欧奈尔杯柄形态：笑傲股市，从5万到50万！
关键词：欧奈尔，K线形态，案例分析
世人只知股神巴菲特，殊不知与巴菲特吃午餐的都是资金雄厚的大鳄。我们可以学习巴菲特的长期投资理念，但在成为大鳄之前的中小投资者追求的是短期资产快速增长。今天介绍适合中小散户的投资大师威廉·欧奈尔。
1988年，欧奈尔将他的投资理念写了一本书----《How to Make Money in Stocks》(中文名：《笑傲股市》)。核心思想是趋势投资，只作强势股。这种交易模式非常适合中小投资者。
欧奈尔在书中将其选股思想归纳为7大准则，缩写为CANSLIM，最重要的是前三个CAN，意思是能不能成为备选标的。
C，Current quarterly earnings per share（当季每股盈余）
表示当季每股盈余。业绩是股价的基石。如果期望股价每年上涨20%，营收或利润增长也必须在20%以上。具体指标：当季净利润增长率大于25%。ROE大于10%；每股现金流/每股收益>20%；
A，Annual earning increases（年收入增长）
表示年度EPS，找出每年EPS高于前一年EPS，25%－30%以上的股票；欧奈尔认为不能用预估值，因为预估值可能是错的。
N，New products，New management，New highs
表示新产品、新管理层、创新高。也可以的扩展到新服务、新产业趋势、新技术等。总体代表着公司新气象。
S，Supply。表示供给和需求。这里不是指公司产品的供给和需求，而是交易层面的可流通股份的供给和需求。
L，Lead。表示领军股或龙头股。
I，Identification。表示机构认同度。
M， Market。表示市场走势。
从以上解释可以看出，可量化的是CAN，SLIM属于主观判断。具体到A股，欧奈尔量化选股标准如下：
1、当季净利润增长率大于25%；
2、当季营业收入增长率大于25%；
3、当季每股现金流/每股收益>20%；
4、过去两年净利润复合增长率大于25%，且年增长率均大于0；
5、去年ROE大于10%；
可以看出，以上选股标准是一个绩优股的动量策略。下图是根据以上标准选择的股票，给大家参考。
欧奈尔七步选股法核心是只做优质公司。通过财务指标可以筛选出备选公司。再从机构、市场等方面择时介入提高收益。对于优质公司，有时不必等到C点突破，在杯底上升时即可介入。C点突破需要快速反应，克服恐高心理，快速兑现利润。即使进场稍晚，也可以通过杯底到B点的距离测算利润空间。
我们介绍杯状K线。
杯状K线形态
一、杯状K线形态
如下图所示：
杯柄形态是一个上涨的持续形态。名字就是K线组合，分为两个部分：杯和柄。其中杯是在一段上涨后形成的A点，然后调整形成杯底，当调整完毕之后再次上涨形成B点。因为从杯底到B点有了阶段性利润，获利了结导致回调。二次上涨形成C点。B与C之间就是柄。当C突破B时触发买入信号，将延续形成A点前的上涨趋势。
二、详细特征
1、价值重估。A点是公司价值重新被发现所形成的。基于欧奈尔选股思想，属于优质公司的价值重估。
2、圆弧底。杯底一定是U型圆弧底，如果是V型则后期形成B、C点的要概率将大大降低。圆弧底本身就是下方承接盘较大的证明。世上没有尖底的杯子。
3、杯深。A点到杯底的深度一般小于此前上升趋势的1/3。比如形成A点时涨了30%，回撤到杯底要小于10%。如果回撤大于1/3，需要评估大盘当时的情况。
4、柄长。B点与C点之间可能会形成一个小三角形整理的形态，B点开始的回调幅度不能太大，时间不能太长，一般1-4周左右。也就是柄的回撤幅度越小越好，后市创新高的可能性更大。
5、时间。因为是价值重估，整个杯状K线的形成时间一般在1-2个季度左右。机构需要等待业绩验证。所以，看周K线可能会更明显。
6、放量。与大多数突破形态一样，当形成C点时一定要放量，最好是B与C之间最低量的倍量。
7、目标。目标价以C点为起点，涨幅为杯底到B点的距离。
8、最高价。A、B、C点取自最高价，不是收盘价。A点高于B点，C点不低于B点。
三、应用案例
下图是新希望日K线。图中标示了ABC三点，C点为突破性买点。最高收益率为杯底到B点的距离。突破C点后回踩B点不破也是比较好的买点。
下图是正邦科技日K线。ABC三点的杯状K线很明显，不同的是，C点之后并没有回踩，而是快速拉升涨到杯底到B点的距离目标位后快速回落。考验我们的快速反应能力。
下图是中科创达日K线。完成圆弧底后在C点快速突破，最高收益比杯底到B点的距离更大。C点处也是不调整，直接拉升。背后的原因就是公司基本面逻辑得到验证，资金抢筹。
下图是巨星科技C点突破后连续上升，最大收益超过杯底到B点距离的2倍，属于非常强势的状态。突破C点后的趋势性行情可以依据是否跌破20日均线止盈。
总结
1、寻找优质公司。欧奈尔七步选股法核心是只做优质公司。通过财务指标可以筛选出备选公司。再从机构、市场等方面择时介入提高收益。
2、从杯底做起。对于优质公司，有时不必等到C点突破。在杯底上升时即可介入。
3、克服恐高心理。C点突破需要快速反应，克服恐高心理，快速兑现利润。即使进场稍晚，也可以通过杯底到B点的距离测算利润空间。