银行的未来～直销银行

很多人觉得银行是传统行业，是夕阳产业，有被蚂蚁等互联网金融排挤和取代的趋势，我看的确是想多了。先不说银行是不是长子之类的大话，单从国家政权来说，是经济基础决定上层建筑，离开经济、金融的掌控权谈国家和政治那就是一句空话。而在中国，银行差不多就是经济、金融的代名词，你说让它成为夕阳行业国家会同意吗？

最近多年的互联网金融是如火如荼，但国家也基本是不理不睬，任其发展。但最近一二年国家对互联网金融的态度明显发生了显著转变，从清理整顿P2P到叫停和约谈蚂蚁等几十家大型的互联网金融机构，这不是敲山震虎，而是收网和展开反攻的前奏。

如果你觉得这只是为了规范和引导互联网金融，那确实还是有点稚嫩。马云说银行不改变，我就改变银行，然后引领无数互联网巨头试水和投身互联网金融。如果你是谋天下者，你会怎么做？阻止、打压还是在幼小的时候把它揽入怀中？我觉得应该是鼓励、支持，不做任何干涉，任其自由尝试和发展。等到探索完毕、时机成熟再移花接木或者一锅端，剧情好像也是这么发展的。

原来银行也联合成立了“银联”，后来互联网金融兴起，银行又推出了“银闪付”，但收效甚微，所以现在在形势逼人的情况下动用自己手中的权力也很正常。好比两个人打架，最后实在打不过，到了生死关头，有刀的拔刀就非常正常了，并且最后还不是拔刀伤人，而是正当防卫。

当然还要再往深一点说那就是小学学的政治课发挥了作用。国家是统治阶级的一种工具，要踩死或踩扁一只小蚂蚁不要是说是什么大事小事，就连屁都算不上。之前之所以让你风光了这么多年，那完全是看在你有探索功能和利用价值的份上，现在我自己要做的时候你就得靠边站和让路。

总结一下个人对银行业的大势预判和事实吧。①非上市银行会进行全面整合，现在已经开始。②上市银行的六大行、全国股份行、优秀的城商行陆续都会成立直销银行。③直销银行的方式是和互联网金融企业合伙设立，后者股权占比不会超过30%。④各银行直销银行的设立进度会比我们想像的要快很多。⑤将来传统银行业会全面取代和升级成与时俱进的互联网多元金融企业。

这样做的好处，不仅仅是为了扼制互联网金融的野蛮生长和扩张、减少了银行的竞争、增加了的银行的市场份额，最主要的是打破了之前的固有思维、引入了新鲜的血液、融入了好的经营理念和手段，让“大数据”等功能在银行风控上充分发挥作用，让银行不再挣假钱，让金融性系统风险整体可控。当然这还只是小范围的格局观，如果放眼全球，考虑人民币的国际化、银行业以子公司的名义混业经营抗衡国际巨头，那自身改革、升级、修炼内功和增强体质是必须的。

当然如果后续银行股来一波行情或者用多年的时间走出一轮波澜壮阔的行情也不要太意外，毕竟银行业除了估值和预期，确实是有实实在在的行动和改变，会对业绩、资产质量和估值重估产生深远影响。

雪球上不少分析银行的小V和大V，他们主要是从报表、业绩、区域、团队、估值、不良坏账的出清以及国内的纵向对比，国外的横向对比入手和抽丝剥茧。说实话，真不是互踩，我觉得深度、高度都不够。想投资银行股必须得站在国家意志的层面去思考未来，这个可能才是银行股估值修复和戴维斯双击的真正深层次逻辑！