对之前统计预测数据逻辑的更正
经过一段时间的思考和修改，我更新下对牧原数据的看法：
首先，和一凡交流之后，我发现我对下一年出栏预测的逻辑有问题。出栏量由（上一年2月能繁母猪数量+当年2月能繁母猪数量）的平均值×MSY、再加上（当年下半年的仔猪销量-前一年下半年的仔猪销量）决定，一凡在他的文章里写的很明白了，而且用前几年的数据回溯过，符合该逻辑，具体请看《如何靠谱的预测出栏量》。我的预测是根据产能的数量、产能利用率，但是固定资产只决定公司的出栏结构，是错误的。换句话说，截至2020年底公司拥有264万头能繁母猪，如果不留种不卖仔猪，需要264万×24PSY=接近6400万头的产能来养成育肥，而公司只有5000万头的产能，意味着公司育肥能力有限、需要卖掉一部分仔猪。母猪的生殖能力是比较稳定的，你不可能对它说“喂，我育肥产能不够，你少生点”，对吧？该生多少就是多少。仔猪刚出生是和卖母猪养在一起，不占用育肥产能，养到仔猪出栏标准就卖掉腾地方。因此，产能的多少，只是决定公司出栏结构；出栏量的多少要根据上一年2月与当年2月能繁数量、MSY决定。所谓产能利用率，绝不能直接用往年的数据推测，除了产能的数量，归根结底要对比能繁母猪的增速和产能增速，单一看产能数量会犯严重错误。基于此，我不再预测可出栏量。
第二，公司在前阵子的《关于《牧原食品股份有限公司公开发行可转债申请文件反馈意见》的回复》中详细披露了近年来的产能情况。
截至2020年9月，公司拥有4520万头的产能。我的数据：截止到2021年1月16日，产能为1025（2019年出栏量）+200（原计划应出而未出）+1371（2019年6月-2020年5月新增投产项目）+2972（2020年5月-2021年5月投产产能）=5568万头。事实上这里头逻辑有问题：1025和200，1371和2972，一个是出栏量，一个是产能竣工量，两者是不同的，怎么能直接相加呢？我居然一直用这个逻辑算了这么久，而且没人指出我的错误，我也是醉了。靠谱的算法是2594（2019年底产能）+1371（2019年6月-2020年5月新增投产产能）+2972（2020年5月-2021年5月投产产能）-X（2594和1371的重合部分，也就是2019年7月-2019年12月的投产产能）。关键是这个X是多少呢？
这太麻烦了，换一个思路，不去算X。在《牧原股份调研活动信息20200719》中，公司说“截止6月30日公司建成的产能应该在3500万头左右”，采信这个数字。
因此截至2021年1月16日，公司拥有2594（2019年底产能）+906（2020年1-6月投产产能）+2972（2020年6月至今产能）=6472万头。要注意的是，我之前的统计是不包含少数股东权益、扶贫基金、合作社产能的，这个数字会包含一些。6472万头产能，远高于我之前错误逻辑下统计的产能，也远高于公司对外交流的官方数字（5000万头左右），和去年11月线上招聘给的数字（7000万头）相差10%，比较吻合。
所以，我一直不理解公司为什么在资本市场面前总把自己说的这么低。这2972万头竣工产能，每一个项目都有环评、竣工告示和验收告示，还能是假的不成？就像半年报前说资本支出，拜托，规划了大几百个项目，一年200亿资本开支哪里够？好嘛，等年报出来，去年可能400亿，今年大概率还是这个数。
2020年一凡算过公司的MSY=19.74，死淘率极高，连80%都不到，老秦将2020年归为“28年养猪最差”。当然不到80%是有大背景的，今年工作重心会放到死磕现场上。假设今年MSY为20，2020年2月能繁为154万头，2021年2月能繁为290万头，即2021年出栏量=（154+290）/2×20+（当年下半年的仔猪销量-前一年下半年的仔猪销量）=4440+（当年下半年的仔猪销量-前一年下半年的仔猪销量），后者不好估算。因此老秦给的这几个数字绝非瞎给。
最后说一下，以后我就只更新产能情况。预测出栏量的活儿，大家看公司披露的能繁和后备情况、结合MSY自己也能算。