基金重仓股二季度大调仓的思路分析

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好运由此开启

　　中报周期，不仅仅是研究个股，基金的半年报也值得我们研究，因为我们看到机构抱团现象依然明显，但行业更迭变化很大，甚至是天翻地覆，这里面关键是来自于行业景气度，尤其是我们通过中报去验证的时候，更能够发现这样的变化，今儿也通过这样的思路做一番研究。

基金重仓股二季度大调仓：

　　基金二季报披露基本结束，已公布2季报的7800多只公募基金合计持有股票市值接近6.29万亿元，再创历史新高。所有基金的前十大重仓持股市值合计超过3.6万亿元。这意味着近6成的资金被基金集中在前十大重仓股里，机构抱团度依然非常高，只不过这里面在春节后是有明显的调仓。

　　2021年二季度公募基金前十重仓股依次为贵州-茅台、宁德-时代、五-粮-液、海康-威视、药明-康德、隆基-股份、招商-银行、迈瑞-医疗、中国-中免和泸州-老窖。宁德-时代快速跃升为持股总市值第2位，打破了白酒股对前两名的垄断。基金抱团重仓股均为大市值龙头标的，前十大重仓股市值均超过3000亿元。有一些常客退出了前十大重仓股，如2020年4季报时，基金重仓持股总市值位列第三的个股中国-平安，当时有1250只基金重仓持有中国-平安，最新的2季报还不到580只，排名第二十。

　　更有一批传统行行业的蓝筹股退出机构抱团重仓50强榜。其中，三一-重工从一季度的19位跌至57位，万A从21位跌至52位，顺丰-控股从28位跌至60位，海尔-智家、格力-电器、东方-雨虹、京东方、美年-健康等个股也退出50强榜单。综合来看，传统的地产、机械、水泥、家电等纷纷退出基金持仓前50名。

　　目前来看，入选50大市值个股中，医药生物和电子行业公司数量最多，分别有10家、9家公司，食品饮料、电气设备两个行业分别有7家和5家公司入选。而且表现大多优异，恩捷-股份、天赐-材料、华友-钴业等实现翻倍，宁德-时代、赣锋-锂业、爱尔-眼科、阳光-电源等涨幅超过50%。相反，前面排名下降和退出基金前五十大重仓股的品种，均是逆势下跌，且幅度比较大的。而这绝不是单纯的机构抱团因素，而是与行业景气度有关系。

　　很有说服力的一个因素是中报业绩。我们看到白酒股的水-井-坊二季度是亏损的，中国-人保为首的保险股被社保减持，包括我们看到，证券板块几乎是整体走弱的，唯一幸免的是东方-财富，而该股的中报也告诉了投资者原因。东方-财富的2021年半年度业绩预告，预计上半年实现净利润35亿元至40亿元，同比增长93.53%至121.18%，远超预期，尤其是上半年证券业务实现82%的利润增长，非证券业务保持翻倍以上增速，基金代销业务持续高增，均是大幅领先行业的。因此，该股市值超过中信-证券，成为行业一哥也是有业绩支撑的。接下来，就详细分析市场的中报因素，对相关行业强弱的影响，以及基金调仓的思路。

以上各行业涨价信息，仅供参考，只分析到行业，从行业到个股，个股到操作，还有很多功课研究要做。因此，并不构成投资建议，郑重提示：股市有风险，投资需谨慎。