上周特斯拉降价，这周蔚来汽车发布会？
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上周特斯拉降价，这周蔚来汽车发布会？
摘要
1. 机构观点
2. 蔚来发布新车eT7 最大续航续航里程超1000公里
3. 个股逻辑
4.资讯点评
正文
1.主要研报对后市抱团看法
【中信证券：脉冲式行情后市场将重回慢涨 二三线品种投机性抱团或将延续瓦解趋势】
中信证券最新研报认为，年初增量资金集中建仓驱动市场脉冲式上行和结构分化加剧，随着建仓急迫性的下降，市场上涨和分化的节奏都将有所放缓，回归慢涨轮动，同时二三线品种的投机性抱团或将延续瓦解趋势。在配置上，从景气角度出发建议紧扣顺周期主线，把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动两个趋势，重点关注有色金属、汽车、家电、家居等。
【李迅雷：茅台市价仍处于相对合理水平 A股可能年中调整】
昨日，中泰证券首席经济学家李迅雷预测，A股结构性牛市格局不会发生变化。其称，相比于居民收入增长，茅台的市价仍处于相对合理水平；他还表示，“今年涨幅不会像去年那么大，市场有调整的可能性，可能在今年年中左右”。
【国君策略：抱团难瓦解 风格难切换】
国君策略首席分析师陈显顺表示，海内外抱团的本质是趋同的，均是集中追逐“确定性溢价”。短期市场成交量不断放大、下行风险收敛，叠加北上资金大幅增持科技板块，不禁引发市场对风格切换的疑虑。我们认为，风格难切换：1）聚焦龙头景气，风险偏好仍低，切换概率不大；2）当前主导市场的边际资金在于国内，在于无风险利率下行预期带来的资金入市；3）在流动性拐点出现之前，赛道、竞争格局等是增量资金考虑的前提。伴随资金投资的久期放长，蓝筹龙头仍是首选。
2.【蔚来发布新车eT7 最大续航续航里程超1000公里】
蔚来发布新车NIO eT7，最大续航续航里程超1000公里，搭载数字钥匙，标配智能无框电吸门，搭配第三代高通骁龙汽车数字座舱，800万像素自动驾驶摄像头。
固态电池：
如图
个股逻辑：
航发动力( 600893 )关联交易销售商品大幅提升，产业高景*度持续兑现
2021体系内关联交易销售商品较2020调整前同比+58.64%,产业高k气度持续兑现
1月8日公司发布《关于2021年度与实际控制人及其关联方之持续性关联交易的公告》，2021年公司与中国航发系统内/中航工业業团系統内预计实现销售商品金额162.83亿元，较2020年调整 前/调整后(2020年10月公司调增关联交易销售商品预测值)指标同比增长58.64%/ 22.19%。我们认为，公司关联交易销他商品预算同比大幅1增加表明下游产品需求1最持续提升，公司正处于进入产业高景气周期前的备产备货阶段，结合我们此前国防军工十年高景气周期的判断(国防军工行业 景气度扩张翔期将为十年维度，2020 年为拐点后第-年), 预计公司排产有望持续摄开。
测算后2021年终实际销售商品金颤预计同比+28%,公司业绩或维持高增长态蛤
我们对公司2021年终关联交易实际销售商品金額(两大军工集团系统内)进行测算。我们将近三年公司年终实际销售金数与年初公告预计金额相除，得到销售南品实际“完成度” 89.76%/94.40%/86. 30%,均值90.15%,结合近日公告的162.83 亿元的2021全年预计销售商品金额， 则可测算得出2021年终关联交易销售商品实际金颤预测值146.79 亿元，指标较2020年同比增长 27.64%, 该测算结果或对公司需收形成有效支撑，公司业绩有望维持高增长态势。
业绩超预期多项财务指标向好，产业“高最气度+高持续性”特性凸显
2020 年公司前三季庭实现营业收入154.68 亿元，同比+20.9%6; 实现归母净利润6.34亿元，同比 +53.3%; 实现扣非归母净利润5.3亿元，岡比+117. 39%实现超预期增长。
从资产负债端看，三季度末公司存货达233.43 亿元，同比+8 B64创历史新高，主要系产品投入增 加、制造周期延长所致;应收票据+应收账款达到161.4 亿元，同比+27.79,我们预计将随主营业务排产增加实现快速消化;此外，负债端公司三季度末预收歙+合同负债达到21.55亿元，同比 +14.72%, 我们认为高预收歉+合同负债表明公司在手订单充足，行业高景气度凸显;应付票据+应付账款达到174.07亿元，同比+3.4%，主要系公司生产任务增加，采购原材料和配3铲产品增加所致。
军队现代化3设跨越式发展持续推进，军机黑求/排产有望持续提升
World Air Forces 2020数据披露，美国现役各类军机数量达13.266 架,占全球现役军机比重25%,我国目前活跃的各种机型在量/质上均与美国有较大差距。从政策层面看，主席在中共中央政治局第二十二次集体学习中指出，我国安全形势不确定性不和定性增大，要增使命感和象迫感，努力实现我军现代化建设跨越式发展。
我们认为，当前世界局势对国防提出了更加海迫的要求，以航空器为代表的军品有望实现加布局， 公司作为我国唯一生产制造涡喷、 涡、涡轴、涡桨、活全种类军航发动机的企业，助为三代主 战机型发动机国内唯-供应商， 将长期受益于我军现代化面设跨越式发展进程，业绩有望保持高增长态势。
盈利预测与评级:综上我们认为，公司作为我国航空发动机龙头供应商，关联交易大幅提升表明下游需求持续提升，预计将充分受益于以军机为代表的跨越式武器装备发展阶段，业绩或持续提升。 维持此前盈利预测，2020-22年预计公司实现营业收入304 53/370.37/460.96,对应归母净利润为 13.32/16.54/20.71 亿元，对应EPS为0.50/0.62/0.78元，对应PE为148.53/119.63/95.54x,维持“买入”评级。【摘自天风证券研报】
国轩高科：黯淡时光随风而逝，扬帆出海再踏征程
“做精铁锂、做强三元”.公司为磷酸铁锂电池行业巨头，2019 年动力电池装机量 3.2Gwh.国内第三，磷酸铁锂装机2.9Gwh.国内第二，铁锂市占率不断提升; 2020年公司在未牺牲控制权情况下，拟引入大众为第一股东，下游三元客户有望持续开 拓，公司目前产能稳定爬坡，预计产能2020年达28Gwh, 2023年80Gwh, 2025年100Gwh.
公司有四大看点:
1)铁锂电池行业需求有望在2021 年实现高增长，公司迎来业绩拐点。我们预计 2021年全球对磷酸铁锂电池需求有望达102.7Gwh, YOY105%，其中动力领城或达58GWh,电力和通信领城分别有型超10Gwh和16Gwh,两轮半领域有型超8Gwh. A.动力电池领域。公司铁锂电池系统能量密度巴实现160Wh/kg, 叠加JTM技术， 铁锂研发端处于领先地位。客户层面，公司全面覆盖A00级乘用车，逐步渗透A0 级和A级，配套的五菱宏光Mini EV我们预计2021年销量或达30-40万辆;客车客户有望在2021年收复份额，专用车有望继续保持优势;海外客户覆盖博世和印度塔塔。
B.通信&电力储能领城。通信领域，携手华为和铁塔;储能领城的国内外合作伙伴包括华为、国家电网，南璃继保和美国客户;两轮车领域牵手滴滴，我们看好公司逐步扩张锂电池份额，未来3年有望逐步做大非电动车业务。
2).三元技术不断突破，大众入局有望做强三元。三元电池研发端单体能量密度可达 302Wh/kg, 行业领先。三元电池已匹配奇瑞、东风和吉利等下游客户。大众入股后，公司拟扩产16Gwh,有望被逐步纳入大众在华电池供应体系并成为核心供应商，公司或将得益于大众做强电动车的实力与雄心，
3)全产业链布局，成本端或带来业绩弹性。2019 年电池组单位成本0.6元/Wh,成本控制处于电池生产厂商较高水平，公司与新源材质合作生产隔膜、与中国冶金科工集团成立子公司自给三元前驱体，硅基负极与三元正极材料等项目2021年有望逐步达产，成本端未来仍有下行空间。
4)抢跑国态电池，能量密度升级无忧。公司日前半国态电池能量密度超300Wh/kg,2025年有望出产400Wh/kg的全国态电池，固态电池研究商业化已有预计时间表。 公司采用PS估值法更加合适，2020-2022年公司营收分别为59.81. 91.09. 125.75亿元，根据1月9日收盘价与市值，对应PS为9.20/6.04/4.38.可比公司2021年 PS8-13倍，公司合理价值57.32元/股，给予“买入” 评级。【摘自国盛证券研报】
3.其他资讯
【富临精工：与宁德时代共同增资江西升华 用于新建5万吨新能源锂电正极材料项目】
富临精工公告，公司及其孙公司湖南升华科技有限公司与宁德时代、长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业（有限合伙）经友好协商，就共同增资江西升华新材料有限公司（目标公司）达成本框架协议。公司增资人民币2.72亿元；宁德时代直接增资人民币0.2亿元，并有权选择自行或指定第三方另行增资人民币0.44亿元；长江晨道增资人民币1.64亿元。在本次增资交割之日起18个月内，宁德时代有权选择对目标公司增资人民币1.00亿元。
【ST亚星：拟收购景芝酒业白酒业务的控制权】
1月10日讯，ST亚星公告，公司拟以现金收购的方式收购山东景芝酒业股份有限公司白酒业务的控制权。交易完成后，上市公司将取得景芝酒业白酒业务的控制权，主营业务将增加白酒的生产销售。
两会后全面推行注册制或可期、龙头券商望持续受益
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据国际金融报报道，一位接近沪深证券交易所人士表示，“全市场推行注册制的条件逐步具备，2021年全国两会后全面推行注册制或可期。”上述人士透露，注册制在制度设计层面，可归纳为“三取消”及“三强化”：“三取消”即取消对发行价格、节奏、规模的行政管制；取消发审委，建立由交易所审核发行上市，向证监会注册生效的发行上市审核制；取消分板块设置的发行条件，实行差异化的上市条件，增强市场包容性和覆盖面。“三强化”即强化以信息披露为中心的审核理念；强化发行人的诚信责任和中介机构的把关责任；强化事后监管，切实保护投资者的合法权益。
业内人士表示：“注册制和退出机制改革对提升上市公司整体质量具有重要作用，有助市场实现优胜劣汰。”推行股票发行注册制，带动资本市场关键制度创新，同时完善更具包容性的多层次资本市场关系，将助力A股市场深化改革。光大证券认为，退市规定的全面修订将进一步落实市场应退尽退原则，出清严重违法违规、严重扰乱市场秩序的上市公司，加快形成优胜劣汰的市场生态，推动提高上市公司质量；在科创板及创业板注册制成功试点的背景下，退市机制的全面修订也为注册制的全面推行奠定基础，提供良好的制度条件，随着注册制的全面推行，投行业务能力突出的头部券商市场份额有望持续扩增，将持续受益。
【公告淘金】
郑煤机（601717）泓羿投资和河南资产将成为上市公司的控股股东。
富临精工（300432）与宁德时代共同增资江西升华，用于新建5万吨新能源锂电正极材料项目。
南方轴承（002553）业绩预告2020年度净利润同比增长800%-1037%。
御家汇（300740）业绩预告2020年度净利润同比增长341%-451%。
阿尔特（300825）签署5.6亿元整车开发合同，金额占2019年营收的63%。
长城汽车（601633）2020年12月汽车销量同比增长41.6%。
富临精工（300432）子公司拟6亿元投建年产5万吨新能源锂电正极材料项目。
龙蟒佰利（002601）上调公司各型号钛白粉价格。
海康威视（002415）拟分拆杭州萤石网络有限公司至科创板上市。
迪安诊断（300244）控股子公司凯莱谱拟增资1.5亿元，引入高瓴、德福、松禾三位财务投资人。
投资者风险教育：由于作者本身研究的局限性，以及股市本身的不确定性，望大家理性甄别作者观点。股市有风险，入市需谨慎。风险牢记于心，投资量力而行。
投资者教育宣传：风险牢记于心，投资量力而行。仅记录个人复盘，跟风需谨慎。