赶早不如赶巧 中原股权交易中心创立！股东阵容首亮相 信息量太大！

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投实君按：来得早不如来得巧。

6月28日，“中原股权交易中心股份有限公司创立大会举行暨首届股东大会”在郑州举行，千呼万唤的河南省区域股权交易中心终于亮相。

在此之前，河南是全国唯一一个没有省级区域股权交易中心（俗称四板）的地区（西藏与四川联合成立成都(川藏)股权交易中心）。

6月26日，作为中原股权交易中心的第一大股东，中原证券（香港简称：中州证券 HK1375）在港交所发布公告，首次披露了中原股权交易中心的股东结构、股东背景、经营范围和管理架构（公告全文附后）。

就在同一天，中国证监会公布了《 区域性股权市场监督管理试行办法（ 征求意见稿））》，同时发布了详细的起草说明。征询意见稿明确规定，“区域性股权市场不得为其运营机构所在地省级行政区划外的企业提供服务”，企业不得跨省挂牌；

同时还特意强调了区域股权市场对小微企业的融资功能：“组织有关中介机构与商业银行、小额贷款公司等开展业务合作，支持其为参与本市场的企业提供融资服务”；

征求意见稿还规定：区域性股权市场应当作为地方人民政府扶持中小微企业政策措施的综合运用平台，为地方人民政府市场化运用贴息、担保、投资等扶持中小微企业的资金提供支持。

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在中原股权交易中心创立大会上，河南省政府金融办副主任杨舟明确表示：政府将从运营费补助、挂牌奖励等方面对中原股权交易中心给予支持；河南境内未上市的、未在新三板挂牌的中小股份制企业，原则上都在这个市场挂牌。

河南证监局副局长牛雪峰说，中原股权交易中心的创立，恰逢中国证监会公布《 区域性股权市场监督管理试行办法（ 征求意见稿））》，表明中国证监会从法律层面肯定了区域股权市场，为区域股权市场的发展提供了法律基础，区域股权交易中心的定位是场外市场由地方政府监管，坚持市场化运作。他建议中原股权交易中心解放思想、大胆创新。

中原证券董事长菅明军说，中原股权交易中心起点高，运营规范，将为中原地区的中小微企业提供一个独立于商业银行、沪深交易所和新三板之外的融资平台。中原股权交易中心股份有限公司目标是做“河南的港交所”，打造一流市场化交易所，计划三年后在新三板挂牌上市，并将在适当时机转主板或中小板。

所以，赶早不如赶巧；而更巧的是，就在6月26日，在上海参加陆家嘴论坛的投实君，就征询办法与上海股权交易中心副董事长、总裁张云峰进行了交流，此前，上股交和前海股交在河南地区开拓了非常大的市场，据媒体报道，目前已有有数百家河南企业在这两地挂牌，那么，中原股权交易中心来了之后，会有神马样的竞争格局？看下文

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还有大家都关心的，在中原股权交易中心挂牌到底有啥用？能不能融到资？费用多少？后续成本多高？信息量太大！向下看内文哦~

强大股东阵容 员工股权持股市场化

据中原证券6月26日公告（公告附后），中原证券、河南投资集团及其他发起人订立发起人协议，据此，订约方同意成立股权交易中心，注册资本人民币3.5亿元，分为350,000,000股普通股，每股人民币1元。

中原证券作为第一大股东，将出资1.225亿元，持有股权交易中心35%股本权益；郑州市郑东新区建设开发投资总公司将出资5250万元，持股15%；河南投资集团将出资3500万，持股10%；河南日报报业集团有限公司将出资3500万，持股10%；中原证券创新业务总部研究规划部经理李新锋将出资1750万，持股5%，具体股东结构件下表：

大家注意这里面的亮点没有？有一个自然人持股哦，“中原证券创新业务总部研究规划部经理李新锋将出资1750万，持股5%”。

根据公告，“李新锋将持有的股份拟用作股权交易中心拟採纳员工持股计划中将分派的股份”员工持股，COOL!市场化所走起的节奏

根据发起人协议，股权交易中心董事会将由七名成员组成，当中三名（包括主席）将由本公司提名，而余下四名将分别由郑州市郑东新区建设开发投资总公司、河南投资集团、河南日报报业集团有限公司及河南省生产力促进中心提名。股权交易中心亦将有一名总裁，将由其董事会主席提名。中原股权交易中心今年开业运营后，将为近40万家河南中小微企业提供股权登记、托管、挂牌和融资等综合金融服务。

运营原则 ：地方批、地方管企业跨省挂牌或被叫停

在证监会26日公布的《 区域性股权市场监督管理试行办法（ 征求意见稿））》中，对区域股权交易中心的定位有 清晰的说明：

规定区域性股权市场服务于所在地省级行政区划内的中小微企业，则是因为市场的覆盖范围应当与监管的覆盖范围相匹配。在“地方批、地方管”的监管体制下，当跨区域挂牌企业发生风险时，容易出现风险处置责任不清晰、投资者利益难以得到保障的问题。针对这一问题，20 号公告已作出相关规定。

实践中，少数市场已经接受企业跨区域挂牌，却未对这类企业作出相应的监管安排，存在风险处置隐患。为此，征求意见稿延续 20号公告的要求，明确规定，区域性股权市场不得为其运营机构所在地省级行政区划外的企业提供服务，但是，运营机构所在地和企业所在地省级人民政府已就此类企业的日常监管和风险处置职责签订协议、明确分工的除外；区域性股权市场为区域外企业提供服务的，运营机构应当事先将两地省级人民政府的职责分工协议报中国证监会备案。 对于实践中存在的个别已经为区域外企业提供服务但不符合前述规定的区域性股权市场， 征求意见稿要求其在办法施行之日起 6 个月内达到规定要求（第 4 条） 。关注“投实”，在对话框回复“区域性股权市场”收看《不得跨省挂牌区域性股权市场定调？附监督管理试行办（征求意见稿）及详细说明》

强化“四板”融资功能

“四板”在全国遍地开花，却因为融资功能缺失备受诟病，有“上市”后的企业甚至说，花10多万抢着去四板敲锣，却发现只不过是“饭桌上吹牛有点面子”。

在证监会《区域性股权市场监督管理试行办法（ 征求意见稿））》文件里，特意强调了区域股权市场对小微企业的融资功能。

征求意见稿规定，区域性股权市场为省级行政区划内中小微企业私募证券的发行、转让及相关活动提供设施与服务（第 2 条） ，运营机构可以自行或者组织有关中介机构与商业银行、小额贷款公司等开展业务合作，支持其为参与本市场的企业提供融资服务（第 14条第 1 款第（五）项） 。

股权交易中心将成政府优惠政策综合运用平台

亲们，重点来了！

在中原股权交易中心挂牌，先不管是否能融到资，仅仅就各种政府补贴、优惠政策来说，挂牌企业就可以优先获得。

根据中国证监会证监会《区域性股权市场监督管理试行办法（ 征求意见稿））》：体现区域性股权市场作为扶持小微企业发展优惠政策

综合运用平台的功能。区域性股权市场应当作为地方人民政府扶持中小微企业政策措施的综合运用平台，为地方人民政府市场化运用贴息、担保、投资等扶持中小微企业的资金提供支持（第3 条第3 款）；区域性股权市场运营机构可以设立私募投资基金管理机构，接受所在地人民政府委托，管理其用于扶持中小微企业的资金，投资在区域性股权市场发行和转让的私募证券（第14 条第2 款）。

亲们认真看下中原股权交易中心的股东结构，好几家省辖市政府的投融资平台有木有？其实，在中原股权交易中心成立大会暨股东大会上，股东们纷纷表示，地方政府的各类引导基金、股权投资基金将重点关注挂牌企业。

征询意见稿还体现了区域性股权市场为小微企业提供资本市场中介服务的功能，运营机构可以自行或者组织有关中介机构为私募证券的发行组织路演推介或者其他促成投融资需求对接的活动， 为在本市场开户的合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息，为在本市场开户的合格投资者买卖证券提供居间介绍服务。区域性股权市场是由合格投资者参与的私募市场，从实际情况看，投资者自我保护能力相对较强，加上各市场运营机构均带有公益性质，营利动机不强， 为防止利益冲突而细分各种市场角色的必要性也不大；四是一些区域性股权市场的运营机构已有相关实践，发挥了较好的作用，未发现明显问题，个别市场甚至没有引进中介机构，全部中介服务均由运营机构提供，而且境外私募证券市场也有类似做法，如美国私募证券交易市 SecondMarket 为了更好地满足投资者的需求，采取了设立投资管理公司、提供投资策略管理和咨询等一系列手段， 取得了较好的效果，其经验可资借鉴。

中州证券关联交易成立股权交易中心

发起人协议

于2015年6月26日，本公司、河南投资集团及其他发起人订立发起人协议，据此，订约方同意成立股权交易中心，注册资本人民币350,000,000元。于完成发起人协议后，本公司将持有股权交易中心35%股本权益。

上市规则之涵义

于本公告日期，河南投资集团持有本公司已发行股本约33.096%，为本公司之控股股东及关连人士。因此，根据上市规则第14A章，发起人协议项下拟进行之交易构成本公司之关连交易。由于与发起人协议项下拟进行之交易相关之一项或以上适用的百分比率 （盈利比率除外）高于0.1%但低于5%，故发起人协议须遵守上市规则第14A章项下有关申报及公告之规定，但获豁免遵守有关独立股东批淮之规定。

兹提述本公司日期分别为2015年2月2日及2015年4月9日的公告，内容关于 （其中包括） 河南省政府批复同意本公司将牵头组建股权交易中心。

发起人协议

发起人协议的主要条款如下：

日期： 2015年6月26日

订约方： 本公司；

河南投资集团；及其他发起人

出资：

根据发起人协议，股权交易中心之注册资本将为人民币350,000,000元，分为350,000,000股普通股，每股人民币1元。上述注册资本将由订约方按下列方式出资：

除李新锋外，以上各订约方须分两期缴纳相关的出资额：(i)首期（即出资额50%）须于发起人协议签订日期起计10日内缴纳；(ii)第二期 （即出资额馀下50%）的缴纳时间于股权交易中心成立后2年内由股权交易中心董事会釐定。

李新锋将持有的股份拟用作股权交易中心拟採纳员工持股计划中将分派的股份。

因此，彼仅须出资人民币10,000元作为首期，而馀下金额将在上述第二期全数缴纳。

本公司将缴纳的出资额将以本集团内部资源拨付。

业务范围

股权交易中心主要为非公开上市公司股权、债权、资产支持证券、理财产品、资产权益、金融衍生产品、离岸金融产品及其他金融产品的登记、托管、挂牌、鉴（见）证、转让、过户、结算等提供场所、设施和服务；为企业融资、併购和其他资本运作提供服务；组织开展金融产品创新与交易活动；提供与前述业务相关的查询、信息服务；提供财务顾问、投资管理、理财管理、企业推介、企业展示、培训和谘询等服务；提供跨境人民币业务服务；法律、法规及规章规定的其他业务（法律法规规定应经审批的，未获审批前不得经营） 。

管理架构

根据发起人协议，股权交易中心董事会将由七名成员组成，当中三名 （包括主席）将由本公司提名，而馀下四名将分别由郑州市郑东新区建设开发投资总公司、河南投资集团、河南日报报业集团有限公司及河南省生产力促进中心提名。股权交易中心亦将有一名总裁，将由其董事会主席提名。

有关本公司、河南投资集团及其他发起人的资料

本公司为河南省内领先的证券公司，拥有全牌照的业务平台，并战略性分佈于全中国，主要从事经纪、投资银行、投资管理及自营交易等业务。

郑州市郑东新区建设开发投资总公司是郑东新区管委会直属的事业单位，主要承担区域内重大基础设施及市政公用项目的投资、融资、经营；从事授权范围内的国有资产经营和资本运作；从事区域内土地整理、土地开发利用、委託融资代建等业务；从事区域内重大产业项目的投资和运营；对已建成设施项目进行运营管理。

河南投资集团为全资国有企业，是为了顺应国家投融资体制改革的要求，促进河南省经济发展，根据河南省政府批淮成立的省政府投融资主体。其为本公司之控股股东及关连人士。

河南日报报业集团有限公司为一家有限责任公司 （国有独资） ，主要从事报刊、杂志发行；印刷 （限分支机构经营）；设计、製作、发佈广告；实业投资与管理；文化服务；电子商务；计算机信息服务；技术服务；物流配送服务，物流仓储 （不含危险化学品及易燃易爆品） （上述经营范围国家法律法规规定应经审批方可经营的项目，未获审批前不得经营）。

李新锋为中国居民，并为本公司创新业务总部研究规划部经理。

河南省生产力促进中心是河南省科学技术厅下属的事业单位，主要从事信息服务、软件开发、网络工程建设、技术评价与科技评估、企业改制与品牌策划、企业管理与产品品质改善谘询服务、质量认证谘询与培训、工业设计、激光快速成型加工、快速模具加工、相关培训与新技术推广。

洛阳创业投资有限公司为一家有限责任公司 （国有独资） ，主要从事创业投资业务；创业投资谘询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。

南阳投资集团有限公司为一家有限责任公司 （国有独资） ，主要从事对实业、城市基础设施、高新技术产业的投资；配合国土部门进行土地整理、开发（法律、法规和国务院决定应经审批方可经营的项目，凭有效许可证或资质证核定的范围经营，未获审批前不得经营） 。

焦作市投资集团有限公司为一家有限责任公司 （国有独资） ，主要从事对全市优良资产进行整合，提高资产利用率，对城市基础设施及社会事业等公益性项目、土地、旅游、矿产、森林等资源性项目进行开发建设和经营管理，对城市特许经营权等资源进行经营管理（以上范围中凡涉及专项许可的项目，凭许可证或有关批淮文件经营） 。

中国平煤神马能源化工集团有限责任公司为一家其他有限责任公司，主要从事煤炭批发经营，煤炭洗选；帘子布、工业及民用丝、地毯丝、塑料及橡胶製品、化工产品（不含易燃易爆及化学危险品） 、建筑材料、普通机械、汽车 （商用车及九座以上乘用车） ；设备租赁、房屋租赁；进出口业务 （国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。 （以上范围凡需审批的，未获批淮前不得经营） 。

许昌市投资总公司为一家全民所有制公司，主要从事向许昌市工业、商业、公用事业、城市基础设施等行业重点项目进行投资。

漯河市发展投资有限责任公司为一家有限责任公司 （国有独资） ，主要从事实业投资 （基础产业建设投资、园区建设投资、高新技术开发投资）；资本运作、企业併购、资产管理；基础设施开发建设和管理；投融资谘询、企业管理谘询、经济信息谘询 （不含涉及专项行政审批项目） 。 （以上项目涉及专项行政审批的，未获批淮前不得经营）。

平顶山市财信投资公司为一家全民所有制公司，主要从事对城镇基础设施建设和实业进行投资；房屋租赁。

河南安企创业投资基金管理有限公司为一家其他有限责任公司，主要从事管理或受託管理非证券类股权投资活动及相关谘询服务。

周口市综合投资有限公司为一家有限责任公司 （国有独资） ，主要从事房地产开发，基础设施建设与经营，城市建设项目的投融资、建设和经营管理，城市综合开发，资产及基础设施维护、租赁。（上述范围涉及国家法律、法规规定应经审批方可经营的项目，未获得前不得经营） 。

天明城乡建设开发集团有限公司为一家有限责任公司 （中外合资） ，主要从事房地产开发及销售 （限制类的除外）。

河南魏都置业有限公司为一家有限责任公司 （自然人独资） ，主要从事房地产开发及销售 （凭资质证经营）。

经董事作出一切合理查询后所知、所悉及所信，于本公告日期，其他发起人及彼等各自的最终实益拥有人各自为本公司及本公司关连人士的独立第三方。

概无董事于发起人协议中拥有重大权益，并须就有关批淮发起人协议及其项下拟进行的交易的董事会决议案放弃投票。

订立发起人协议之理由及脾益

股权交易中心是独立于商业银行和交易所的新型融资平台；是打通广大中小微企业和投资者联繫的重要桥梁；是众多企业走向资本市场的「孵化器」 。设立股权交易中心除了可有力促进河南众多中小微企业加快发展，同时亦将为本集团的投行、投资、资管、财富管理等各项业务提供广阔的发展空间。订立发起人协议是设立股权交易中心的关键步骤，故此，董事（包括独立非执行董事） 认为，发起人协议乃按一般商业条款订立，属公平合理并符合本公司及其股东之整体利益。

上市规则之涵义于本公告日期，河南投资集团持有本公司已发行股本约33.096%，为本公司之控股股东及关连人士。因此，根据上市规则第14A章，发起人协议项下拟进行之交易构成本公司之关连交易。

由于与发起人协议项下拟进行之交易相关之一项或以上适用的百分比率 （盈利比率除外） 高于0.1%但低于5%，故发起人协议须遵守上市规则第14A章项下有关申报及公告之规定，但获豁免遵守有关通函 （包括独立财务顾问意见） 及独立股东批淮之规定。

承董事会命

中原证券股份有限公司

董事长

菅明军

中国，河南，

2015年6月26日

于本公告日期，董事会包括执行董事菅明军先生及周小全先生；非执行董事李兴佳先生、张强先生、祝捷先生、王立新先生及于泽阳先生；独立非执行董事朱善利先生、苑德军先生、袁志伟先生及宁金成先生。