UC头条：下一个10倍股摇篮!

今天给大家分享天风证券(601162,诊股)组织的一场电话会议的主要内容，会议主题叫做《开辟新战场：200亿市值公司的跃迁和逆袭（科技成长篇）》。

一开始，主持人先分享了几组关于公募基金的数据。2019年年底，管理100亿以上规模的基金经理只有33个，加起来资产规模6000亿左右。到了2020年底，管理100亿以上规模的基金经理达到了138个，规模3.3万亿。

这138个“百亿基金经理”，重仓股全部拉出来，市值小于100亿的公司，只占总持仓的0.4%，市值在100-200亿的，占比2.1%，市值超过500亿的，占比88%。可以想见，100亿市值以下的公司占比太低，对整体净值几乎不贡献，公募基金越来越不爱买了，由此产生了流动性折价，而那些市值大的有了流动性溢价。

无论是国内还是国外，行业的二八分化、资金的二八分化，都导致公募基金对于股票流动性的要求也越来越高，并且这种趋势还会持续下去。未来500亿以上市值的公司，将是长期投资的主战场。

但是500亿市值的公司里面，有蛋糕已经做大了的红海行业，比如家电、白酒这些，竞争格局已经固化，小公司想做大，想翻身，已经很难很难。

但是新兴行业就不一样了，是蓝海，竞争还不够充分，未来还有很大的格局变化，在这个过程中很多中小规模的公司可能走出10倍股的机会。如果是100亿以下的小公司，基于上面的原因，没有公募愿意买，所以会有流动性折价，但是如果是市值200亿左右的公司，一旦涨到300亿、400亿的位置，就会有大量的资金开始关注，从流动性折价转变为流动性溢价。而500亿市值以上的公司，由于已经成长到一定规模，获得超额收益的难度会越来越大。

基于以上这些原因，天风证券认为，200亿左右市值的公司，未来会有比较大的一个机会。（其实我感觉这段表述有点“先射箭，后画靶”的意思，为了引出200亿的这个概念，强行解释一波。不过呢，天风证券从新兴行业里寻找成长性好、赛道好的中等模式的上市公司，这种思路我是认同的，比如我之前说的移远通信(603236,诊股)、圣邦股份(300661,诊股)啥的）

然后就是天风证券传媒、电子、计算机、通信（也就是我说的TMT）四个行业首席分享的各自看好的一些股票，我简单做一下归纳整理：

一、 传媒-文浩

未来传媒行业大的机会在互联网赛道，也就是抖音、快手这些做直播、做短视频的带货渠道。看好：

1、 掌阅科技(603533,诊股)；看好理由是字节跳动入股后，在移动阅读领域领域的发展。

2、 星期六(002291,诊股)；作为MCN机构，直接受益于电商带货潜在的万亿市场。

二、 电子-潘谏

1、 雅克科技(002409,诊股)；主做半导体材料，产品扩张有阶梯式的跳跃，有望进入快速增长期。

2、 木林森(002745,诊股)；LED行业进入反转期，估值20倍PE不到，非常便宜。

3、 精测电子(300567,诊股)：检测设备开始量产，今年扩充产线，是华为、长城等供应商，估值和业绩都有修复。

4、 顺络电子(002138,诊股)、新洁能(605111,诊股)、蓝特光学(688127,诊股)、晶丰明源(688368,诊股)、洁美科技(002859,诊股)。

三、 通信-唐海清

1、 广和通(300638,诊股)；通过收购Sierra Wireless，成为全球车规级通信模组龙头，也是全球笔记本通信模组龙头。

2、 拓邦股份(002139,诊股)；国内智能控制器龙头，受益于工业、汽车、消费领域的智能化以及全球份额的提升。

3、 移远通信；全球通信模组龙头，PE较高，但是长期成长性确定。

4、 威盛信息、烽火通信(600498,诊股)、科华数据(002335,诊股)

四、 计算机-缪新君

1、 长亮科技(300348,诊股)；受益于国产化，未来3-5年增长性确定。

2、 美亚柏科(300188,诊股)；受益于公安大数据的持续增长，对未来3年的业绩有信心。

3、 安恒信息(688023,诊股)、安恒信息、致远互联(688369,诊股)、捷顺科技(002609,诊股)。

股票就是这些，纯分享，大部分我自己都不了解，也不发表看法。让分析师来推荐股票，那肯定推荐的都是自己熟悉的行业内的，本身就有点屁股决定脑袋的味道。

不过呢，天风证券的这种投资思路，我觉得还是很有先见之明的。就拿韦尔股份(603501,诊股)来说，现在市值2600亿，已经完全算是巨头级别的芯片公司了，而在2019年的1月份，韦尔股份当时的市值也才200多亿。就像天风说的那样，10倍的机会确实有。

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假设一只股票的净利润3年内增长到3倍（相当于45%左右的年化复合增速，其实并不难），PE从20倍涨到60倍（也不难，现在60倍PE根本不算贵），那么股价直接3x3=9倍了，所以涨10倍也不是那么夸张的事情，戴维斯双击666很快的。