零点技术：止损

想要活下去，就要面对一个血淋淋的事实：有时候，断臂求生也是可以被接受的。而在市场上，断臂求生可以说是每一个投资者的必修课。我们在前期已经讲过了“压力位”和“支撑位”，没有概念的读者可以点击零点技术：反转与中继，趋势与震荡进行回顾。当股价在“压力位”与“支撑位”进行运动的时候，大多数人不会选择进行操作，但是股价不可能一直在某一个区间内震荡运行，向上或向下突破是一定的。此时，让我们思考一个这样的问题：当你是在35元卖出下图中股票，并且期望跌至30元买回的投资者，而该股票在35元到达后直接冲击37元并回撤至36元，那么此时，你是什么想法？

对于大多数人来说，这个时候都是不开心的。因为从35元到37元，在心理上是损失了2元，而这2元会成为内心里的一个亏损。这个时候，迫切希望股价回到35元之后继续上行成为了大多数人的希望。但是，股价真的会回到35元吗？很多时候可能是不会的，其主要原因就是所谓的“支撑”，因为大量的投资者在内心中认为该股股价会继续向上，因此急迫的心情会导致在股价回落到35元之前就开始买入，这使得股价在35元附近产生了比较有力的支撑。因此，在一般情况下，当股价向上突破压力位之后，一般会有一个回踩突破的压力位的过程，也就是我们经常说的回测支撑位，在回测支撑位后（我们可以在此时将支撑位看成一个跳板）会继续向上运行，但是如果跌破了支撑位，就会再次回到箱体震荡。当然，更差的情况甚至可能是向下突破箱体下行。反之，当个股股价在箱体内运作并向下突破后，原本的支撑位就成了压力位，破了支撑位置后一般会有尝试向上再次接触原支撑位即现压力位的可能性，也就是要回测压力，这个时候，如果股价回测压力位后继续向下，那么空方力量必然会逐步加大，而如果回测压力位并突破后回踩，则反而可以视为多方力量正在增加。

如果按照投资者的预期，在股价回测支撑位到35元后反弹开始新的一轮上涨，这是令所有人开心的事情，但是如果如上所说，在支撑位没有能够获得有效支撑，而重回箱体甚至跌破，那就不得不面临去或者留这个在市场中经常会碰到的难题，如果选择离开，那么就真正要面对所谓的：”止损“这个曾经被每一位投资先辈所念叨并且强调的话题。事实上，在任何的交易中，在交易开始之前，就已经要有“止盈”与“止损”的概念。我们将在后期介绍“止盈”的过程，而“止损”相对于“止盈”，其实更加重要。

设定止损点是一个因人而异的过程，比如有的人能够承受较大的亏损，因此止损点就是10%，有的人能够承受的亏损比较小，因此止损点就是1%。当然，很少会有人将自己的止损点设定在1%的位置，因为这与实际的市场波动相距较小，很有可能简单的波动就会造成到达止损点。因此，我们建议一般来说3%-5%的亏损设定为止损点是一个相对稳妥的数字。例如，买入一只股票的成本价是100元，设定5%为止损位，即当收盘价下跌到达95元时，就要执行止损方案进行卖出操作。之所以不以盘中运行价格进行判断的主要原因在于一部分时候，场内资金会选择可以制造下杀来使得市场内筹码恐慌性抛出，因此选择收盘价进行判断也就相对更稳妥一些，当然，有些投资者认为止损点应该以盘中价格为准，到达即止损，这也因人而异，可以理解。对于止损点来说，止损的纪律是非常严肃的，但是对于很多人来说也是很难以准确执行的，因为人的心理状态会影响人的判断，这也是很多时候为什么不能止损的原因。

我们举一个例子，在举例子的过程中，我们尽量客观的进行描述，但是希望各位读者可以理解的是，作为在市场上讨生活的一员，我们的分析与结论可能也存在着一定的偏差与误差，欢迎各位读者的交流与指正。我们要举的这个例子是金鹰股份（600232）。在下图中可以看出一共有三条线，第一根红线是买入线，中间一根红线是颈线（我们下次将会区分的更明显一些），下方黑线则是止损线。当股价突破了所谓的颈线的时候，我们将这个位置视为一个卖点，当然，判断买点的方法并不是单纯通过颈线是否突破，只是在这里为了方便读者观看。在突破颈线后，我们选择购买部分该股票持有，随后得益于市场的动作，股价接连上升数日就达到了逾25%的涨幅。一般来说，我们是鼓励大家不要重仓过节假日以防止在期间出现黑天鹅事件，但是在这幅图中按下不表。因为我们看到，在冲高之后，马上出现了暴跌并达到了止损位并且收盘突破止损位，因此我们自然是认为应该止损的，但是在第二天开盘后，又收回了止损位，那么我们应该继续持有，随后的多日也都没有出现任何跌破止损位的现象，甚至一直高于购买成本，在此时，我们可以根据实际情况进行止盈。

止损是一个反人性的措施，任何投资者想要止损都需要强有力的执行力和壮士断腕的决心，在很多时候，宁可止损后在股价企稳时追高，也不可在股价到达止损后抱有侥幸心理。

零点智库特邀理财顾问，股票开户请扫码添加，手续费超低，交易方便快捷，更有机会获得智库独家分析。