太扎心了！翻倍牛基竟然8成投资者赔钱！可信吗？
作者：知识星球找老齐的读书圈
去年，很多投资者都被忽悠，说基金投资很赚钱，动辄就是，你看某某基金过去一年都翻倍了，每当听到这话的时候，老齐总是笑而不语，因为之前根据我们的研究，基金赚钱跟基民赚钱，那可是完全不同的两回事，就像股市长期上涨一样，最后还是有8成投资者会赔钱。最近就有一些最新的数据统计出来了，我们看看之前的那些热门基金到底是什么表现？
比如根据某媒体数据显示，之前的顶流基金，易方达蓝筹精选，最近一年大涨了近120%，但是一看投资者的表现，却大跌眼镜，超过8成的投资者亏损，其中亏损超过5%以上的投资者占比超过了65%，亏5%以内的还有17%，真正赚钱的投资者少之又少。之后还给出了数据分析，为什么这么多投资者都赔钱，其中放弃定投占比是15%，追涨杀跌14.5%，持仓时间短占比8.5%，频繁买卖占比7.4%。其他明星基金也是如此，比如景顺长城新兴成长混合，投资者亏损占比达到54%，追涨杀跌导致的15,9%，放弃定投导致了13.2%。而那些赚钱投资者的特征，基本上都是长期投资，不随意买卖，大比例坚持定投。
有人问老齐，这个数据可信吗？结论可信，但数字未必可信，啥意思？就是说，明星基金里面，大部分投资者亏钱，这个事我们深信不疑，因为根据我们的研究，也确实如此，而且这些基金经理，也亲口承认过，我们之前总给大家举两个例子，1是过去20年最牛基金，富国天惠成长的朱少醒就亲口说，他的基金15年20倍的回报，年化回报接近23%，这么一个骄人的战绩，最后统计下来，竟然还要大部分投资者是赔钱的，为这事他也一直在反思。第二个例子是彼得林奇的麦哲伦基金，号称基金之王，年化回报29%，彼得林奇也号称世界第一基金经理，而且这个名声早已在外，那么你把钱交给彼得林奇还有啥不放心的，但结果是麦哲伦基金所有的投资者中，6成都是赔钱的。所以咱们的热门基金里面， 大部分投资者都在赔钱，这事不用怀疑，之前如此，之后也一定如此。
但是具体数据，可能并不一定，比如说易方达蓝筹精选里面，是不是真有80%的投资者赔钱，这个可能有待考证，老齐估计他的算法比较简单粗暴，就是用规模和时间作为划定，比如去年6月30日，易方达蓝筹的规模是180亿，现在规模是677亿，也就是说去年6月30日之后，加入进来的资金，将近70-80%，而这些新进来的资金，基本都没有赚到钱。所以就说他们亏损了。估计大概就是这么算的， 所以结论就是，规模短期膨胀的越快的基金，投资者亏损的比例也就越大。为啥景顺长城新兴成长，投资者亏损的比例就小呢？就是因为去年6月30日，他160亿的规模，现在才390亿，近50%-60%的规模是新进来的，所以就判定他少赔了一点。但其实不能这么算，因为这些钱不一定都是在里面不动的，有人虽然进去的很早，但是在里面瞎折腾，也很可能赔掉钱。
其实，具体的投资者赔钱比例，基金公司都有详尽的数据，包括多少账户亏损，亏损比例多大， 甚至账户的平均持有时长，这些都有，这个东西一般他不能向外公布，一旦公布出去，对于基金形象将大受影响。不利于他的营销。绝大多数投资者，在基金上根本赚不到钱，这绝对是事实。
那么到底是什么原因呢？像什么定投不能坚持，频繁买卖，追涨杀跌是不是亏损的主要原因呢？基本正确，根据老齐从基金公司内部拿到的资料，现在投资者的持仓时间已经是越来越短了，原来还有1年，现在已经缩短到了几个月，甚至十几天，而根据之前发布的，基金盈亏和持仓时间的关系图，我们就知道，持有基金5年以上，82%都是盈利的，亏损比例只有17%，这估计要么是买了周期行业，要么就是买在了顶点。如果能避免这两个情况，其实持有5年，盈利的概率应该能超过95%，然后随着持有时间越来越短，盈利的比例就会逐渐下降，亏损的比例逐渐上升，少于3个月的话，你有53%的概率赔钱，赚钱的概率只有46%，也就是说，盈亏的平衡已经不利于你了，那么你反复的这么短期投资，其实就已经押注了那个小概率事件，最后就是不但的赔钱，越赔越多。
所以大家与其抱怨，基金让我赔了钱，不如先反思一下自己的行为，基金投资，其实很容易赚钱的，只需要你买的便宜一点，拿的久一点，别碰那些热门，别碰周期行业，终究可以赚钱的。而且还能赚很多钱，总想着追涨杀跌，急功近利，反而是你赔钱的根源。就比如说，年前大家都抢着买，如今跌下来了，反而没人买了，都在抢着割肉赎回，这么搞肯定会赔钱。有人说，他下跌20-30%我实在扛不住啊，老齐知道你扛不住，所以我们才一直强调防守，一直强调做股债配置，这样把市场波动降低，人家赔了30%了，你才赔5-8%，心态是不是就能好受一点呢？这样你一直拿着就能赚好多钱了。有人又贪婪了，说我一半的钱投资，那岂不是浪费了效率，少赚了1个亿，你其实算算，一半的钱买了15年能赚20倍的基金，总收益也是10倍，你总账户的年化回报也达到了17%。这还有啥不知足的，总比你一次又一次的拿不住，然后不断赔钱要强吧。所以我们教孩子都知道，先站起来，再学走路，最后才是让他放手奔跑，现在你站起来都还没学会呢，就总想着奔跑，那不摔跟头才怪。在知识·星球齐俊杰的粉丝群里，我们每个交易日都有投资的课程，我们给出的几个组合，在这轮下跌中，表现极其稳健，最激进的5个2组合，回撤大概在10%左右，让大家主力配置的3322组合，目前只回撤了7%，只相当于市场平均水平14%的一半，而很多投资者手上的热门基金，恐怕已经损失了30%了，我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从老齐这里开始，我们不但会给你永续赚钱的方案，还会告诉你这个方案是怎么来的，为什么能够永续赚钱。让你彻底掌握捕鱼的技巧。