莫欺少年穷2-被打脸的dy，可预期的未来
能抓住客户的公司才有未来，低点买入，回报总会在未来等你--------巴菲.特大猫
前面基于局部数据对可能入围国内系统重要性银行（D-SIBs）的银行和等级做了个简单测算，通过局部得分按比例推算，zsyh最终得分应该不到一百分，所以很可能不会进入名单。但由于数据不全不新，心里还是有点没谱的，又去私下dy了一下。简要记录如下：
Q:系统重要性银行方法出来了，我测算了一下，感觉咱们行进不了重要性名单啊
A：你还会算这个？！关键是你手上没数据啊。
Q：我找了部分数据，如表内外资产负债规模、同业资产规模、同业负债规模、托管余额、机构数、理财规模等，权重已超过50%
A：哦，你厉害的啊
，不过托管余额这种数据我们也没有公布啊,你怎么知道的啊，哈哈
Q：你们的规模应该在a银行和b银行之间，插个值呗，我可没通过项目或者系统去了解数据啊，
A：呵呵，你最后算出来我们行得分多少啊
Q：根据局部得分再等比例推算，90分左右，
A：哦，可我们自己算出来我们肯定会进名单哦。
Q：啊………………，那肯定你们自己算的对，我好多数据都不见得准确，且不是最新的，属于毛估估的。
A：你有心的，也很牛了，我们现在数据增长得快，特别是你用机构数算我们肯定吃亏，我们的机构少且没怎么增长，但客户数增长非常迅猛。简单讲，你没算的指标中我们得分不低！
Q：能抓住客户才是核心基础，不过我被打脸了啊……这样你们是否存在核心一级资本不足的问题？
A：不会，监管虽然未最终确定，据说是加0.5%，即使加1%我们也够啊
Q：哦，那倒是，怪不得没看到你们有啥资本方面的动作，还要投理财子
A：是否融资得看业务发展速度和领导想法的，要更快发展也得融资的，自我积累毕竟慢，能融资谁不想啊
Q：那倒是，哦，你们经营情况如何啊
A：18年以来都挺好的啊，特别是18年的业绩那不是一般的好
Q：三季报啥情况啊……
A：哈哈，利息收入和利差不都挺好的嘛，投资收益主要是受公允价值变动影响，短期波动而已。
Q：我是说不良和逾期
A：正常，主要是资产分类具体认证操作的事，得响应政府要求（注：“让利”）啊，大家不都这样么
Q：资产分类不过是事后的，你们去年来爆了那么多负面，现在风控策略如何啊
A：这些破事是挺郁闷的，不过都是18年前的，x行上来后除了抓业务外，对风控抓的非常紧，现在各部门各分支机构都有独立的风控人员派驻的，现在连内控合规都抓得非常紧，这不我们都新设了首席审计官么？至于具体的风控策略……（此处省略五百字），一句话，跟两年前是完全两个风格。
Q：哦，是够谨慎严格的，那今年的特殊情况对行里没影响？
A：那肯定有，要不是疫情和监管要求，我们今年资产端收益率将非常可观，另外今年疫情使得逾期和不良都增加了，否则我们的数字将漂亮得多
Q：现在经济形势不错，不是利率开始悄然上升了么？
A：近来经济形势是不错，浙江的指标非常好，南方都还好，但利率上大家也不敢太过分的，正常应该是一季度松绑。
Q：那倒是。不过现在大家都在大提特提零售转型，可咱们行只提平台化和供应链，对零售一直没太多宣传啊
A：我们零售业务发展还挺不错啊，没怎么多宣传有今年零售业务而已。我们现在跟 $工商银行(SH601398)$ 一样在狠抓对公业务，因为对公做好了，不仅是大大有利于零售获客，也可为“大零售”如资管、私行等带来优质资产供应。不少银行在零售银行出现了风险事件，其本质上是反映了对公能力的不足。零售业务是需要对公支援的，如果对公无法做大做强，零售业务必将是独木难支。那些通过第三方以及线上化发展零售业务的类似吸毒，成本高、不良高、效益很差。以网贷为例，我们在收，虽然早期不良确实不高，但后续不良高。另外sh、hz银行等通过与MT合作发卡，单卡成本好几百块，不知何时能回本呢。而我们通过代发工资、e家银等平台化策略原生获客的质量就好得多。由于获客成本较低，加上可以批量获客，我们现在融资业务都是挑着做，特别是小微和零售。
Q：哦，厉害的，除了平台化战略外，我很看好你们的小微，一般行确实很难做好，但像你们这样能做好，这简直就是对公业务中的信用卡业务啊
A：错，小微其实比信用卡业务好多了………………零售也将成红海，今年零售业务不良走高，消费贷不敢做，房贷受监管，不好做啊
Q：我懂，这比喻确实不恰当。
…………………………（未完待续）
作者：大猫斯坦
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来源：雪球
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