2021年7月投资总结 --- 遭遇大幅回撤，太难了

7月份的最后一周遭遇大幅回撤，手里的舍得、平安银行、招商银行、腾讯等一干股都出现了明显的回撤。7月份总体回撤了14%。投资收益也从半年时的32%变成了18%。就一个字惨。

历年总体收益如下：

一、7月份的调仓换股

1、由于7月份股市出现了明显的回调，我多次补仓平安银行到我给平安银行预留的最大仓位。招商银行只要在44.7补一次仓位，也就到了最大仓位。

2、本来一直打算在1700把之前2000元卖的茅台接回来。后续考虑到短期内茅台因为种种原因，成长性不足。所以打算用五粮液和泸州老窖替代茅台。考虑到40倍PE时买入五粮液或者老窖，那个股先到40倍PE就买那个。今天最终在176.5建仓约3.8%的泸州老窖。

二、持仓股说明

1、招商银行/平安银行

招行和平银没有什么特别要说的，因为我在这两支股做高抛高吸，很多股友总是咨询二马的具体交易策略。

这里我在详细说明一下。我给予平银的最大仓位为21%，招行为9%。每次我高抛高吸的平银仓位约为总仓位的3%；招行为总仓位的1.3%。也就是大致每次交易平银和招行自身最大仓位的1/7。

平银的操作档位为19.1/20.2/21.3/22.4/23.5/24.6/25.7/26.8，每涨1.1元卖1/7，每跌1.1元买1/7。

招行的操作档位为，分别为44.7/47.7/50.7/53.7/56.7/59.7/62.7/65.7。

2、腾讯控股

先说一下腾讯自身，腾讯最近因为反垄断的事，股价跌了不少。但是这个事本身也没有要特别说的。作为互联网巨头面临反垄断政策这是再正常不过的事。至少没有看到因为反垄断而动摇腾讯的根基。这我认为就够了。企业发展过程中的事不必过于关注。

另外，很多人咨询我这么一个问题，腾讯最近大跌，你为什么不补仓。再次我同样说明一下。我是有明确的操作系统的。对于任何股我都有仓位控制原则。对于打算长期持有、不做交易（高抛低吸）的个股，原则上我的仓位上限不会超过12%。买到最大仓位后，无论涨跌都不会进行任何动作。任由股票因为自身的涨跌而导致持仓占比变化。

这样做的原因如下：

A、我认为好公司应该自身把仓位占比涨上来，而不是依靠补仓；

B、补仓有一个非常大的风险，就是在一个公司下跌的过程中仓位越补越重。万一这个公司基本面出现了问题。因为仓位过重，结果可能是不可接受的。

3、中海油

中海油股价一直比较萎靡，因为其他股的上涨及海油自身股价涨幅太少，中海油仓位占比从曾经的接近12%，变成现在的不足9%。

单纯看投资收益，中海油是我投资比较失败的一只股。虽然中海油有两大缺陷：

A、美国将中海油纳入投资限制清单，导致外资部分撤出中海油；

B、长远看，新能源挤压传统石化能源的需求空间，导致市场长期对于油价不够乐观。

但是目前的中海油股价确实便宜，我还是会继续持有中海油，等半年报业绩释放后，看看海油估值是否会回归。这个过程中，也不排除遇到更合适的标的，我会减仓中海油。因为后续我的持仓将会考虑全部切换到逻辑很清晰的成长股。

4、舍得：

舍得半年报业绩非常靓丽，算是超过我的预期。但是最近股价低迷。由他去吧。我继续持有。

5、东方财富/紫金矿业

东财和紫金是我持有的两只周期成长股，也是长期持有，不做波段；

对于东财，我打算长期持有穿越牛熊；只要成长逻辑不变，我会坚决持有，可以忍受熊市来临的业绩及估值杀；

对于紫金，我认为未来2年是业绩释放期，我会持有到2022年，过了2022年，我可能会选择暂时放弃；

6、汤臣倍健

汤臣倍健我看了几年，一直没有下手。这次因为要清仓万科，需要有一个新的深圳门票。

买汤臣是考虑到行业空间及公司自身的成长性不错，所以我想尝试一下。当然汤臣也不是没有问题。