交易夜读200 | 从60万做到1200万元，他悟出了四点心得
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2019年10月，在期货日报组织的苹果调研活动中，有着瘦高身材的张泽润给记者留下了深刻印象。之所以印象深刻，是因为从这个90后年轻人身上看不出一丝浮躁之气，他很喜欢在每日的调研活动中多学多问。年轻人肯学，自然会有前辈愿意教，一周时间下来，他了解了什么是期货，以及如何进行期货投资等基础知识。不过，要想从这个人才济济、竞争激烈的市场中脱颖而出，这显然是不够的。
然而，2020年11月，一则有关苹果期货投资的微信小视频在期货市场走红，视频中的主角居然是进入期货市场仅一年的张泽润，他靠单一品种从60万元做到了1200万元。这令记者有些惊讶，虽然早就料到他靠着踏实做事的态度会有一个好前程，但没想到他会这么快在期货市场淘到了自己的“第一桶金”，还因此被大家称为“苹果期货小王子”，业界也流传出很多关于他实现财务自由的故事版本。
张泽润是如何实现财务自由的？下面就让我们来聆听这位业界新星的成长经历以及成功经验和心得。
从拍电影转到学期货
“我毕业于北京电影学院，从小比较喜欢艺术，总梦想有一天能成为像斯坦利·库布里克那样伟大的导演。'在电影神殿之上，在上帝之下坐着库布里克’，是一直以来激励我不断向前的动力。”张泽润选择在河南三门峡二仙坡苹果公司产业基地接受采访，是因为在苹果期货市场淘得“第一桶金”后，他还有一个梦想，就是利用自己的专长把苹果产业宣传好，不但要自己致富，还要让果农、产业、企业致富。
据他介绍，离开北京电影学院后，他先后拍摄了一系列影片，在第三届金鸡百花微电影节、第三届英国伯明翰电影节、北京国际微电影节荣获多个奖项，但在北京做影视传媒工作5年后，他不太满意现状，像所有有冒险精神的艺术人一样，突然想尝试一些新鲜事物。思考了一段时间后，2019年年初，他做了一个大胆的决定——跨行做投资。这个选择让他身边的人大为惊讶，对他自身也是一个前所未有的挑战。
越是人们不看好，他越是坚定自己的决心，勇于挑战，不惧困难，远离舒适区。最终，他毅然南下，加入广州的一家投资公司。在那里，他遇到了一位亦师亦友、指导他不断向前的期货前辈。这位前辈原来是一家电煤公司的业务员，在多年的从业经历中，慢慢摸索出一套电煤期现套利模式，同时对宏观对冲套利操作也颇有心得。
“初入投资行业，对我来说一切都是既新鲜又陌生，我内心充满着对未来的迷茫和兴奋，同时让我在选择品种上陷入了困惑。最初的一个月，我从学习期货基础知识开始，努力想深入投资领域，却找不到头绪。此时，这位前辈鼓励我不要心急，要给自己留出适应的时间。”张泽润回忆说，随后的时间里，他参加了期货日报组织的市场调研活动，在一周时间的奔波中，通过现场参与，特别是与业内优秀期货分析师、私募投资专业人士进行交流，让他逐渐对期货投资有了新认识。
回来之后，他开始从大宗商品中挑选适合自己性格与思维方式的品种尝试交易。“当时，苹果期价波动快、日内波幅大、主产区产情复杂多变、市场参与热情高吸引了我的目光。重要的是苹果主产区山东是我的老家，我从小就对苹果产业比较熟悉，对这个香甜的鲜果有着很深的感情，不仅喜欢食用，而且家里很多亲友也在种植苹果，更重要的是方便自己调研与摸清市场实情。”张泽润如是说。于是，他向公司申请做苹果研究员，在得到公司的支持后，把大部分精力放在了对苹果期现货市场的研究上，结果证明他的选择是对的。
张泽润介绍说，选定目标后，首先，他着手研究苹果期货的交割规则，他认为交割是联系苹果期现货市场的纽带，交割环节是否顺畅与符合交割标准苹果数量的增减，是决定期价涨跌的主要因素。
其次，在完全熟悉交割规则的基础上，基本弄清楚了纸质规则后，他又深入产业与果农、小商贩、贸易商以及冷库的专业人员进行广泛交流，摸清苹果期货交割标准在现货市场各环节的定位，以苹果期货交割标准为原则，再度对国内苹果供求关系进行市场分析与定位。其中，他还尝试性地进行过数次苹果期货交割操作，把交割环节存在的成本、细节问题，特别是决定苹果交割数量多少的主要因素做到了心中有数。换句话说，就是看到一堆苹果就可以评估出这些苹果的成品率，从而对市场有了一个客观认识。
最后，对市场心理与影响苹果价格的重要因素进行持续性搜集、记录、分析，并形成投资报告，从而让自己能够掌握市场波动的规律与特性。
“理论与实践有时存在较大差距，在参与苹果期货交割的时候，虽然感觉自己掌握了足够的知识，也可以熟背期货交割条款，但到了交割现场才发现自己其实什么都不明白，还需要一点点地向专业人士学习。”张泽润坦言，经过数次交割后，他才对苹果期货交割规则等有了深刻认识。
不过，之后他又碰到了新问题，那就是对苹果种植知识等一窍不通。“天下事有难易乎？为之，则难者亦易矣；不为，则易者亦难矣。”既然不懂，那就去苹果种植区学习，凭着勤奋的精神，张泽润长期在苹果产区奔波，经常到田间地头去跟果农交流，从苹果生长到养育再到采摘，遇到不懂的问题就虚心向别人请教。
长此以往，他不但对苹果产生了浓厚兴趣，还对这个行业有了更清晰的认识，同时在不知不觉中，对这个品种形成了一套自己的研究框架与逻辑体系，这为他后来的成功打下了扎实的基础。
从60万元做到1200万元
当期货日报记者问及张泽润如何从60万元做到1200万元时，他回答说：“主要是抓住了苹果期货的三波趋势性行情。这不仅对我身边的朋友震动很大，而且对我自身形成了很大震动力，让我对期货市场有了更深刻的认识——期货并不是'洪水猛兽’，而是一个创造奇迹的地方，但奇迹的背后是自身的努力和对机会的把握。”
“从60万元做到1200万元的故事是从2020年一场倒春寒开始的。”据张泽润介绍，2020年4月，得益于每天浏览苹果产区市场新闻的习惯，他得知山东、河北的鸭梨产区出现了严重冻灾，对比以往所看到的2018年苹果产区出现严重倒春寒天气导致苹果价格持续上涨的行情，他突然联想到2020年苹果产区会不会也同样出现了冻灾。没有任何犹豫，他马上订好机票赶往陕西、山东苹果产区，正是这一次的详细调研，让他抓住了2020年苹果市场出现的“倒春寒”上涨行情。
“可能是由于'初生牛犊不怕虎’的缘故，当时我用60万元近乎满仓做多苹果期货。由于入市前的判断较为正确，单子进去以后，市场行情发展得较为顺畅，这让我并没有像其他投资者经历'拉锯战’行情对心理所形成的煎熬历程。”张泽润说，这次交易还给了他一个很深刻的启示，那就是要想成为一名优秀的投资者，就必须时刻留意市场上的信息，同时工作勤奋和坚决的执行力决定着我们事业发展的速度。
“其实在机会来临的时候，我犹豫过，当时内心有好几种想法，但我最终决定勇敢去尝试一次。”张泽润认为，一个尝试错误的人生要比无所事事的人生更荣耀、更有意义。在这一波大行情发展的进程中，他勇敢选择了浮盈加仓，成功获得了高于最初资金投入数倍的利润。在这期间，虽然账户里的资金一直在变化，但他时刻在思考什么时候应该及时离场。因为欲望在无限放大的时候，常常会让人丧失理智。“当苹果盘面价格上涨到9000元/吨时，我果断选择了平仓离场。”他表示，资本市场的最后一口果子也许是最甜的，但更多时候是苦涩的。
第一次操作成功与获利离场让张泽润对生活和投资充满了信心，但他并没有沉浸在昔日的喜悦中，而是开始不断思考：“倒春寒”行情结束后，不利天气对2020年的苹果产量和质量会产生多大影响？下一波行情会发生在哪个时间段？投资者的情绪和心理会发生怎样的变化？疫情会在多大程度上影响苹果的消费？他开始跟踪产区苹果套袋数据、消费情况、去库存速度，并对往年的苹果市场数据进行系统分析。在此期间，他每个月还抽出时间去山东、西北两大产区实地调研。
“通过不懈的努力，我成功抓住了苹果市场的价格拐点，开始顺势做空。由于做空的过程行云流水般流畅，加上节奏控制得堪称完美，让我的资金出现了快速增长。”张泽润说，在此之后，他又继续调研，重点调研2020年新产苹果下树后的市场基本面变化。在充分调研市场供需、库存情况与系统化地分析了市场发展态势后，他坚定地认为，供给端的减产没有市场所预期的严重，2020年的苹果产量仍然正常，并且在疫情没有完全消失的背景下，消费不会马上恢复。在对市场有了基本的判断后，他再次开始建仓做空，最终又做对了一波大行情。
“作为旁观者，也许只看到了我从60万元做到1200万元的成就，但只有我自己知道，克服欲望，不做违背基本面的交易，始终敬畏市场，是需要很强的定力和自律力的。”张泽润说，一次又一次的实地调研，夜里长明的灯光无不无言地诉说着他的故事。
从投资中悟到敬畏心
张泽润认为，详细了解国内苹果市场每一年的生产形势、终端消费，并把它们紧密结合起来进行分析，对做好苹果期货投资有很好的帮助作用。同时，苹果流通环节特别是交割环节任何一个问题的产生与解决都会对苹果价格形成连锁反应，投资者对此应给予足够的重视。
“简单来说，只要遵循基本面的供需矛盾就可以很好地把握苹果期货交易。”据张泽润介绍，2020年的苹果入库数据超出很多人的预期，从而让市场出现了一个意外的“倒春寒”上涨行情，但只要在此之前对市场进行详细调研就不会感到意外，就可以很好地把握这波行情。
“从期货与市场的关系来看，在行业不景气的背景下，苹果期货的上市作用就会显现出来，对未来可能产生的低价现象，产业企业可以充分利用套期保值等金融手段，把可能受到的影响降到最低。对普通种植户来说，充分利用'公司+农户+合作社’的模式，也可以降低风险与增强市场竞争力。”张泽润说。
采访即将结束时，他告诉记者，对期货交易的理解主要有以下几点：
一是遵循市场基本面。每个品种都有自己的特点，但供需矛盾是商品投资最核心的一点，其他大部分因素都是为这个矛盾服务的。只有判断好基本面矛盾的关系，才能知道商品未来可能发展的方向。在具体的交易中，这个方向就是投资者需要时刻把握的关键。不过，当投资者研究一个商品的基本面时，还需要深入产业，仔细分析库存、消费、宏观等因素，根据大量的行业数据和实地调研情况作出综合判断。
二是完善自己的交易习惯。能否遵守纪律，是投资者是否优秀的基本判断标准。人性的弱点在投资中会被几倍、几十倍地放大，每个人在一开始都是追涨杀跌的投资者，而随着对品种和产业的认识不断深化，会形成自己的交易方式，最重要的一点是遵守交易纪律，敢于认错，及时止损。换言之，一个优秀的投资者需要在每一次错误和失败中总结自己，进而完善自己的交易体系。
三是时刻对市场保持敬畏之心，控制自己的欲望。一个强大的投资者应该对市场保持敬畏心，并非妄自菲薄、虚荣和莽撞，有时候，晚一点并不是坏事。市场从来没有一套稳定的盈利交易体系，从理论出发制定交易逻辑，再验证和推翻，这是一个纠错的过程，而更新完善交易体系的过程不仅是纠正对市场的理解，更是一个纠正自我的过程。在期货市场不存在“肯定”“一定”“100%”等词汇，所以交易时一定要谨慎，风险防范应放到首位，把盈利交给市场，把亏损控制交给自己，始终要有“市场给你十分，你只拿七分”的清醒认识。
四是每天都有一颗坚持运动的心。无论多么精明的人，一旦进入资本市场，难免不被情绪控制，而心情总是在金钱的得与失之间摇摆，尤其是当行情与自己的判断相反时，心理压力会陡然加大，当初那种乐观期望的情绪就会逐步转变为失望，内心也会越来越不安。然而，每天坚持运动，不仅锻炼了身体，还可以释放压力，让自己更好地冷静分析问题，勇于挑战，也勇于承认错误。因此，成功的路上离不开自身活力，而培养活力的最简单方式就是让自己坚持运动，因为自律才能更自由。只有这样，投资之路才能走得更远、走得更精彩。