巴菲特都爱的行业，为什么这么赚钱？

大家都知道巴菲特很爱推荐小白买指数基金，最有名的就是他用十年的对赌，通过标普500指数赢了对冲基金。
但是有没有发现，他对某一个行业特别钟情，而且这个行业的逻辑90%的人都能理解。
那就是消费行业。
从巴菲特的持仓来看，他十分钟爱消费和金融两个行业。
截至2020年12月31日，伯克希尔哈撒韦公司前十大持仓股中，有4家金融公司，剩下6家都属于大消费类别。
苹果属于电子消费品，市值占全部持仓的43%；
可口可乐属于日用消费品，持仓占比7.8%；
威瑞森和特许通信既算科技，也算是电信消费；
比亚迪和雪佛龙是汽车和汽车保养消费。
数据来源：巴菲特2021年致股东的一封信
为什么巴菲特很热爱消费行业？
无论是巴菲特还是他的老师本杰明·格雷厄姆都推崇一种简单且赚钱投资方式——那就是投资自己看得懂的行业。
而消费行业的投资逻辑很好理解，这是一个长牛板块。
消费品类都是我们日常的需求，受经济周期影响极小，并且随着物价提高，这些品类赚钱也相对较多。
无论什么时候，消费行业都不太可能垮掉，因为这是人存在的基本需求。
而且消费这个品类的投资，是我们很好把握的一个行业。是好是坏，一用便知。
一种饮料，如果周围的人都喜欢喝，而且不是尝鲜的那种一次性消费，那么生产这种饮料的公司未来销量基本不会差。
同样的，如果周围人都不再去一家连锁餐馆、或者不再用一个品牌的手机，那么这些公司未来的销量很可能不会太好。
某一种新酒好不好，看市场立马就知道。
所以，消费行业的趋势是我们最见得到也摸得着的。
看过去的实盘数据也知道，过去20年，消费行业的回报也是高居榜首。
从2000年初到2019年7月，申万行业指数涨幅前四名均属大消费，其中食品饮料上涨1300%，医药生物、家用电器上涨了600%，休闲服务上涨了500%。
可见，消费的逻辑清晰简单，又属于穿越牛熊的长牛板块。
另一个我非常看好消费的原因，要站在我们国家的宏观基本面去看。
从今年一季度的经济数据也可以看到，经济运行中的疫情的影响逐渐淡化，经济的重启与新生成为了经济发展的主脉络。
一季度消费增速显著回升。两年平均的增速看，一季度国内生产总值两年平均增长5％，社会消费品零售总额两年平均增长4.2％。
而且从三驾马车来看，出口几乎要增长不太可能了，投资中除了房地产，其他的表现均不够理想，况且房地产增速必然走弱。只有消费未来能扛起经济增长的大旗。
我们国家消费的潜力，相比发达国家，还有巨大的内需增长空间。
因此，基于以上两个大的原因，消费是可以中长期看好的。
当然，消费行业在细分还有很多细分领域，受前两年抱团股影响，我们看到消费行业的估值是比较高的。
但并不代表这个行业没有机会。
只是这些一级行业下还有很多细分行业，每年可能会有变化，但总的方向是不会差太多。
今年通过消费拉动经济数据肯定是主要方向。

而且根据发达国家的经验，当人均GDP超1万美元后消费就会大爆发。特别是消费升级，男人喝酒，女人医美，富人免税。这种消费升级趋势将是未来的主流。
从2019年开始，正式进入价值投资大年，机构投资者占比已经越来越高，而机构一定会更加青睐那些业绩优秀稳定增长的优秀行业的优秀企业。
再从细分领域看，白酒还是食品饮料行业的核心，市场规模较大、产量较高。
虽说今年白酒表现不佳，白酒行业龙头茅台的业绩增速不高，才6.57%。
当然，这也和茅台不能自由提价有关，要是茅台不限价，早不是这个价格了，这个东西也是需要时间去消化。
茅台的限价，会带来溢出效应，让五粮液等其他白酒股获益。
这些公司增速今年可能就会越高，不断超市场预期，今年对股价的支撑就会越强劲，也将进一步拉动行业指数的提升。
酿酒是A股最好的商业模式，是个非常好的赛道，同理消费也是。
今年这个行情之下，投资消费和白酒，不妨可以考虑定投消费类指数基金。
为什么要选择消费指数基金？
两个原因：
第一，现在的市场行情，确定性明显不如去年，下跌的时候大家都喊着要抄底，但是掉下来的刀子，接住了也是血肉模糊。
这种时候如果定投指数基金，就可以分批买入，平滑风险。在市场行情低的时候，再逢低买入，降低成本，积累筹码。

也可以一定程度上缓和买入单只估值过高的消费龙头股的风险。
第二，指数里面的公司并不是一成不变的，从指数采样的过程中，我们看出，这里面存在一个优胜劣汰的过程。
这些指数，是在自己范围内采样基本面最好，市值规模最大，各自行业龙头企业的股票为样本。
这样就可以及时规避一些存在高风险的消费成分股，确保稳健且安全。 
对于这么一个长坡厚雪的赛道，要怎么进行投资？
没有落地实操的投资建议，都是耍流氓。简单说一下怎么买？
消费有两类：可选消费和必选消费。
必选消费就是我们基本生活需求的，比如食品与主要用品零售、农牧渔产品、食品饮料、家庭个人用品。刚需性比较强。
可选消费就是那些“可有可无”的消费，需求的不高频，刚性不足。比如汽车与汽车零配件、耐用消费品、纺织服装与奢侈品、消费者服务、传媒、零售业。
这么一分，我们就知道消费指数就有侧重于必选消费的指数和侧重于可选消费的指数。
如果一定要选一个消费指数基金，我就会更看重既有必选消费的又有可选消费的指数。
那么，不妨考虑买入中证消费龙头指数。
来源：中证指数有限公司
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