化工板块就认准这个龙头吧 金发科技 最近几天金发都涨得有点猛，尤其是今天在全市场只有1000多只股票...
金发科技
最近几天金发都涨得有点猛，尤其是今天在全市场只有1000多只股票上涨的情况下给暴涨了8%以上，估计让大家感到比较意外。
从估值来看目前金发也还是处于一个中枢的位置，它背后的业务逻辑和基本面也依旧保持一个非常强劲的状态，根据当前了解到的坊间消息，工厂基本都是开足火力在生产。
不过，金发今天暴涨的逻辑大概率是跟它的主线业务无关，而更有可能是因为口罩业务而爆发，目前金发出口美国的口罩持续热销当中，欧洲那边也基本占据了第一品牌的地位。
从这方面来看，金发有可能会借助疫情在口罩这一块达成一个全球性的品牌建立，但未来的需求大概率会有所回落。
这是大家目前持有金发的情况下必须要搞清楚的一点。同时，如果近期的上涨更多依赖短逻辑的话，未来兑现之后也有可能迎来一轮比较剧烈的震荡，长期投资的话还是需要更看重金发的长逻辑。
长逻辑
金发科技的长逻辑，目前主要还是集中在两块业务上，一块是改性塑料，另一块是可降解塑料，其中前者是基础业务，后者是未来的增量业务。
在改性塑料这一块，金发已经做好了非常完善的布局，并且逐渐进入收获期，
从上图可以看出，在经历18年低点之后，金发科技在改性塑料这一块上的资本回报率已经逐步提升，并且领先行业。
而从整个行业格局来看，金发科技在改性塑料这一块业务已经是国内的第一品牌，市场份额仅仅轻微落后于龙头巴斯夫，并且提升的空间依旧非常巨大。
所以当前作为主线业务的改性塑料，未来大概率还可以继续为金发科技带来不错的经营回报。
另一方面，金发未来的核心增量业务，自然就是可降解塑料这一块了，目前国家对这一块业务非常重视，已经多次颁布了相关条例，
（资料来源：中信证券）
而这一块业务的还处于跑马圈地的阶段，金发在产能方面已经具备不错的产能先发优势，并且保持满产满销的状态，这块业务也必然会成为未来的重要看点。
回到当下，虽然目前金发靠着口罩业务的爆发而带动股价，但目前的估值大概率初步反映出金发目前在改性塑料上的地位和可降解塑料业务上的潜力，未来随着这两块业务的逐步兑现，金发的利润将很可能继续保持稳定的提升。
不过大家需要注意的是，虽然业务逻辑基本跑通，但是能否持续保持竞争力并且继续脱颖而出，是需要继续观察的，金发的长逻辑确定性并不如一些竞争格局稳定的品类龙头那么强。
所以，对于金发的定性，依旧是上下限都比较大的化工类细分行业龙头，目前在估值处于中枢位置的情况下，大家想要配置的话必须要做好波动剧烈的心理准备。
其实一些长逻辑和短逻辑的区分，对于我们日常的投资也非常重要，如果某些品种只是依靠短逻辑来上涨，那么未来的风险就会非常大，但如果具备长逻辑的话，中途的很多波动就都不需要太担心。
当然，周期股是另一套体系，基本依靠中短期逻辑和利润的爆发，这个就另说了。
机构建仓白酒
昨天刚说完机构收到钱之后磨刀霍霍可能继续抱团，今天白酒又继续爆了，连带爆发的还有港股的互联网企业。
白酒今天这盛况大概率是一些抱团资金介入建仓的结果。
而今天市场唯一不太对劲的，依旧是极少数企业的暴涨和极大部分企业的暴跌，尤其是暴涨的企业依旧是那些极端抱团的品种。
其实今年跟15年几乎是倒过来的行情，15年是各种小票的群魔乱舞所衍生出来的普涨行情，当下则是局部极端的龙头企业抱团导致的分化行情。
至于这种极端的特征还能持续多久并不好说，不过大家还是要注意接下来的年报业绩对各个品种的投资逻辑验证吧。
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1.浓眉大眼的腾讯今天直接被拉了10%，这基本也是南下资金的杰作了。对于腾讯的估值判定，我个人看法是未来5-10年乐观来看可以达到12万亿左右，再多就看不到了。
当然，现在市场冲锋腾讯的原因，估计是炒游戏概念，而跟腾讯的其他布局或许没有太大关系。
相比现在的腾讯，如果你非得想配置互联网板块的话，大家还是可以多看看B站吧，也准备会到港股上市了。
B站的核心逻辑是内容视频的国内龙头，尤其ACGN（动漫游戏轻小说）这一块，已经是国内无敌的存在。
这意味着腾讯在泛娱乐领域的布局里，B站必然是最重要的桥头堡，由此反推B站的潜在价值，大概能够有5分之1个腾讯。
中期来看，快手是B站可以超越的一个对标（但并不具有竞争关系），这个也是大家可以做的一个参考吧。
当然，这些分析更多是偏定性，并且也是需要持续观察，但目前的B站也值得给一个风投仓就是了。
友情提醒下，B站接下来会在港股IPO~
飘了几天的基建又扑街了。。。。
春耕行情正在进行，我会定期给大家跟踪相关板块的动态情况。
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