价值百万的图表（4）——稳固期其他关注点

处于二阶段稳固期的股票，除了观察机构的供给和需求迹象外，重点还要关注三点：

一.深度纠正模式——失败的前兆

一只股票从上涨趋势转入到稳固期主要发生在机构卖出股票时，其下跌的幅度往往决定这只股此后能否继续新高。

至于个股下跌幅度多少合适，这个没有一个具体的数据，通常幅度越小越好，例如贵州茅台2020年7月稳固期的平基底模式，调整幅度在11%~12%之间，这就说明茅台的股票没有多少人卖出，这就是值得关注的。

但是一旦调整幅度超过了50%，这就是深度纠正，其后上涨幅度需要超过100%才能新高，这难度就很大了。

比如赛轮轮胎2015年的第一次回调幅度达到60%，其后再也没能新高，开始进入第四阶段，直到2018年才见底。

因此，对于调整幅度超过60%的个股，直接扔进垃圾桶就可以了，看都不用再看了。

二.时间压缩

时间压缩就是指稳固期底部没有经过调整形成一个“U”型底，而是直接“V”型反转，这种调整不能有效剔除短线投机客，容易失败。

上图是书中举的Magna国际公司时间压缩的现象。转为K线图后可以很清楚看清这种“V”形反转的时间压缩现象，但是要注意，此股“时间压缩”的上涨段是大阳线加断层缺口，这是很典型的机构买入迹象，所以要保持密切跟踪。

上图是“院士100指数”里的安井食品在2020年12月出现的时间压缩现象，如果在时间压缩段看到上涨了，立马追入的话，其后又要忍受一个多月的调整。对于一些没耐心的人来说，这一个多月的调整是很难熬的，尤其是黄色方框区域，当时大盘指数疯狂上涨，自己的股票却半天不动，一着急就换股，结果就倒在了黎明前的黑暗时刻。

三.震荡期

一图抵千语，如图，震荡期就是在稳固期波动收缩期间，经常打破前面的低点。这些低点往往都是业余投资者设置的止损点，职业投资者经常故意打破这些低点，将业余投资者震出局。

另外震荡期有可能是震荡，但也有可能是下跌，所以对于震荡期最好的处理措施就是只观察不交易，直到波动收缩完了，结构紧凑了再例如观察名单。

上图是中国中免2020年下半年构建基底的走势图，期间股价反复震荡，有多少人能在这期间拿住股票的呢？在这期间拿着这只股，即浪费时间又浪费金钱，还不如先去宠幸那些已经构建完基底的股，等这股震荡完了，出现口袋支点后再做投资决策也不迟。

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作者：蔡院士
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来源：雪球
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