1

二、常见问题 .  .3

A、批判者，国内工业和国内工业支持. .  4

1、请愿人联系信息.  4

2.代为申请的国内工业 4

3.国内行业对请愿的支持.  5

B.先前的进口救济要求  6

C.调查范围和商品的详细说明 . 6

1.拟议的调查范围.  6

2.美国关税分类.  8

3.物理特性，规格和用途 9

4.生产方法  14

D.主要国家 . 17

E 美国进口量和进口额   18

F.美国已知进口商的姓名和地址. .18

G.已知外国生产者和出口者的名称和地址 .  18

三，摩洛哥和俄罗斯进口的磷酸盐肥料造成的物质伤害是国内工业，并且受到了进一步的物质伤害  18

A.委员会应定义范围广泛的国内同类产品 .  19

B.磷肥行业的竞争条件和商业周期 .  23

C.从摩洛哥和俄罗斯进口的磷酸盐肥料无论从绝对意义上还是相对于国内生产而言都是重要的  24

1.从摩洛哥和俄罗斯进口的标的物微不足道 25

2.委员会应累计从标的国进口……25

3.从摩洛哥和俄罗斯进口的标的物数量显着并在增加  28

4.相对于国内生产而言，本国进口量增加，并从国内工业中获得了市场份额、  29

D.从摩洛哥和俄罗斯进口的磷酸盐肥料在美国市场上造成不利的价格影响.  30

E.大量低价进口的标的物对国内工业产生了严重的不利影响、  37

1、国内行业失去了销售和市场份额，进口量迅速增加. .  37

2、国内工业生产设施严重滞后和产能利用率不足. . 41

3、国内产业的盈利能力正在显着下降43

4、国内工业的就业和工资正在下降·44

5、进口商品正对国内生产经营中的工业投资产生不利影响、 . 45

F.由于进口迅速增加，国内工业受到进一步物质伤害的威胁 .  46

1、所涉及的补贴包括《 WTO补贴协定》第3条所禁止的出口补贴、 . 47

2、外国生产者具有相当大的生产能力，而美国是标的商品出口的联络点.  47

3、进口商品的数量和市场份额的渗透率正在以显着速度增长、 .  52

4、低价进口的商品正对国内价格产生严重的抑制作用. .  52

5、美国市场上有大量的主题进口商品库存 53

6、国内工业易受物质伤害 54

G.进口迅速增加是国内工业遭受物质伤害的实质原因 . 54

四、结论 . . 56

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//磷肥供应的一个显著特点是，总量虽然增长较小，但是产量结构出现明显变化：摩洛哥、沙特持续增长，美国、中国减产。

摩洛哥已探明磷酸盐储量为500亿吨，占全球储量的73%，磷酸盐及衍生品总产量占全球市场约30%。摩洛哥磷酸盐公司（OCP）已成为世界最大的磷酸盐出口商和生产商，垄断国内磷化产业链各环节。股东是国有，摩洛哥国家控股95%，人民中央银行（Banque Centrale Populaire）控股5%。磷酸盐工业几十年来都是摩洛哥经济支柱，占全国出口总额18%。

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//磷肥供给：沙特和摩洛哥的增长趋势仍未结束，但是短期告一段落

——沙特Maaden：产能达到600万吨，今年其二期工厂产能持续释放，产量将创新高；2020年无新产能投放，但从2021年开始继续重新产能投放；计划2025年三期投产后，产能将达到900万吨；从2018年上半年看，全球磷肥贸易增量最多的是就是沙特。

——摩洛哥OCP：2018年的1200万吨，今年无增量；但是预计2022-2024年后会继续以每年100万吨的产能增长；长期产能计划到2400万吨；

——埃及：NCIC有36万吨磷酸产能（折纯P2O5）投放，以及Misr (2022)50万吨磷酸（折纯P2O5）；

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//重大伤害和因果关系的指控和证据

请愿人称，该标的商品的进口正受益于可反补贴的补贴，并且此类进口正对或威胁要对生产其国内同类产品的美国工业造成实质性损害。此外，请愿人声称，标的物的进口超过了该法令第771（24）条规定的可忽略不计的门槛。33请愿人证明，从俄罗斯进口的标的物超过了第771（24）（A）条所规定的可忽略不计的阈值3％。该法第34条第771（24）（B）款规定，从发展中国家和最不发达国家进口的标的商品必须超过可忽略不计的4％的门槛。请愿人还证明，该标的从摩洛哥进口，

请愿人认为，该行业的受伤状况可以通过大量增加的标的进口来说明。市场份额减少；销售不足，价格下跌和压制；损失销售和收入；由于闲置和关闭生产设施，产能利用率不足，国内工业的生产和出货量下降；盈利能力下降；就业和工资下降；37我们评估了有关物质伤害，物质伤害威胁，因果关系以及累积的指控和佐证，我们确定这些指控是

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//受访者选择

请愿人指定了摩洛哥的一家公司和俄罗斯的四家公司为磷肥的生产商/出口商。39商业打算在CVD调查中遵循其标准惯例，并在这些调查中计算公司特定的补贴率。

就俄罗斯而言，如果商务部确定公司数量众多，并且无法单独检查每家公司， 根据商务部的资源，商务部打算根据美国海关与边境保护局（CBP）的数据，选择适当的美国协调关税表中列出的“美国海关与海关总署”范围内的POI期间美国从俄罗斯进口的磷肥的数据。

2020年7月2日，商务部发布了根据行政保护令（APO）从俄罗斯进口美国从俄罗斯进口的磷肥的CBP数据，并告知所有受APO保护的信息的相关方，并表示有兴趣的人士希望就CBP数据和受访者选择发表评论必须在发起该CVD调查的通知发布之日起的三个工作日内这样做。40Commerce将不接受有关CBP数据或受访者选择的反驳评论。利害关系方必须根据19 CFR 351.305（b）提交根据APO披露的申请。提交此类申请的说明可在Commerce网站（http://enforcement.trade.gov/apo）上找到。

关于摩洛哥，尽管商务部通常依靠CBP的进口数据来确定是否在CVD调查中选择数量有限的生产商/出口商进行个人检查，但请愿人仅将一家公司确定为摩洛哥的磷肥生产商/出口商， OCP集团，并提供了来自独立来源的信息作为支持。41此外，我们目前不知道摩洛哥有其他磷肥生产商/出口商。因此，商务部打算审查摩洛哥调查中唯一已知的生产商/出口商（即，OCP集团）。有意对摩洛哥调查的selection选人发表评论的有关方面，必须在本通知书发布之日起三个工作日内提出意见。

评论必须使用ACCESS以电子方式提交。除非有例外情况，否则必须在上述日期的下午5:00之前通过ACCESS成功接收完整的电子归档文件。商务部打算在本通知发布后的20天内最终确定其关于选择受访者的决定。

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//商务部将按照该法案第702（d）条的要求将其启动通知ITC。

ITC的初步裁定

ITC将在呈请书提交之日起45天内初步确定是否有合理的迹象表明从摩洛哥和俄罗斯进口的磷肥对美国工业造成了重大伤害或威胁其物质伤害。42ITC对任何国家/地区的否定将导致对该国的调查终止。43否则，将根据法定和监管期限进行调查。

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//调查范围

这些调查涉及的商品是所有物理形式（即固体或液体形式）的磷酸盐肥料，带有或不带有涂层或添加剂，例如抗结块剂。固体形式的磷酸盐肥料被覆盖，无论是颗粒状，粒状（即造粒）还是其他固体形式（例如粉末状）。

所涵盖的商品包括以下形式的磷酸盐肥料：正磷酸二氢铵或磷酸一铵（MAP），化学式NH4H2PO4；正磷酸氢二铵或磷酸氢二铵（DAP），化学式（NH4）2HPO4; 普通过磷酸钙（NSP），也称为普通过磷酸钙或单一过磷酸钙，化学式为Ca（H2PO4）2每CaSO4；浓过磷酸钙，也称为二重，三重或三重过磷酸钙（TSP），化学分子式为Ca（H2PO4）2每H2O；以及MAP，DAP，NSP和TSP的专有配方。

涵盖的商品还包括其他结合了磷和非磷植物营养成分的肥料配方，无论是化学键合，造粒（例如，当多种成分通过浆液工艺掺入颗粒中时）还是复合（例如，当多种时组件在高压下压实在一起），包括氮，磷，硫（NPS）肥料，氮，磷，钾（NPK）肥料，一氧化氮（也称为硝基磷酸）肥料，氨化过磷酸酯肥料及其专有配方，或可能不包含其他无磷植物营养成分。对于包含非磷植物营养成分（例如氮，钾，硫，锌或其他非磷成分）的磷肥

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//有关反补贴关税的申请

摩洛哥和俄罗斯的磷酸盐肥料

一，引言与概述

来自摩洛哥和俄罗斯的补贴性低价进口商品的空前增长，使国内磷酸盐肥料行业陷入困境。在目前的轨迹上，国内工业的损失和下降-在产量，出货量，价格，利润，市场份额和就业方面最明显-是不可持续的。因此，马赛克公司（“马赛克”或“呈请者”）根据1930年《关税法》（《法案》），美国法典第19卷第1671条及其后各条的第701条提交此类请愿书，以寻求征收反补贴税关于从摩洛哥和俄罗斯进口补贴的磷肥的通知。

摩洛哥和俄罗斯政府多年来一直大力补贴其国内的磷肥产业。政府的这种支持采取多种形式，包括人为地廉价债务和特定的税收减免，但最扭曲的形式是提供低于市场价格的磷矿开采权。这项巨大的补贴大大降低了获得所有磷肥中必不可少的投入物的成本。凭借这种不公平的成本优势，诸如OCP，摩洛哥SA（“ OCP”或“ OCP Group”）以及俄罗斯的PhosAgro和Eurochem的大型出口冠军已经渗透到美国市场，并从国内行业获得了销售和市场份额。

在过去的三年中，摩洛哥和俄罗斯的生产商大量进口了补贴的产品，给美国市场造成了严重损失，给国内工业造成了重大伤害。主体进口量从2017年的210万吨短吨增加到2019年的310万吨短吨，增长48％，并且逐年递增。1 2018年标的进口激增至创纪录水平，尽管价格上涨，但仍继续以空前的数量进入美国。

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//美国市场跌至十年低点。国内行业被迫削减

生产和关闭设施，低价进口持续增长，

增加美国市场份额，却损害了国内产业。

磷肥进口量的迅速增加对国内工业及其工人产生了毁灭性的影响。国内生产商无法以合理的利润水平开展生产运营，从而迫使他们闲置并关闭生产设施。现在几乎没有剩余任何规模的国内生产商。尽管是国内最大，最先进的生产商，但Mosaic本身已被迫闲置或完全关闭其部分设施。最值得注意的是，2019年6月，Mosaic永久关闭了其位于佛罗里达州普罗特城的200万吨磷肥生产设施，该设施自2017年以来一直处于闲置状态，之前雇用了430名工人.2国内行业无法以盈利水平运营导致产能下降

从2017年到2019年，有[160万吨]短吨，以及产能利用率不足，失业和就业不足率上升，其中包括总计损失超过[工人]。

在过去三年中，国内行业的利润，产量，销售量和市场份额也持续下降。在2017-2019年期间，国内工业的商业发货量下降了[]以上，而标的进口产品的市场份额增长了[10]个百分点。同期，Mosaic的磷酸盐业务从2017年的盈利能力下降到2019年的经营亏损超过[9亿]，Mosaic

2 Kevin Bouffard，Mosaic将永久关闭The Ledger的闲置植物城市设施（2019年6月19日），附件I-2。此后，Mosaic与Alluvia植物营养素签订了租赁协议，该公司利用食品残渣和化粪池中的可回收废物生产化肥，以重新开放部分植物城设施。布拉德利·乔治（Bradley George），马赛克的植物城化肥厂的新生活，WUSF新闻（2019年9月25日）作为附件I-3附后。

继续在2020年第一季度蒙受损失。这些损失使国内生产商进行必要的资本投资以维持和提高国内产业竞争力的能力下降。国内工业遭受的物质伤害和物质伤害威胁直接和严重地由从摩洛哥和俄罗斯进口的廉价低价磷肥大量大量增长而直接造成。

因此，Mosaic要求美国商务部（“部门”）和美国国际贸易委员会（“委员会”）对摩洛哥和俄罗斯的磷肥进行调查。

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//磷酸盐有四种主要类型肥料：MAP，DAP，SSP / NSP和TSP，它们的化学结构略有不同 和性质，但主要特征在于其磷含量。

在溶液中，MAP的pH值在4至4.5.26之间。由于MAP的溶液pH值为弱酸性，因此它是中性和高pH值土壤中特别理想的肥料。在溶液中，DAP的pH值在7.5至8.33之间，因为DAP的溶液pH值弱碱性。

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//生产方法

主要的国外和国内肥料生产商通常会进行垂直整合，以至于他们或他们的附属公司磷矿是主要的主要投入，此外还进行生产成品磷肥所需的生产活动。所有磷酸盐肥料都是通过一系列化学反应生产的，这些化学反应将磷酸盐岩转化为磷酸55，然后可以通过少量的附加处理将其精加工成几种类型的磷酸盐肥料。56用来生产这些不同类型的磷肥的生产过程是相似的，生产者可以相对容易地在生产不同类型的磷肥之间进行切换，以使它们之间没有明确的分界线。

所有磷肥都使用相同的主要磷源和磷源（磷矿石）生产。磷酸盐岩是从磷酸盐矿石中获得的，将其开采后进行选矿以去除矿石中的杂质，例如沙子，粘土，碳酸盐，有机物和氧化铁。57选矿后，可以使用磷矿石生产磷肥。

或在全球市场上出售。磷酸盐岩中的钙使磷含量不溶于水，因此对植物不可用。58为了生产磷肥，钙从磷酸盐岩中剥离出来，通常是通过研磨 磷酸盐岩，然后使其与硫酸或硝酸反应。59的磷酸盐岩和硫酸产生磷酸，一种中间产物，用于 生产几乎所有高分析或浓缩磷酸盐肥料，例如MAP，DAP， 和TSP，以及（ii）硫酸钙（一种不纯的石膏形式，称为磷石膏）， 作为副产品。高分析肥料或浓缩磷酸盐肥料（例如MAP，DAP和TSP）是通过使磷酸与无水铵（MAP和DAP）或其他高级磷矿石（TSP）反应来制造的。通过使磷酸与氨反应形成氨化浆料，可以非常相似地生产61 MAP和DAP。制备MAP的最常用方法是在反应容器中合并氨气（NH3）和磷酸（H3PO4）的一对一比例。62然后将得到的浆液泵送到制粒设备中，在其中与其他浆液进行反应。磷酸，固化并造粒。63 MAP也可以通过在管道交叉反应器中引入两种原料氨和磷酸来制备，在该反应器中，该反应产生热量以蒸发水并固化生成的产物。

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//DAP是通过将氨和 在反应容器中加入磷酸，然后将生成的浆液泵入在造粒设备中与额外的氨水反应，冷却，造粒并过筛。65

用来生产一吨磷酸二铵的投入大约是1.5到2吨磷矿石， 0.4吨的硫可溶解岩石，而0.2吨的氨则可以溶解66。某些制粒厂只需将氨气喷洒器替换为DAP即可将DAP转换为MAP。

磷酸喷雾器。67

在TSP的情况下，将细磨的磷酸盐岩与液态磷酸反应生成浆液，然后将其制粒，干燥并过筛，以生产出P2Os含量约为40％至48％的肥料颗粒。68为生产非粒状TSP，反应在锥形混合器中进行，所得浆液在缓慢移动的输送机上固化，并通过旋转式机械切碎机，该切碎机将固体物料破碎，直至进入固化区域。69为生产粒状TSP，使用Dorr-Oliver浆液制粒工艺将反应产生的浆液以涂层的形式喷涂到小颗粒上，以形成所需尺寸的颗粒.70在两种情况下，产品均需固化几周，直到化学反应缓慢完成

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//在过去三年中，无论从绝对数量还是相对于国内生产而言，从摩洛哥和俄罗斯进口的磷肥都大幅增加。从摩洛哥和俄罗斯进口的低价进口量迅速增加，对美国市场造成了严重的销量和价格影响，因此对国内工业产生了严重的不利影响。

所有磷酸盐肥料都可以在相同的生产设备中使用相同的员工和相似的生产流程生产。它们都是通过一系列化学反应产生的，这些化学反应将主要的主要输入磷酸盐岩转化为磷酸，然后通过少量额外的处理就可以制成几种类型的磷酸盐肥料。许多磷肥生产商拥有多功能的制粒厂，可以在以最少的成本和停机时间生产几种不同的磷肥产品之间进行切换。例如，国内生产商（例如Mosaic）和相关国外生产商都可以生产可生产MAP，DAP，TPS，NPS和/或NPK某种组合的工厂。97在化学上非常相似的MAP和NPS之间切换生产可能只需几个小时。如上文第II.C.4节中所述，某些制粒厂可以在DAP和MAP的生产之间进行切换，即两种最大量的磷酸盐肥料，只需更改喷头即可98，此过程可以一到两个完成天。

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//对磷肥的需求主要由农业种植驱动。101天气动荡，作物轮作，肥料使用率以及相对于肥料价格的作物价格也影响需求。102

只要它们具有相同的配方，在世界市场上交易的散装肥料通常彼此之间就无法区分。在国内外供应商中，每种主要的磷肥类型（MAP，DAP，SSP / NSP，TSP）都非常相似，因此主题进口产品与国内同类产品之间具有高度的可替代性。由于各种磷肥来源之间的产品差异和质量差异相对较小，因此通常在基础上销售磷肥产品。

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//磷肥市场的竞争在批发和零售两个层面上都存在。104从历史上看，大多数进口产品都卖给了美国的分销商，而进口商越来越多地直接向零售商，甚至最终用户出售产品。

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//美国市场上散装磷肥的销售价格具有高度的透明度，因此低价销售迅速传遍了整个市场。105一家贸易出版物“阿古斯磷酸盐”（Argus Phosphates）每周发布一次报告，其中包括全球同期的磷肥价格。106 2020年3月，Argus开始在某些市场提供DAP和MAP价格的每日报告服务。阿格斯（Argus）高级副总裁Lauren Williams解释说：“此举反映了整个磷酸盐贸易领域市场活动的加速趋势，”并且“ {i}提高的评估频率将在每日和计算的基础上提供更可靠的定价。可以在合同谈判或公式价格协议中使用的特定时期内的平均价格。”

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//新奥尔良（NOLA）港口是迄今为止从摩洛哥和俄罗斯进口磷肥的最大入境口岸，占从摩洛哥进口磷肥的89.2％和从摩洛哥进口磷肥的84.4％俄罗斯于2019年。116 NOLA之所以成为从摩洛哥和俄罗斯进口磷肥的重要入境口岸，是因为这使通过美国内陆水道向全美国农业市场分配驳船货物的运输变得容易。

分销渠道：从摩洛哥和俄罗斯进口的磷肥以及类似的国内产品都通过相同的分销渠道出售，包括批发商/分销商，零售商，在某些情况下，还包括最终用户。如图1-18所示，一些最大的进口商，例如CHS（Cenex），Eurochem和Arneropa，都是贸易公司，都从俄罗斯和摩洛哥进口磷肥，并充当分销商。

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//从摩洛哥和俄罗斯进口的磷肥标的物的数量巨大，并且增长迅速。主题进口量从2017年的210万短吨增加到2019年的310万短吨，增长48％，并逐年递增

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//从摩洛哥和俄罗斯进口的标的物不容忽视，因为它们占

在过去12个月中，提供数据的美国总进口分别为61.4％和14.7％。

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//进口水平迅速扩大，但国内产量下降，导致进口在美国市场中的份额不断增加。在此期间，进口与国内生产的比率逐步提高，从2017年的[％]增至2019年的[29]％，增长了近70％

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在过去三年中，从摩洛哥和俄罗斯进口的磷肥大幅增加是以牺牲国内工业为代价的，尽管尽管表观国内消费出现波动且过去一年明显减少，但进口仍在继续增加。特别是，标的进口商品将美国的市场份额从2017年的[]％增加到了

在2019年增长约[10]％，而国内行业的市场份额则从2017年的[]％下降到2019年的[55.8％]

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//进口数据显示，在美国市场上，特别是在2019年，标的进口量的增加与价格下降之间存在直接关系。如图25所示，DAP和DAP进口到新奥尔良港（NOLA）的标的进口平均单价。MAP在2018年第四季度达到峰值。与2018年第四季度相比，2019年第一季度，DAP的标的进口量增加了97％，而MAP则增加了7％，价格分别下降了8.3％和6.2％。126实际上，2019年第一季度的进口量是POI的任何季度中最高的。127阿格斯磷酸盐于2019年2月7日报道说，“美国充斥着进口商品”，“ {p}向美国大量推销DAP / MAP已导致

124参见，例如，加拿大，Inv。的Softwood Lumber。USITC Pub.No. 701-TA-312（Remand）2689号，27日（十月

2003年）（“补贴的进口商品由于其数量巨大而对国内销售和价格产生更大的影响

和市场份额。”）。

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//自2017年以来，标的进口量和市场份额的持续增长是由于从摩洛哥和俄罗斯进口标的产品激进定价的结果，该价格显着压低了美国市场的价格。

如上文第III.B节所述，进口和国产磷肥之间的物理特性或质量没有显着差异。竞争性供应商之间没有任何有意义的产品差异，这意味着价格通常是客户购买决策的决定性因素。磷肥的本质，加上价格透明性，是

标价进口商品很快就会在整个美国市场传播，美国生产商必须

相应地调整价格以保持竞争力或冒失去销售的风险。

显然，由于以下两个原因，在2017年至2019年期间，不公平补贴的磷肥进口量显着下降并压制了美国市场上国内工业的价格。

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//2019年11月7日：“诺拉磷酸二铵市场连续第六周下跌，驳船交易价格低至$ 242 / st FOB，为2007年1月以来最低。MAP驳船报价约为$ 260 / st FOB，相当于$ 280 / t CFR，较巴西CFR价格低$ 15-20 / t。” 143

2019年12月12日：“本周美国驳船市场价格跌至新低，DAP和MAP均估价为$ 235-240 / st FOB Nola，较巴西CFR价有$ 24 / t的折扣。” 144

国内行业已采取措施减少产量，以防止价格进一步下跌，

但低价进口商品继续充斥市场，占据了越来越大的份额

美国市场牺牲了国内产业。马赛克减少了30万的产量

2019年3月吨，这一举动被阿格斯磷酸盐描述为“明显可见...减少

美国国内市场受到前所未有的恶劣天气和沉重打击的压力

145。当证明这种方法不能有效阻止价格暴跌时，马赛克

在2019年第四季度临时将其Faustina磷酸盐工厂停产，以进一步减少产量

50万吨 146但是，外国生产商继续出口大量的

尽管价格在2019年第四季度跌至13年低点，但美国仍将磷肥运往美国。147

正如Nutrien在2019年11月所说的那样，美国磷酸盐生产商进行的任何削减产量的尝试

支持价格水平的生产是“徒劳的游戏”，因为任何此类降价都将由 DAP和MAP都大量运往美国，即使在第四季度价格处于13年低点时也是如此。

我们预计OCP将继续向美国市场施加这种压力，尤其是在Mosaic已经削减产量的情况下

由于目前的低价，在佛罗里达州。”

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//很大一部分标的进口品进入美国市场进入新奥尔良（NOLA）港口。NOLA是与美国生产商竞争的第一要点，被认为是美国磷酸盐肥料价格的基准。与NOLA不相邻的美国生产商的磷酸盐肥料工厂（例如Mosaic的佛罗里达工厂）在运送到NOLA时必须吸收运费，才能与进口产品竞争。出于这些原因，我们建议从美国生产者和进口商那里以“驳船装船”交付的NOLA定价，而不是从FOB装置和FOB港口收取价格。

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//总而言之，标的进口物的低价压低了美国生产者的价格，并导致美国生产商（如马赛克）失去了标的进口品的销售和市场份额，从而导致国内产业的利润率大大低于POI。

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//国内产业的生产设施闲置和产能利用率不足

在过去的三年中，国内工业出现了严重的空转和生产设施关闭，产能利用率不足。Nutrien（由Agrium Inc.与萨斯喀彻温省钾盐公司合并而成）于2018年底永久关闭其在路易斯安那州Geismar的磷肥工厂。170 Mosaic还被迫闲置其South Pasture磷矿，主要在其Plant City工厂服务于2018年。由于需求疲软，Mosaic宣布在2019年3月削减30万吨的产量。2019年6月，Mosaic永久关闭了其位于佛罗里达州普罗特城的200万吨磷肥生产设施，该设施自2017年以来一直闲置，之前雇用了430名工人。171在2019年9月，马赛克宣布计划在其位于路易斯安那州圣詹姆斯教区的Faustina和山姆大叔工厂中闲置磷酸盐肥料业务，由于进口增加带来的巨大价格压力，产量减少了约50万吨，并影响了370多名员工。172 2019年12月，Mosaic宣布将每月减少165,000吨的产量，并暂时闲置其位于佛罗里达州Bartow的磷肥生产设施，影响360

工人。

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//于2014年12月关闭了其在密西西比州Pascagoula的业务，导致失去175个工作岗位。174 PotashCorp于2013年12月削减了在佛罗里达州Suwanee River的运营，并于2014年8月永久关闭了该设施，导致304个工作岗位全部丧失。175这些空转和关闭的设施不仅影响到构成该工厂的磷肥生产商。国内工业，还有他们的许多美国供应商，供应商和承包商以及他们的数百名美国工人。

国内行业还忍受了产能利用率的下降，只有在受到来自低价标的进口产品的压力下，向永久闲置的生产设备的压力，才由几个生产商的决定缓解。

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//由于低价进口产品销量的增加，国内工业无法以合理的利润水平进行生产。马赛克的磷肥生产业务占国内工业总产值的一半以上，通常代表整个国内工业，其绝对值和净销售额的百分比均以[财务数值为单位] .177

Mosaic认为，Mosaic的获利能力与整个国内行业的表现是一致的。[FINANCIAL NARRATIVE]由于低价进口水平的上升推动了美国价格的下跌，即使Mosaic的单位成本[]也是如此。

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//总之，在2017-2019年期间，国内行业的生产，销售和市场份额大幅下降，被迫闲置和关闭众多生产设施，并且无法以合理的盈利水平开展生产运营，导致工资和就业大幅下降。由于所有这些原因，根据该法令第771（7）（A）条的定义，国内工业正遭受物质伤害。此外，如以下各节所述，不断增长的进口威胁到国内工业，造成进一步的物质伤害。

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//磷肥的两个最大来源是摩洛哥和俄罗斯，在过去的五年中，美国一直是摩洛哥和俄罗斯的磷肥出口的第一或第二大出口市场

2015-2019年摩洛哥和俄罗斯的主要出口市场

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摩洛哥唯一的磷肥生产商，国有的OCP集团（前称Cherifien des Phosphates办事处），近年来已大大提高了生产，生产能力和对美国的出口。根据WTO贸易政策报告，OCP从2008年开始实施一项旨在调节供需并控制磷酸盐及其副产物（包括磷酸盐肥料）价格的工业战略。OCP的目标是将摩洛哥所有产品（磷酸盐岩，磷酸和磷酸盐肥料）的世界市场份额从21％提高到40％，以便提取其磷矿石开采业务带来更多附加值。194 OCP的野心勃勃

资本密集型发展计划要求将其磷矿石开采能力提高一倍，并且

尽管全球磷肥价格下跌，到2027年其磷肥处理能力将增加两倍

磷酸盐，作为摩洛哥政府为刺激非洲经济增长所做的努力的一部分

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//在JorfLasfar Hub 1（现称为OCP非洲肥料联合体）投产之后，OCP的第一批新型磷肥产能于2015年上线。196 2015年，OCP的磷肥产能为740万吨，生产了520万吨磷肥，其中430万吨出口。197 OCP在2015年至2018年间又委托了三座磷肥工厂，总产能为400万吨。198到2019年，OCP已将其磷肥生产能力提高到1200万吨，生产了1000万吨磷肥，其中906万吨出口。199 OCP的最新生产设施JFC 4，位于约尔夫·拉斯法尔（Jorf Lasfar）基地的100万吨综合工厂于2018年投入使用，另外还有200个设施和三个设施，

194见WTO秘书处，《贸易政策评论》，摩洛哥王国，第104页

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//作为一个行业出版物，阿格斯磷酸盐（Argus Phosphates）说：“ {u}最好的是，OCP对美国的出口计划确定了市场。” 203

尽管需求疲软和买方库存水平高，包括“创纪录的磷酸盐过剩”进入2019年春季播种季节，但OCP等主题产品的外国生产商产能过剩，并且继续瞄准美国磷肥市场。204而美国生产商像Mosaic由于市场条件，2019年被迫减产，外国生产商的出口量继续增长.205由于摩洛哥和俄罗斯的装运量增加，DAP进口量从2018年7月至2019年6月创历史新高126万吨，比上一施肥年度分别增长了14％和100％。206从2018年7月至2019年6月，俄罗斯和摩洛哥的美国MAP进口量也增长了43％，达到188万吨。

202 Lasssen Moqana，摩洛哥的化肥工业获得3美元的投资促进，Asharq Al-Awsat（2017年11月25日），附件1-65。203阿格斯磷酸盐第20-1期，阿格斯媒体，2020年1月3日，第2页

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//如上所述，价格是磷酸盐肥料市场中的重要购买因素。

低价主题进口严重压低了美国市场的价格，创历史新高。

2019年的进口量使美国价格降至十年来的最低水平。外国生产者

尽管价格创下历史新低，但仍继续通过标的进口商品充斥市场，从而大大提高了市场份额。价格不利影响的趋势很可能会继续，因为标的进口价格在2020年前两个月继续下降，刺激了对更多低价进口产品的需求，并迫使美国生产商降低价格以避免销售损失。

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//I-65拉赫森·莫卡纳（I-65 Lahssen Moqana），摩洛哥的肥料工业获得30亿美元的投资促进，Asharq Al-Awsat（2017年11月25日）

摩洛哥的化肥工业获得30亿美元的投资促进

2017年11月25日

https://english.aawsat.com/home/article/1094386/morocco%E2%80%99s-fertilizer-industry-receives-3-bln-investment-boost

约尔夫·拉斯法尔（卡萨布兰卡南部）肥料工业园区的负责人阿敏·卡夫（Amin Qaph）周五宣布，将于今年1月正式运营第四个生产装置。

他说，新工厂是摩洛哥自2014年以来建立的第四家工厂，每家工厂的生产能力约为100万吨。

在对设施进行媒体访问时，卡夫补充说，这四个工厂将把摩洛哥的总生产能力提高到1200万吨。

他补充说：“在第二阶段，我们计划建造六座新工厂，到2025年将总产能提高到1800万吨。”

他指出投资计划超过30亿美元。

Qaph解释说，随着摩洛哥将其生产能力提高到1800万吨，其消费需求被限制在50万吨，这最终提高了该国的出口能力。

他说：“我们现在可以生产40多种肥料，因此可以轻松满足规模和质量方面的所有需求。”

新一代工厂中的第一家工厂于2015年开始运营，其任务是仅供应非洲市场，其特点是对肥料需求的强劲增长。

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//美国国际贸易委员会8月7日表示，美国磷肥产业可能受到“实质损害”。因为摩洛哥和俄罗斯的政府补贴的磷肥大量进口到美国。美国商务部现在将继续对进口商品进行反补贴税调查，初步裁定将于9月21日或前后作出。

MOS公司已向美国商务部和ITC提交了请愿书，要求对进口产品进行调查，认为摩洛哥和俄罗斯人为地降低了岩石成本并且不符合环保标准。

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//诉讼状况：

1.调查类型：初步反补贴税调查。

2.请愿人：明尼苏达州普利茅斯的马赛克公司。

3. USITC机构日期：2020年6月26日，星期五

4. USITC会议日期：2020年7月17日，星期五

5. USITC投票日期：2020年8月7日，星期五

6. USITC对商务的看法：8月17日，星期一，2020年。

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//USITC投票决定继续就摩洛哥和俄罗斯的磷酸盐肥料进行调查

https://www.usitc.gov/press_room/news_release/2020/er0807ll1621.htm

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//以下是活跃的进口伤害调查清单。

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我的微信视频号：“forcode的vlog”，我当做大号朋友圈在用。

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未来新技术与新趋势的种种可能……