数学天才把赌场和股市都变成了提款机！论学好数学的重要性（3）

索普说与巴菲特的来往带给他的两个重大影响，第一个是帮助他建立了自己的对冲基金PNP，第二个是投资了巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦。PNP用数学公式、经济模型、电脑系统来管理基金，当时这种几乎完全依赖量化方法的管理方式相当独特，也改变了华尔街。

对比玩21点的时候是1万美元的资金，此时的索普掌握着140万美元。最大的赌注不是牌桌上的钱，而是没有赌注限制的华尔街，不变的是索普又成为了赢家。

在1969年创立的两个月间，PNP报酬率为3.2%，同时标普500指数下跌4.8%，隔年PNP获利达13%，1971年获利达到26.7%。更惊人的是，1973年标普下跌45.2%，但PNP赚到6.5%，1974年标普暴跌27.1%，PNP仍在赚钱，赚了9%。在PNP创立之后的6年内，PNP每个月都获利，只有大萧条时才出现单月亏损，仅仅1%。

一个数学教授、赌场大师，在股市里可以创造什么样的成就？答案是在1988年，PNP的资本额增长到2亿7300万美元，投资额超过10亿 ，年化报酬率达到22.8%，没有任何一年亏损。

四、天才的投资建言

虽然有这么多的天才事迹，但身为老师的索普还是很替我们这些一般人着想，提出了普通人都能致富的投资建议。索普认为，要赢过多数投资人并累积财富的最简单方法，就是假设一档共同基金买进所有美国主要交易所的股票，每当股票的比例相当于公司市值占整体股市的比例，这样的基金绩效就会与大盘相同，这种基金就是所谓的指数基金。

他甚至直截了当的说，真正拥有超强选股能力的人少之又少，每个人都应该考虑把主动式的炒股换成指数基金。有些朋友可能野心勃勃，想要打败大盘，索普列出四点建议：

第一，尽可能早点取得讯息，问题在于如何知道自己的讯息够好够早，如果不确定通常就不是；

第二，想办法成为训练有素的理性投资人，以逻辑和分析取代销售话术、怪点子或情绪，不断挑战自己之后产生的理性决策，才会使自己占有优势；

第三，找出最棒的分析方法，有一群天才开发出卓越的证券分析方法和对冲基金的投资策略；

第四，当证券出现错价，投资人就会抢进，错价就会逐渐消失，最早进场的人收获最多，当发现机会时就要一马当先。

最重要的是，市场缺乏效率与否，视个人的知识而定，多数人没有发现这点，像是以为21点牌上的数字看起来是随机的。索普认为，如果想要打败市场，就要集中知识和能力评估自己的能力圈。

对于这样一段精彩的人生，索普把这一切归功于教育。他说，教育改变了他的一生，假设我们出生时是一台电脑，里面只有最基本的操作系统，学习就像是新增程序到电脑里。他还说，多数人并不理解在赌场或是日常生活中都需要计算几率，除非我们只是在丛林中求生。在投资领域索普提醒，如果大家多想一下风险、报酬以及不确定性的意思，投资绩效应该会好很多。