利亚德猜想(五):竞争格局与行业预期!

前文已经详细介绍了利亚德巨量转移技术带来的 四维度碾压,效果好,价格低,耗电省,交付快!
本文再聊聊行业趋势和预期。
行业竞争关系
简要说几句行业竞争关系,以防有人看不懂,搞混淆。
利亚德不是做芯片的,上游合作的晶电和三安光电是竞争关系,利亚德和木森林,兆驰等封装企业也不是竞争关系。
三安光电已经宣布量产MiniLED芯片,暂时专供三星,未来可能供应苹果;
华灿光电说已经量产Mini,只是去向不明;(小米/华为?)
而MicroLED芯片量产的,好像还只有晶电,和竞争对手的时间差在一年到一年半之间。
利亚德和洲明,三思,强力巨彩等商业显示屏(大型广告屏,楼宇外立面,体育场,指挥中心,等等)企业是竞争关系;
TCL,京东方,三星,索尼,消费电子屏幕产业链(电视,手机,pad,笔电,台式电脑屏)企业暂时和利亚德还没有太大关系。
但是几个月后的未来,传统消费电子厂商需要迎接来自LED显示厂商的冲击波,无论是MiniLED背光,还是MicroLED直显。
可以预期的是,消费电子屏厂商在未来几个月内大规模导入MiniLED背光技术,以及被迫需要重新选择技术发展路径(QLED、OLED、MLED,后面会提一下)!
利亚德,TCL,京东方,甚至海康,等各方正在一起进入视频会议一体机(不是会议室大屏)市场,这是个新市场,各自跑马圈地。
利亚德的行业优势体现在:
1, 利亚德借助利晶微切入消费电子产业链,对现有消费电子企业形成冲击,以技术优势渗透消费电子市场;
2, 利亚德凭借MicorLED+巨量转移优势,在商业显示屏领域拉大和竞争对手的差距,同时消费电子企业很难攻入;
第一竞争对手洲明,现在展出的是P0.9的产品, 号称能量产P0.7, 而利亚德已经展出P0.6, 预期P0.4 10月份量产, 而洲明还在实验室。
3, 利亚德凭借巨量转移,有可能挤压封装企业的行业空间(只是有可能)。
LED商业显示领域没有路线之争,但是家用大屏电视,一直有路线之争,所以MicroLED切入家用电视这个议题一直有相当大的争议,特别是成本质疑。
路线之争
在大屏电视领域,路线之争一直存在,不过路线开始渐渐清晰,OLED和MicroLED相比,已经基本败下阵来。
Micro LED技术的难点在于巨量转移,但是如果仅仅采用蓝色LED,则避免了三原色三次转移工作的难度与成本,效率能大大提升。
OLED产品的难度在于材料蒸镀,即便不采用三元色OLED材料,仅采用蓝色OLED材料也面临为了达到足够的亮度效果,必须采用的多层蒸镀等问题。
对比度更高、不烧屏,100+英寸,Micro LED基本上在这些技术指标上“笑傲群雄,舍我其谁”。
OLED和液晶显示,必须依赖于TFT玻璃基板。而后者最高的10.5/11代线,基本决定了:最大的规模量产经济尺寸在85英寸上下。
Micro LED产品的集成技术是“拼接墙”显示,这一方面使得“大尺寸运输不受限”、另一方面使得“尺寸可以无限大”。
目前,包括康佳、利亚德等品牌已经推出基于Micro LED技术的4K级别,120英寸大小的智能电视。
三星换赛道
据韩国媒体报道,在QD-OLED产品上,经过测试发现,采用QD-OLED屏幕的电视并未在亮度上达到三星电子的预期,还会出现严重的烧屏问题。
根据报道,三星电子可能更青睐于2021年推出QD-Micro LED产品,而非QD-OLED。
此前,三星已经推出THE WALL Micro LED巨幕显示产品,在Micro LED材料的巨量转移工艺上有较多积累。
同时,QD-OLED的QD量子点彩色转换和滤光系统,也可以用于纯蓝色Micro LED材料巨量转移面板的“彩色化”,也就是说,三星的QD-Micro LED可技术成熟度不比QD-OLED差。
利亚德参与投资的Saphlux 就是做QD-MicroLED的技术路线。
路线之争,止于三星!
下面该聊聊商业预期。
新冠影响
新冠给一季度的中国各行业都带来巨大损失,还好利亚德从第二季度开始恢复元气。
根据集邦咨询TrendForce的研究受全球新冠肺炎疫情扩散的影响,2020全球LED显示的市场规模,预估为57亿美金,同比下滑10%左右。
对于利亚德来说, 下滑主要在一季度已经体现,二三四季度业绩大概率逐步走高!
当然疫情之下的海外,特别是美国业务依然有不确定性!
不过,疫情也带来了新的商机, 比如美国的电视销量大增,可能会对冲一点下滑, 而国内应急指挥屏, 视频会议中心的建设,迎来爆发期。
很明显,LED产业,迎来拐点,全球市占率第一的利亚德,在行业拐点,会有多大爆发力呢?
既然虚拟动点和励丰文化会分拆,胜研就暂时不提这两家的行业预期了。
行业增长预期
首先,LED全球市场依然动力十足,预期2020~2024年全球LED显示会保持16%的年复合增速。
这5年的行业总体预期,给了行业龙头稳定的成长赛道。
在此基础上,小间距市场可能增长率要高于LED整体增长率,CAGR高达27%,意味着低端市场的萎缩,或者保持不变,整体市场由小间距的增长带动。
而且,集邦咨询认为,即使是疫情下的2020年的小间距市场规模也高达26亿美元,和去年基本持平,意味着今年下半年要把上半年的损失追回
具有四维碾压优势的利亚德,在小间距商业屏领域,未来5年的发展,大概率跑赢平均增长率,CAGR应当超过30%。
集邦咨询认为,P1.1以下间距产品,全球出货增速CAGR在未来5年可能高达50%,最起码两年内,利亚德保持碾压优势。
当然,在中国,已经可以看到生产控制室,会议中心,交通指挥中心,智慧城市建设,等等新基建项目的持续涌现,给商业显示的发展提供强大推动力。
(0)

相关推荐