巴菲特：分散化投资是无知者的自我保护手段，不是财富成功的秘诀

分散化是无知者的自我保护手段，对那些知道自己在做些什么的人来说，它几乎毫无意义。——沃伦·巴菲特

索罗斯告诉我，重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你在判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。——斯坦利·德鲁肯米勒

我们经常会说不能把鸡蛋放在同一个篮子里，通过分散化的投资去规避风险。投资顾问经常会跟我们分享：

1、你应该把资金分散到股票、债券和现金中；

2、你的股票组合应该包括多种股票，多种行业，甚至多个国家的市场；

的确，这样确实会起到一定的分散风险的作用，但是也分散了收益。

真正的投资大师会告诉你，集中于少数投资对象，才是财富成功的秘诀。

1989年斯坦利·德鲁肯米勒在接替索罗斯掌管量子资金不久之后，开始做空德国马克，这笔交易开始出现盈利迹象。

索罗斯问他：“你的头寸多大？”

“10亿美金。”德鲁肯米勒回答说。

“这也叫头寸？”索罗斯说。

于是索罗斯敦促他把头寸规模扩大一倍，这笔头寸占量子基金资产30%以上。不久之后这笔空单获得巨大收益。

《财富》杂志里有一句话：“分散化是获得巨额财富的关键”是投资谎言之一。没有一个人曾靠某种伟大的分散化策略进入亿万富翁俱乐部。

在商人商业的世界里，此理同在。

比如，有商业顾问会对比尔·盖茨说：“盖茨先生，你把所有的精力都放在软件研发上是一个错误，万一这款软件失败了呢。你可以选择做电脑，进入硬件领域，为分散风险，你还可以投资一些稳定而没有周期的行业，比如公用事业...。”

在现在看来，这似乎有点搞笑。但是分散化的道理就是如此。如果比尔·盖茨没有专注于软件领域，那么今天的微软就不会如此成功，而他也不会将是常年的世界首富榜单前几位。

在我们生活工作中亦是如此，比如我们不会对年轻时候帕瓦罗蒂说：“你在歌剧方面已经非常棒了，为什么不去拓展一下自己其他领域，比如摇滚或者流行乐。当然如果生活有问题，比较拮据，你也也可以去学学烹饪，作为兼职赚点外快。”

一个人是生命、时间、精力有限，涉猎的领域越多，对于其中的某一专业领域的认识就越少。对于一个有天赋的人来说，长久以往专业领域的深入，才会带来巨大成功。

分散化的投资其实是对自己投资认知的不到位和内心对风险的恐惧有关。我们无法做到像巴菲特、索罗斯、德鲁肯米勒投资大师那样深刻的理解市场，对于每项投资都充满信心，并且资金量更小。其实就更应该专注于几项研究，专注自己看得懂的领域，把时间集中在对该行业、上下游、上市公司、市场环境等方面的研究。

分散多领域反而会造成每个领域都浅浅的认识，无法做到专而精。

我们很多人在股市中会买入各种股票，仓位分散，在股市上涨时，跑不过指数（ETF），在股市下跌时没少跌，不时还搞短线交易，长此以往，根本跑不赢市场。

笔者建议：如果自己搞分散投资，还不如把钱交给优秀的基金，不管是被动的ETF还是主动管理的基金。