【租赁宝典】屈延凯：银行与合资租赁公司合作初探 ——融资租赁漫谈之四
【融资租赁创新基地导语】屈延凯，著名融资租赁专家。今天，“融资租创新基”微信公号在经过屈延凯先生准许后，在此特别转发《发展我国融资租赁业迫在眉睫——融资租赁漫谈之一》、《充分认识融资租赁在促进国民经济运行和发展中的特殊作用 ——融资租赁漫谈之二》、《积极的财政政策与融资租赁 ——融资租赁漫谈之三》、《银行与合资租赁公司合作初探——融资租赁漫谈之四》、《高科技风险投资与融资租赁 ——融资租赁漫谈之五》、《企业发展与融资租赁 ——融资租赁漫谈之六》六篇十年多之前的文章。这些文章在今天宣传推广融资租赁理念，促进推动融资租赁健康快速发展，仍然具有很强的指导作用和现实意义！
融资租赁是一种以实物为载体的融资手段和营销方式，与银行信贷业务有着明显的区别。从为客户提供融资服务角度看，银行与融资租赁公司存在一定程度的竞争，但从国外的成功经验来看，由于融资租赁本身具有的融资、促销、变现、资本运作等多种功能，银行与租赁公司之间存在着更多的相互依存、相互促进、共同发展的合作关系。银行与合资租赁公司进行合作，可以充分发挥两种不同业务的优势，功能互补，使出资人、出租人、承租人、出卖人各方受益，可以在促进投资、扩大内需方面发挥更大的作用。
一、合资租赁业独有的优势
（1）依据中外合营企业法的规定，中外合资租赁公司可以自主对外借债，不受国家外债规模控制，由租赁公司自己承担外债偿还的义务和风险，是一条便捷的引进外资外资的窗口。
（2）合资租赁公司是由外经贸部按照中外合营企业法审批成立的，不是金融机构。作为一个合资企业可以用外汇抵押、信用担保、优良债权抵押等方式，从国内银行取得贷款，开展本币业务。
（3）合资租赁公司的客户对象可以是境内外的各种不同类型的企业，并享有租赁项下的设备进出口权。
（4）合资租赁公司取得好的业绩后，可以在控股方的支持下在境内或境外上市，或发行债券。合资租赁公司也比较容易通过契约转让在境外融资。
我国的融资租赁业法律环境不断完善，一些新的投资者纷纷看好这一行业。租赁会计准则颁布后，融资租赁业务方式将会更加多样化，更能充分发挥融资租赁的特有功能，满足不同客户的需求。合资租赁业在相当一段时期内仍会成为促进我国租赁业发展的重要推动力。
二、银行与合资租赁公司合作开展租赁业的好处
（1）增加新的业务手段，健全银行的业务功能。在分业管理体制下，我国银行与国外同行相比，存在功能不完善、金融产品单一、业务领域窄、手段少、资产结构不匹配等问题，国内银行的竞争能力受到严重影响。我国加入 WTO 后，国内金融领域将会受到外资的全面冲击。在现行管理体制下如何开发新的金融产品，增强金融服务已经迫在眉睫。银行可利用租赁公司业务范围广、融资租赁业务功能多的的优势，与银行传统业务相配合，弥补银行信贷功能单一的缺陷。
（2）面向市场，抓住好项目。在工业发达国家，飞机、医疗设备、汽车、工程机械、信息通讯、办公自动化等通用设备已有 60%以上是通过各种类型的租赁公司采取融资租赁方式进行销售或为客户提供服务的。融资租赁业的发展实践证明，客户对一些金额大、技术更新快的设备更愿意采用融资租赁方式购置。按国际会计准则的规定，在一定条件下，采取租赁方式还可取得加速折旧的好处。对于成长性好，收益高的行业，采用租赁比银行贷款更有利于扩张和发展。银行若和租赁公司合作开展融资租赁业务，有利于银行介入这些好项目、好行业。在客户即需要人民币贷款，又需要外汇融资的项目，银行与租赁公司可以充分发挥各自的币种优势为客户提供优质服务。
（3）提高收益，降低银行的信贷风险。银行用贷款支持租赁公司开展租赁业务，由不同类型的租赁公司直接面对大量中小客户和个人消费，将会减少银行的零售业务，增加公司业务。有利于降低经营成本，改变资产结构，减少长期贷款比例，有利于增强资金的流动性，减少信贷风险。银行还可以通过开展项目推荐、租赁资产监管、租金代收代扣等中间业务增加收入。
三、 银租合作开展租赁业务的行业定位及主要业务方式
1. 行业定位：
民航、邮电通信、信息网络、医疗卫生业的大型医疗设备、石化、烟草、电力、 高科技、公路经营权、交通运输业的船舶、车辆、政府采购。
2. 承租对象定位：
政府部门、国有控股大型企业、绩优上市公司、外商投资企业、信誉良好的非公有制企业、高科技企业。产权不明晰、主业不突出、产品不占有一定的市场份额或市场前景不好的企业，以及管理不善、资产负债不好、信誉不良的企业坚决不做。
3. 主要的业务形式：
（1）直接融资租赁：即出租人按客户需求和指定出资购买设备，租赁给企业。主要服务于企业的技术改造和政府的招标采购。
（2）杠杆租赁：即租赁公司自行筹措 15—20%的资金或取得银行相应额度的担保，采取转让购买合同或以租赁物件的所有权、租赁合同的收益权、保险受益权做抵押取得银团贷款，购买租赁物件交用户承租使用。主要适用于飞机、大型船舶、电力设备、通讯设备等交易额大的租赁业务。
（3）出售回租：即企业、政府、金融机构将现有的优质资产出售给租赁公司再租回使用的一种变现融资方式。采用这种方式可以帮助优势企业解决并购资金、流动资金短缺的问题。若做外汇的出售回租，有利于缓解企业面临外债还债高峰时的还债压力，对债务的还债期作出新的安排。出售回租还有利于解决上市公司现金流、分红、平衡利润等财务上的需要。
（4）风险租赁：即高科技项目在采取融资租赁方式进行融资时，其交易额的50%可以为有担保的租赁债权，其余部分以设备残值处理的收益和项目的股份期权作为收益保障。这是一种投资人和项目单位的风险共担、收益双赢的新型风险投资组合。
（5）销售租赁：可以汽车、工程机械、医疗设备等为重点，由厂家提供服务平台和设备回购担保（即用户若欠租，则由租赁公司收回设备返回厂家，厂家对租赁债权余额履行担保责任），促进汽车消费和设备销售。由租赁公司作为设备销售的流通载体，承担销售环节中的分期回收资金的责任。这样一来，不仅可以加速物流，而且有利于厂家销售资金的回笼，减轻财务负担，改善资产负债。
四、合资租赁公司与银行业务的合作方式
（1）利用银行的资金充裕、信誉好、项目资源和客户众多的优势，充分发挥其杠杆作用，通过与租赁公司合作拉动外资及其它社会投资和其他银行的信贷资金，扩大银行资金投入的倍数效应，促进投资，扩大市场分额。
（2）采取租贷结合、先租后贷、先贷后租的方式，使一些好项目可以争取时间差，早上快上，早发挥效益。也可以在合理的还款期内，通过租贷之间的相互转换，使银行和租赁公司的资金加强流动性，收益性，缓解用户的还款压力。
（3）根据不同收益率的项目，可采取不同的资金投入组合。还贷能力强，收益高的项目可多采用租赁方式。银行可把更多的优惠资金由于安全性好、周期长、收益低的基础设施建设，有利于银行加大对西部开发的投入。
（4）减少银行对竞争性强的项目几中小企业的直接贷款。银行可直接贷款给租赁公司，由租赁公司一家出面融资，用于千家百业。有利于银行改善资产结构，增强资金的流动性和安全性。
（5）银行可利用自己的分行网络优势，与租赁公司在项目推荐、合作评估、项目管理等方面进行合作，扩大银行的客户群体。银行还可以通过开展租金代收代扣、设备监管、资产处置、信用卡支付等代理业务，增加中间服务的收入。
（6）银行与合资租赁公司合作，会增加贸易结算业务，可与国内外更多的厂商及银行建立联系，有利于促进海外业务的发展。
（7）银行的资产管理公司或资产保全部门，可以通过与租赁公司合作，利用融资租赁业务的促销、资产管理和资产变现功能，盘活资产存量，进行资本运作。
我们应正确认识融资租赁业在国民经济运行中的功能和作用，融资租赁不仅是一种金融服务，而且是一种营销手段。银行与租赁公司合作可以在促进投资、服务生产、加速流通、刺激消费方面作出新的贡献！