2018年，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局等四部门联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（资管新规），文件中要求：“金融机构开展资产管理业务时，不得承诺保本保收益。当出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。”不单是银行，所有金融机构都不得承诺保本保收益，在这个背景下，银行理财产品依然是许多人稳健理财的首选。2021年8月银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告（2021年上）》，报告显示2021年上半年封闭式产品期限呈现上升态势，6月份平均为281天，加权平均收益率为3.52%。
从整体上看银行理财收益依然保持稳健，极少数理财产品出现亏损情况，但我们不难发现随着利率下行，理财产品的收益率也是呈下行态势的，我们熟知的没有封闭期可以随进谁出的余额宝现在也只有2%~3%，有封闭期的也不过是3.5%-4%左右。
理财，我们希望是钱生钱，并不希望如股票市场投资那样告诉我们“投资有风险，钱并不好赚”，确定性更值得我们关注。手里有闲余资金，偏好稳定无风险增值，增额终身寿险或许是不错的选择。增额终身寿险本质依然是寿险，也就是人死了才赔钱，但它有自身的特点，那就是身故赔付杠杆不高，但保单的现金价值高（保单现价就是退保时可领回的钱）。增额终身寿一般情况下，身故赔付最高为1.6倍所交保费，但保单现价会一直增长，最终还是要看保单现价，目前市场顶流增额终身寿现价能以接近3.5%的复利逐年递增（是复利而非单利）。有许多人会说保险公司万能账户（万能险）结算利率更高，目前一般是4%~5%，增额终身寿的3.5%不够看，这里简单说说区别。万能账户一般需要投保主险（年金、终身寿）后才能拥有，资金进出账户会有一定的手续费产生，且万能账户目前的结算利率是浮动的，并不代表将来一直能有这个利率，在合同中一般会约定保证利率1.75%~3%之间，这个收益率才是确定的。而增额终身寿可以作为主险去搭配万能账户，保单现价增长写入合同。以上市不久的如意尊典藏版为例，30岁女性一次性投保30w保费，保单第6年，现价超过保费，我们也可以理解它的“封闭期”为6年，在此段时间虽然可以退保，会损失本金。
在回本后，现价会有短暂的快速增长，然后稳定的3.5%复利增长，在保单10年，内部收益率IRR为3.34%，保单30年IRR为3.444%，保单50年IRR为3.467%，可以看到，时间越长收益率越来越趋近于3.5%。在51岁时因孩子开始上大学，可以连续4年每年减保5w作为孩子的教育金，领取20w后保单现价还有46w，仍可继续以3.5%复利增值。
增额终身寿适合闲余资金长期稳健增值需求，因为它有几年的“封闭期限”，期限内退保会损失本金。银行理财产品期限更短更为灵活，但每次到期都要重新找产品，而且过些年这些产品的收益率是否会进一步降低也是未知数，中长期需求增额终身寿会是很好的选择，所有利益写入合同，后期减保用作规划教育金、养老金等用途也可灵活支配。
