权威专家解析锂电负极目前石墨化格局及投资机会 2024-08-03 18:29:08 核心推荐逻辑: 量利双升,量为主要驱动力。总体上明年会出现一定的产能过剩,限电政策驱动石墨化结构 性紧缺,石墨化占比高的企业将受益。主要推荐:璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气。参会嘉宾:负极二线企业高管 在锂电池负极材料领域有近10年工作经验,目前任职于负极某龙头企业,负责全国市场销 售管理工作,熟悉负极行业竞争格局、量价、技术等。行业概述: 负极总出货规模:璞泰来15万吨、杉杉13-15万吨、贝特瑞 15万吨、 凯金10-12万吨、中 科3万吨、尚太,翔丰华不到两万吨。成本:石墨化占到负极成本的一半,石墨化成本由坩埚、电费、人工费用组成。谁拥有的石 墨化产能高谁的优势更大。石墨化产能:全国80-85万吨的产能水平。可以分为三个类:第一类自己有石墨化产能的负极厂商:璞泰来、杉杉、贝特瑞。璞泰来:山东、内蒙古有接近7万吨的产能杉杉:石墨化产能5万吨,明年可能会翻一倍,占负极出货50%不到。凯金:占负极出货能力的一半,大概5万吨。中科:接近3万吨石墨化产能,石墨化占比很高,基本实现自制石墨化。贝特瑞:贝特瑞最早供3C,产品是天然石墨,3万吨的石墨化产能负极厂商石墨化能力是小于负极出货量的,都去抢独立石墨化工厂的份额,收到市场认可的 产能已经被瓜分光了。负极厂商很多时候需要加价预定石墨化产能,估计4季度会达到石墨 化加工的历史高价,可能突破25000。第二类:被主力厂商认可的独立石墨化厂商第三类:石墨化有产能但水平不高的厂商Q&A: 价格情况: Q:石墨化价格会涨到什么程度,能过持续多久?A:大概率会突破25000。现在很多厂商的报价已经超过20000,四季度末预估达到22000。动力电池对负极的要求很高,负极石墨化的稳定性更重要,只有几家独立石墨化工厂有这样 的质量保证。过高的涨价是否会合作造成影响还值得关注。Q:负极的价格?四季度和明年会涨价吗?A:平均售价在40000-50000之间,出货给3C的平均售价高很多,很少低于55000。出货给 动力电池会低一点,给主力厂商的平均价在35000-40000.储能更低在22000-23000。后续 价格还需要双方厂商谈判。Q:石墨化涨价能传导到下游电池厂商的程度? A:负极厂商是有客户群的,璞泰来大客户是ATL这样做消费电子的,客户非常散,话语权很 高,质量也能允许他们继续涨价,紫宸、杉杉的议价权也很高。凯金、尚太70-80%的订单 来自C,议价权就很弱。Q:给韩国电池厂商涨价的幅度? A:一个规格一个规格慢慢涨,电池有很多配方,每个配方的负极都不一样。会把低成本常规 型的规格价格变动,挑选客户用量大的规格涨价一轮10%-15%。供需判断: Q:石墨化部分产能是碳素企业在做的,它们能不能开出来这么多的产能?如果80万吨对应 到负极,负极产能应该是过剩的,如何看待? A:20-30%的优质订单是不会给第三类企业做的,有部分企业得不到订单的,5-10%的产能 就没了。整个石墨化产能的70%在内蒙古,限电政策和环保带来影响。80万吨产能有一些 是报了产能但还没有完全建成。总的负极出货在50-60万吨的水平,跟需求差不多。石墨化 到成品出货还有8-10%的损失。Q:石墨化紧张程度会持续到什么时间? A:会持续到2024年。独立小型石墨化工厂因为碳中和想要在建已经很难了,大型的负极厂 商会受到资金的限制,石墨化工厂的建设消耗资金较大。成本与利润: Q:人造石墨单吨净利润?石墨化能降低多少成本? A:动力电池售价45000,跟厂商的关系有极大关系。璞泰来的负极平均售价有55000,单吨 盈利在所有负极厂商是最高的。尚太不到40000的水平,石墨的价格也会低一点。整体来看 负极的单吨盈利在10000以上。Q: 明年石墨化负极单吨盈利有可能超过2万吗? A:不太可能。某一个规格可能会,平均不太可能。客户对石墨的成本也是清楚地,不会让石 墨的利润高到这个水平。Q:石墨化的完全成本? A:12000-13000,每年的工厂成本可以下降5-10%。目前单吨净利润7000-8000。Q:负极厂商的利润差在扩大还是缩窄? A:石墨化上涨的时候,负极厂商的利润在扩大,一部分传给下游电池厂,而且自己的石墨化 的成本是下降的,只要负极产品涨价幅度超过5%,利润就会变多 。产能与扩产:Q:第二类和第三类石墨化厂商的产能梳理? A:第一类厂商在20-25万吨,第二类20-25万吨,第三类15万吨。市场上第二类已经被抢光 了,目前正在评估第三类厂商,要经过试验才能进行。一炉实验失败之后,货就交不出去 了,不是迫不得已不会展开测试。Q:负极厂商和第二类厂商的合作关系? A:一个主力石墨化厂商的80-90%会被一个负极厂商锁定,类似于联盟性质已经持续很多 年。Q:能耗问题下龙头公司石墨化基地的扩产情况? A:内蒙建设的高峰期结束了,目前建设的高峰地在云南水富和四川宜宾,电价比较便宜。当 地政府是在帮企业拿能评的,会利用不同的渠道来拿下,需要一点时间。Q: 有不少负极企业计划在内蒙四川等地新建石墨化负极一体化产能。按照现在环保政策等 因素,是否会影响这些一体化项目的建设? A:内蒙的一体化建设基本上停止了。四川都是全新设计的,从原材料到产品输出。四川是低 电价地区,比亚迪、宁德在宜宾放了电池工厂带动了负极厂商去四川扩产,目前在四川的扩 产顺利。Q:紫宸在内蒙的投产情况?内蒙限电的影响? A:一期满产,二期在山东明年春天投入。每个企业都会采取一些措施规避一些限电的影响。Q:杉杉扩产的进度? A:包头和呼和浩特,箱式炉工厂,产能非常大,进展不是特别顺利,技术和设备有一些小的 磕碰。技术路线与产品:Q: 请问专家您怎么看待不同的石墨化工艺(坩埚法和箱式法、连续式和间接式)在成本、 产品一致性等方面的优缺点? A: 坩埚法:高能量密度、低表面要求的产品有优势。缺点是产量低,成本高。箱式法:成 本低。不容易做出高能量密度的产品,在340-350区间。有一批对能量密度要求不高的动力 电池选择箱式法。10%-30%的占有率。连续式石墨化是未来的方向,电的消耗是坩埚式的 10%,成本预计可以达到5000每吨,排放也更少,也更容易被收集,但技术还不够成熟。而且坩埚法会带来很多副产品,在钢铁行业不景气的时候就收益不好,连续式没有这个问 题。未来两三年取得突破的话,会颠覆坩埚法和箱式法。Q:怎么看待人造石墨掺杂天然石墨? A:这是一个常规产品,最早用在18650电池上,一直延续到现在。应用范围在日韩的电池工 厂。Q:连续式石墨化谁做的最好? A:b有开始出货,但还是没有形成成熟装备,都还是在测试。目前因为加热温度超不过2850 度,不能生产高端产品。而且设备的产能很低,设备费用很高,只能做一些样品,很难无故 障的长时间运行。预计成本可以达到5000每吨。Q:各个技术路线单吨电耗?电价的影响? A:坩埚炉12000度-15000度,箱式炉6000-8000度。高电耗对应高售价。内蒙古的电价每 个月是波动的,3毛多一点。四川厂商和当地政府签协议来完成,好一点的企业2毛6到2毛 8,差点的企业也很少超过3毛5。 赞 (0) 相关推荐 负极材料石墨化缺口形势严峻 涨价在即 2021年以来,全球新能源汽车市场进入发展的快车道,全球新能源汽车产量有望达到580万辆.1-8月国内新能源汽车产销量高达148.6万辆,同比增速高达202.1%,累计渗透率为11.5%.全球动力电池 ... 石墨化缺口扩大 负极材料供应持续紧张 今天 自去年第四季度起,国内负极材料石墨化市场就显露紧张势头,头部大厂带头在市场上锁定产能,接着价格开始上行,截止到目前国内石墨化代工价格累计上涨70%左右.此轮石墨化代工价格持续上涨主要原因有几下几 ... 纪要|负极专家电话会交流纪要 近期发现在其他平台有人冒充我并拉群!在此提醒除公众号和圈内首发之外,其他平台均是骗子,请勿上当受骗,损失钱财! 日期:20201225 ¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨ ... 石墨化方式对锂离子电池人造石墨负极材料性能的影响 沥青基碳材料 本文来源:石墨时讯 精彩文章现在开始 石墨以其良好的导电性, 适合锂的嵌入-脱嵌的层状结构,良好的循环性能,成为锂离子电池的核心原材料之一.近年来,人造石墨.天然石墨及复合石墨均取得了广 ... 能耗双控加剧石墨化短缺,高自供率重塑负极竞争格局 摘要 石墨化是人造石墨生产关键环节,具备高能耗属性. 石墨化是人造石墨生产的关键工序,主要利用热活化将热力学不稳定的碳原子实现由乱层结构向石墨晶体结构的有序转化,需要使用高温热处理(HTT)对原子重排 ... 内蒙古恒科新材与鸡西龙鑫碳素合作扩产负极材料 本文来源:鑫椤资讯 精彩文章现在开始 2021年9月25日上午,内蒙古恒科新材料科技有限公司与鸡西龙鑫碳素有限公司在恒山区政府常务会议室举行战略性合作签约仪式.两户企业强强合作后,内蒙古恒科新材料科技 ... 2020年中国锂电池负极材料行业供给情况分析:主流负极材料厂商纷纷扩建产能[图] 产能 锂离子电池主要由正极材料.负极材料.电解液和电池隔膜四部分组成.负极材料主要影响锂离子电池的首次效率.循环性能等,是锂离子电池最重要的原材料构成之一,占锂离子电池总成本的10%左右.负极材料主要 ... 锂电负极行业专题报告:一体化和连续石墨化有望拉开成本差距 锂电负极行业专题报告:一体化和连续石墨化有望拉开成本差距 【成泰科技•设备】又双叒叕!锂电负极板块再添新兵 9月17日,深圳市翔丰华科技股份有限公司(以下简称"翔丰华")正式在深交所挂牌上市.公司股票证券简称为"翔丰华",证券代码为"300890" ... 百舸争流千帆竞:2020年度锂电负极关键词 百舸争流千帆竞:2020年度锂电负极关键词 知己知彼,百战百胜—盘点锂电负极企业(三) 在锂电池快速发展的时期,负极材料迎来了新的发展机遇.但是,竞争激烈.然而,负极材料的市场集中度较高.中国,日本和韩国是主要的产销国.日本和韩国的技术优势明显,中国的原材料市场丰富.随着科研技术的不断提 ... 知己知彼,百战百胜—盘点锂电负极企业(二) 在锂电池快速发展的时期,负极材料迎来了新的发展机遇.但是,竞争激烈.然而,负极材料的市场集中度较高.中国,日本和韩国是主要的产销国.日本和韩国的技术优势明显,中国的原材料市场丰富.随着科研技术的不断提 ... 知己知彼,百战百胜—盘点锂电负极企业(一) 在锂电池快速发展的时期,负极材料迎来了新的发展机遇.但是,竞争激烈.然而,负极材料的市场集中度较高.中国,日本和韩国是主要的产销国.日本和韩国的技术优势明显,中国的原材料市场丰富.随着科研技术的不断提 ... 2021年锂电负极行业专题报告 来源:中泰证券,苏晨.陈传红(报告下载链接:2021年锂电池负极行业研究报告) 1 下游需求爆发,供需格局改善 需求:负极材料随下游高增 负极材料需求高增:预计2021-2023年负极材料需求将从47 ... 电池专家警告锂电小作坊:千万不要死于无知!看看你做错了多少? 电池专家,锂电池.铅酸电池.汽车电池,行情一网打尽! 随着新能源行业在政策及市场的双重"引擎"推动下,锂电池发展越来越火热.不少电池品牌纷纷上马锂电池,甚至一些小作坊也瞄准这个赚钱 ... 翔丰华深度报告:锂电负极核心企业 客户拓展顺利 来源:海通证券