老唐实盘周记2020/05/23

本周交易

周一开盘以均价96.05元，买入约1%仓位的洋河。

当前持仓

目前持仓茅台42%，腾讯25%，洋河12%，分众8%，古井B8%，海康4%。

下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上周数据

注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同而发生小幅变化；

②老唐买点或卖点，代表如果公司总市值触及此数值，老唐计划买入或卖出，与个股历史买入成本无关；

③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益

2020年内收益6%（四舍五入数据）。

星期四当天，年内收益率曾突破10%，结果周五一盆冷水浇下来，等于本周没开盘

自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，52%，6%（均不含新股收益）。

若2014年元旦净值为100，则当前净值为482。以6.4年折算，年化收益率约27.9%。

重要事项

1.本周最重要的事件，是ZM关系跌入冰点。

好好一盘棋，不知道是如何变成现在这个样子的

谈影响的话，大致相当于一个生意人和自己最大的客户，把关系搞崩了。

这个最大的客户有多大呢？

过去20年，我国的贸易顺差——可以理解为国家的合并现金流量表上的经营现金流净额——总额47518亿，其中35016亿来自美国，占比73.7%。

老唐所站的位置不够高，看到的信息不全面，没有能力评价双方究竟是如何走到这一步的。

总之一句话，目前两边的民间舆论都是越跑越偏，双边关系的趋势是越来越冷，资本和贸易往来将越来越难

国家、企业、你我的钱包，乃至整个世界，陆续都会感受到寒意的。

对内，只能依靠自家企业的抗打击能力。

对外，则期盼政治家们能够忽视那些“不惜一切代价”“必有一战”的疯子声音，给彼此找到台阶，像两个商人一样好好坐下来谈谈利益

这话题不宜深入，就此打住。

2.其次的事情就是ZF工作报告

报告里我看到了两个要点：

A.因为疫情和外围环境原因，今年不设增长目标。

这好像是过去40年里，ZF工作报告首次放弃设定增长目标（企业也一样，绝大部分企业今年都只敢说“尽量、努力、争取……”）。

B.放水，放水，放水保就业。

3.本周又有大量优秀的读书笔记发来，我选中了10份。

仍然先披露入选者，之后再找时间陆续推送文章，以避免作者们焦虑。

入选文章是：

• 一个中心，两个基本点，三个忠告——雪球@云竹禅语

• 相信三种复利——公众号@攀谈一二

• 《巴芒演义》读后感——公众号@圆星星

• 选择比努力更重要——公众号@日拱一卒静水流深

• 《巴芒演义》读后感——知乎@风动情动

• 它山之石可以攻玉——公众号@太平桥大街180号

• 巴芒星空那些最闪亮的星——公众号@磊果果

• 当我谈基金投资时，我谈些什么——雪球@lisfranc

• 复走巨人路，再悟明镜梯——公众号@修锦读书志

• 唐三宝，不止是价投 ——公众号@市井小冯

请以上朋友留下收货地址——如果选择老唐的四本书签名套装做奖品，

或

留下微信号——如果选择加老唐微信好友做奖品。

入选的公众号文章，烦请记得给唐书房打开白名单，谢谢

没有入选的，或是文章质量因素，或者可能是我没看见。

如果觉得是前者，可以再修改。

如果自己对文章挺满意，还可以在书房新文章的留言区（尤其是次条、二条、三条等留言较少的文章留言区）留下链接。

无论是否入选，输出本身已经是对自己的巨大帮助，是非常深入的学习过程。我相信所有写过读书笔记的朋友，都会有这个感触

4.有朋友希望看看六本东坡词签名版的照片。

字丑，就不发在文章里影响观瞻了

单独做了个自动回复，向书房发送“东坡”就可提取。

本周运动

本周跑步2次，单次10公里；游泳1次1小时；散步四次合计25公里。体重85.3公斤（175cm）。

下周预计交易

下周五海康分红到账，宣告非控股子公司陆续开始分钱钱了

由于六家公司分红总额仅占目前总市值不足1.5%，比例很小，且并非同时到账，故以后收到红利的再买入不再预告

总体原则依以下顺序选择：

①当时谁在老唐买点以下，分红就买成谁；

②若都不在买点以下，就哪家公司的红利买入哪家公司股票；

③若红利金额不足以投入自身股票，随意处理。

强烈申明

本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。

文中提及的任何个股，都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记

祝朋友们周末愉快