警惕！各路主力开始清仓式减持！未来数年这些股票都难涨
近几天，公募基金的调研方向，7月公募基金调研次数超过2800次，其中光伏逆变器、智能汽车、安防等，是公募基金的重点调研对象。这篇文章，再来和大家聊一下基金和产业资本的减仓方向。因为这关系到未来一段时间A股市场中的主要雷区，大家一定要尽量规避！
下面这几条重要消息可以反映出相当多的问题：
一，体育基金连续上涨，但净值却持续阴跌！
上周A股市场的一个大利好，想必大家都还有印象，就是《全民健身计划（2021－2025年）》。8月4日在“A股猛料”中首次提到了该消息，当日体育产业相关个股出现大面积涨停潮，不过盘后交易数据显示体育板块并无机构布局，拉升主力是游资。次日部分龙头继续冲高，但周五整个板块就出现快速退潮。
比较有意思的是，这几天一些体育基金在在二级市场的价格，显著高于基金份额净值，出现明显的溢价。出现这种情况的原因是什么？很显然，基民看到利好买入体育基金，但实际上体育基金并没有买入体育板块的个股。非常滑稽对不对？那么体育基金买了什么？据统计，目前多只体育主题基金的核心持仓都指向了新能源、半导体和白酒，部分体育主题基金截至今年第二季度末，对体育的持仓为0。
二，三只千亿医药大白马被机构莫名砸盘！
这个消息在昨天的文章里提到过，8月6日，A股医疗医药板块集体跳水。其中，两只医药大白马上演暴跌模式：复星医药盘中一度跌停，收盘跌8.53%，总市值2046亿元。药明康德盘中最大跌幅超9%，截至收盘跌8.54%，总市值4347亿元。两只医药大白马双双登上龙虎榜。
其中，复星医药龙虎榜净卖出额最多，为14.67亿元，药明康德以11.04亿元紧随其后，两只医药巨头合计被25.71亿元资金抛弃。从具体席位动向上看，复星医药一个机构席位卖出8.94亿元，沪港通卖出5.97亿元，中信证券陕西分公司卖出4.1亿元，国元证券石家庄一营业部卖出2.13亿元，招商证券深圳一营业部卖出1.12亿元。卖出金额前5名卖出总计22.28亿元，占当天总成交金额27.01%。
药明康德更是遭疯狂砸盘，四家机构集体卖出15.58亿元，沪股通卖出5.59亿元。卖出金额前5名卖出总计21.17亿元，占当天总成交金额28.16%。
除此之外，另一只千亿医药股长春高新，周四时也因为增高针的问题出现一字跌停，当日3家机构狂卖超过5亿，深股通专用席位卖出了7700万。
消息面上，这几个医药股最近的主要利空就是股东减持，如药明康德，7月26日晚间公告，持股5.9%股东Summer Bloom Investments(I)Pte.Ltd。自15个交易日后的3个月内，通过集中竞价、大宗交易的方式，合计减持公司股份不超过2952.6万股，合计减持比例不超过公司股份总数的1%。除此之外，基本没有其他利空，复星医药还有多重利好傍上。
三，“扫地茅”科沃斯遭首发股东“清仓式减持”！
科沃斯是国内扫地机器人板块龙头，股价在一年内曾一路飙升近10倍，因此被业内誉为“扫地茅”。不过最近，科沃斯的股价出现了剧烈波动，在短短半个月左右时间里，科沃斯的市值从1400亿跳水下滑至998亿。
从表面上看，科沃斯股价大跌和此前发布的一份减持公告。公司公告指出，公司首发股东泰怡凯电器有限公司因自身资金需求，计划清仓所持科沃斯的全部股票。泰怡凯拟减持1028万股，预计减持不超过公司总股本的1.80%。
四，中国平安遭摩根大通大幅减持！
作为A+H两地上市的保险龙头企业，由于业绩增速放缓，所投项目频频暴雷，今年以来中国平安的股价震荡下跌，低迷不振，市值更是直接蒸发6500亿港元。最近，中国平安又遭遇国际投行摩根大通减持。港交所权益披露显示，中国平安H股被摩根大通于8月2日在场内以每股平均价68.1324港元减持4130.40万股，涉资约28.14亿港元，减持后最新持股数目为8.61亿股，持股比例由12.11%减持至11.56%。
除了投行外，此前在6月17日，中国平安大股东卜蜂集团也对其抛出的减持计划。减持套现约合人民币138亿元。若算上去年减持的2.2亿股的话，卜蜂集团两次合计套现达290亿元。
值得注意的是，被减仓的保险股还不止中国平安，除中国平安以外，近一月内新华保险、中国人保、中国财险均遭遇股东减持。其中，贝莱德减持中国人保。7月14日，贝莱德以每股2.58港元的价格减持中国人民保险集团股份约504.07万股，持股占比减少至4.97%。7月30日，花旗集团减持中国财险股份约338.24万股。在此次减持后，花旗集团持有中国财险的股份占比从6.03%减少为5.98%。更有甚者，瑞士再保险此前直接“清仓”新华保险股份。
列举的4条消息，从这4条消息中，大家能发现什么问题？这4条消息分别指向了4个行业，文化体育、医药、家电和金融，再加上之前我反复提到的白酒，均遭到了来自多方资本的减持，包括国内的公募基金、国外的投行和产业资本。如果把这5个行业揉成一条线，那么各路资本的减持框架就基本浮出水面，即传统经济赛道！
其实最近已经听到很多关于传统赛道的公募基金，将仓位调向高成长赛道的例子了。只不过让我诧异的是，做出这种决策的，不止国内的公募基金，甚至一些国际投行也在这么做。而基金调仓的原因，之前我讲得很充分，这里就不赘述了。
沿着这个框架展开，就可以很轻松地发现，未来一段时间，A股市场的主要雷区在哪里？除了上面的这5个行业外，食品饮料、纺织服装、交通运输、物流、零售、农业、旅游酒店、乳制品、传统传媒、地产、基建、教育等等，都是传统基金赛道。我相信如果不是今年资源价格飙升，钢铁、煤炭、化工、有色都会在机构减仓的目标中。而关于资源价格上涨周期的问题，之前在文章中已经多次和大家提到过，按照央行的预判，PPI将在今年4季度和明年年初见顶，也就是说资源价格会在这个时间段见顶。这条消息是公开消息，就意味着绝大多数的基金经理是知道的，所以我相信没有几个基金经理会笨到在今年4季度或明年1季度才去减仓，多半会提前做好出局准备。所以资源股何时见顶，大家心里应该有数了。
传统赛道，涉及到太多的板块和太多的公司，这可能就是大家看到的，很多股票一直不涨的原因！
那是不是意味着传统赛道以后都没有机会了？当然不是！一直在说，影响一家公司中长期股价表现的唯一要素就是业绩的成长性。其实不管在哪个赛道，都有业绩高速成长的公司或者是细分产业。以家电为例，传统的白电和黑电，由于竞争激烈以及市场饱和，可能成长性偏低，但是上面被减持的“扫地茅”科沃斯，它的业绩成长性其实非常高，被卖出多半原因还是过去一年累计涨幅过大。和科沃斯同板块的千元股石头科技688169也一样，成长性并不低。再比如今年4月和大家重点提到过的集成灶板块，虽然大行业也在传统赛道中，但是相关公司也处在高成长周期中。
现在大家可以看看自己持仓的个股，属于哪个行业板块，如果在传统赛道中，业绩成长性又不高，那么你就要做好股价可能长期疲软的准备了！
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